Задача 9. У результаті здійснення інвестиції обсягом 100000 грн

У результаті здійснення інвестиції обсягом 100000 грн. підприємство одержало прибуток у розмірі 10000 грн. Рентабельність інвестиції – 10%. Частину інвестицій планується фінансувати за рахунок кредиту. Процентна ставка за користування позичками зростає залежно від зростання коефіцієнта заборгованості: до критичного співвідношення 2:1 включно, ставка становить 7% річних, вище такого співвідношення (до рівня 1:1) ставка підвищується на 3 %; вище згаданого рівня ставка зростає ще на 5 %. Знайдіть за даних обставин варіанти рентабельності власного капіталу. Зробіть висновки щодо ефекту фінансового важеля, в яких випадках він є можливим?

Показники	Варіант1	Варіант 2 (ставка 7%)	Варіант 3 (ставка 10%)	Варіант4 (ставка 15%)
1. Загальний обсяг інвестицій
2.Позичковий капітал	-
3.Власний капітал	?	?	?	?
4.Коефіцієнт заборгованості	?	?	?	?
5. Прибуток перед сплатою % за кредит
6. Проценти за кредит	?	?	?	?
7.Прибуток до оподаткування	?	?	?	?
8. Податок на прибуток	?	?	?	?
9.Чистий прибуток	?	?	?	?
10. Рентабельність власного капіталу,%	?	?	?	?
11.Зростання чистого прибутку за рахунок ефекту економії на податках	?	?	?	?
12. Вартість позичкового капіталу з урахуванням оподаткування	?	?	?	?

 

Методика вирішення задачі 9 аналогічна задачі 8.

Задача 10

Необоротні активи підприємства складають – N тис. грн.;

Короткострокові активи – КА тис. грн.;

Власний капітал – К тис. грн.;

Довгострокові зобов’язання – ДЗ тис. грн.

Поточні зобов’язання – ПЗ тис. грн.

Перевірити рівень виконання підприємством умов золотого правила фінансування. Розрахувати робочий капітал підприємства та зробити висновки.

Варіант	N	КА	К	ДЗ	ПЗ

 

Методичні вказівки до вирішення задачі 10

При використанні золотого правила фінансування існують дві умови, що виражають його зміст:

1) Довгострокові активи: Довгострокові пасиви < = 1;

2) Короткострокові активи: Короткострокові пасиви > = 1.

3) Робочий капітал підприємства = Оборотні активи – Поточні зобов’язання.