Студопедия — Ответственность на рынке ценных бумаг
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Ответственность на рынке ценных бумаг






Юридическая ответственность за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг - это система принудительных мер воздействия, осуществляемая соответствующими органами или должностными лицами применяемая к нарушителям законодательства о рынке ценных бумаг в установленных законодательством случаях и порядке.

Основанием привлечения к ответственности за нарушение налогового законодательства является совершение правонарушения.

Большинство ученых характеризуют юридическую ответственность тремя признаками: государственным принуждением, применяемым к правонарушителю; осуждением правонарушения и его субъектов; наличием неблагоприятных последствий - личных и имущественных.

В системе отношений рынка ценных бумаг применяются следующие виды юридической ответственности: гражданская, административная, финансовая, уголовная и дисциплинарная.

Гражданско-правовая ответственность предусмотрена за нарушение договорных обязательств или за причинение внедоговорного имущественного ущерба.

В числе основных признаков гражданско-правовой ответственности следует выделить: имущественный характер; ярко выраженную компенсационно-восстановительную направленность; инициативу потерпевшей стороны.


Структура мер гражданско-правовой ответственности, применяемых в сфере рынка ценных бумаг, состоит из нормативного и поднормативного способов гражданско-правового регулирования.

Нормативные меры гражданско-правовой ответственности представляют собой закрепленные нормами гражданского права меры штрафного, пресекательного и компенсационного характера, применяемые для охраны наиболее значимых интересов в сфере рынка ценных бумаг.

К мерам гражданско-правовой ответственности нормативного порядка относятся:

возмещение убытков в обязательствах;

возмещение внедоговорного вреда;

взимание процентов за пользование чужими средствами;

различные формы лишения гражданских прав (конфи-скационные санкции и др.);

аннулирование лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Например, в ст. 14 Закона Республики Беларусь от 9 июля 1999 г. «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь» установлено, что депозитарий и его должностные лица в соответствии с законодательством Республики Беларусь несут ответственность перед депонентами за разглашение конфиденциальной информации о депоненте. Уполномоченный орган, выдавший лицензию на право осуществления депозитарной деятельности, вправе в установленном законодательством Республики Беларусь порядке приостановить действие этой лицензии или ее отозвать при выявлении в процессе депозитарной деятельности фактов нарушения депозитарием этого Закона


и (или) иного законодательства Республики Беларусь, регулирующего депозитарную деятельность.

Поднормативное регулирование осуществляется посредством установления санкций в договорах.

К наиболее жестким мерам гражданско-правовой ответственности следует отнести конфискационные санкции. Общей нормативной основой применения конфискацион-ных санкций в гражданском праве является регулятивно-охранительный институт сделок. В частности, ст. 180 ГК предусматривает недействительность соответственно сделок, совершенных с целью, противной основам правопорядка и нравственности, и сделок, совершенных под влиянием обмана, насилия, угрозы, злонамеренного соглашения представителя одной стороны с другой стороной или стечением тяжелых обстоятельств.

Административная ответственность следует за административные правонарушения. Так, ст. 15515, 15516, 15517 Кодекса об административных правонарушениях касаются средств по внешним госзаймам, которые осуществляются в том числе и путем выпуска ценных бумаг. Нарушение установленного порядка привлечения и использования средств, полученных по внешним государственным займам, влечет наложение штрафа на должностных лиц в размере от 10 до 30 базовых величин. Нецелевое использование средств, полученных по внешним государственным займам, влечет наложение штрафа на должностных лиц в размере от 10 до 50 минимальных заработных плат. Неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по расчетам за средства, полученные по внешним государственным займам, влечет наложение штрафа на должностных лиц в размере от 10 до 50 минимальных заработных плат.

Финансовая ответственность - мера государственного принуждения, выражающаяся в денежной форме,


применяемая уполномоченными на то государственными органами и их должностными лицами к юридическим и физическим лицам за совершение правонарушений в сфере финансовых отношений с целью обеспечения общественных и государственных финансовых интересов.

Например, п. 1 ст. 42 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» предусматривает взыскание всех доходов, полученных с нарушением данного Закона, в государственный бюджет Республики Беларусь за вычетом сумм, подлежащих возврату инвестору в случае расторжения сделки. Существует и специальный нормативный правовой акт, устанавливающий случаи наступления и размер экономической ответственности, - постановление Совета Министров Республики Беларусь от 8 мая 1997 г. № 456 «О защите прав инвесторов».

Так, за нарушения финансовых отношений на рынке ценных бумаг Комитет по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, вправе налагать штраф на эмитентов за непредставление в установленный срок документов для регистрации ценных бумаг, выпуск ценных бумаг без регистрации в размере до 150 базовых величин; несвоевременную передачу ведения реестра акционеров специализированному регистратору - в размере до 150 базовых величин; ведение реестра акционеров сотрудником, не имеющим квалификационного аттестата, - в размере до 100 базовых величин, и т.д.

Нормы уголовного права носят прежде всего охранительный характер и призваны защитить наиболее важные общественные отношения. Уголовная ответственность наступает за преступления, поэтому она представляет собой наиболее суровый вид юридической ответственности. Наличие в действиях индивида состава уголовного


преступления служит основанием возникновения уголовной ответственности.

Так, ст. 221 Уголовного кодекса предусматривает за изготовление или хранение с целью сбыта либо сбыт поддельных государственных или иных ценных бумаг, номинированных в национальной валюте, или ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, ответственность в виде ограничения свободы на срок от 2 до 5 лет или лишением свободы на срок от 2 до 7 лет с конфискацией имущества или без конфискации.

Те же действия, совершенные повторно, либо организованной группой, либо в особо крупном размере, наказываются лишением свободы на срок от 5 до 15 лет с конфискацией имущества.

Статья 226 УК предусматривает за выпуск (эмиссию) ценных бумаг без регистрации в установленном порядке, либо публичное размещение ценных бумаг с нарушением установленного порядка, либо использование заведомо подложных документов для регистрации ценных бумаг наказание штрафом, или лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью, или исправительными работами на срок до 2 лет, или арестом на срок до 6 месяцев, или лишением свободы на срок до 2 лет.

За внесение должностным лицом в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверных сведений либо удостоверение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверные сведения, повлекшие причинение ущерба инвесторам в особо крупном размере, согласно ст. 227 УК предусматривается штраф, или лишение права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью, или исправительные работы на срок до 2 лет, или арест на срок до 6 месяцев, или лишение свободы на срок до 3 лет.


Наименее значимая в рассматриваемых отношениях - дисциплинарная ответственность, которая наступает вследствие совершения дисциплинарных проступков работниками соответствующих субъектов рынка ценных бумаг. Дисциплинарными санкциями могут быть замечание, выговор, строгий выговор, временный перевод на нижеоп-лачиваемую работу или смещение на низшую должность, увольнение с работы и т.д. Различают три вида дисциплинарной ответственности: в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка, в порядке подчиненности и в соответствии с дисциплинарными уставами и положениями, действующими в некоторых министерствах и ведомствах.


Глава 10. Правовое регулирование цен и ценообразования

10.1. Понятие и виды цен

Экономическая ситуация в Республике Беларусь требует повышения внимания к вопросам регулирования и определения цен. Это связано в первую очередь с их либерализацией, темпами изменений затрат и цен на основные трудовые и производственные ресурсы.

Одной из важнейших функций цены можно назвать стимулирование. Цена определяет отношение производства и потребления; ограничивает потребление ресурсов и выступает мотивацией производства.

Цена обычно рассматривается как экономическая и правовая категория.

Цена как экономическая категория

Наиболее широко распространено определение цены как денежного выражения стоимости товара, показателя ее величины. Хотя в понимании и трактовке цены как экономической категории среди экономистов существуют разногласия, наиболее острой является проблема единого понимания цены как экономической и правовой категории.

Синтезируя различные подходы к определению понятия цены с учетом рыночного ее понимания, определим, что цена отражает количество денег, за которое продавец согласен продать, с учетом своих затрат и ожидаемой выгоды, а покупатель готов купить единицу товара, исходя из его полезности.


В данном случае речь идет об отношении двух видов цен - цены продавца (цены предложения) и цены покупателя (цены спроса) и соотношения этих цен - цены равенства цены продавца и цены покупателя, т.е. цены продажи (рыночной цены). Именно это соотношение представляет собой важнейший элемент рыночного механизма, который формируется под воздействием многих факторов, определяющих рынок. В этих условиях происходит соотношение цены спроса и цены предложения с учетом воздействий со стороны государства, устанавливающего определенные положения и ограничения.

Формирование цены происходит на основе внутренних и внешних факторов, определяющих цену. К внешним факторам принято относить факторы, как правило, влияющие на размер цены - спрос и предложение, государственное регулирование, конкуренция, участники каналов товародвижения и т.п. К внутренним факторам в первую очередь относят факторы, определяющие структуру цены. Цена состоит из ряда обособленных элементов - себестоимости, косвенных налогов, прибыли, торговой (оптовой или розничной) надбавки и др.

Наибольший удельный вес в структуре цены занимает, как правило, себестоимость. Себестоимость как экономическая категория тесно связана со стоимостью. Как показатель себестоимость отражает текущие затраты предприятия, выраженные в стоимостном выражении, на производство и сбыт продукции, товаров, услуг. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, нематериальных активов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Определение, формирование и регулирование себестоимости оказывает огромное влияние на цены, является важным элементом регулирования цен.


Цена выполняет различные функции. Цена выступает посредником и соизмерителем при обмене товаров на деньги; важным показателем конъюнктуры рынка, фактором уровня, структуры и соотношения спроса и предложения, территориального размещения производства; является инструментом образования прибыли и управления эффективностью, фактором налогообложения; главной составляющей инфляционных процессов, средством влияния на инвестиционную политику (повышение цен часто ведет к росту привлекательности инвестиций). Цена является мощным фактором, определяющим уровень жизни населения, влияющим на рынок труда, объем и структуру потребления, уровень реальных доходов различных социальных групп, а также орудием конкурентной борьбы.

Как экономическую категорию цену принято классифицировать на основе ряда определяющих факторов: в зависимости от обслуживаемой сферы товарного обращения, степени регулирования, стадии и формы продаж, степени устойчивости во времени.

Например, по сферам товарного обращения цены подразделяются на цены производителей и (или) цены первого импортера, которые являются основой для определения цен в Республике Беларусь на различных этапах товародвижения. Причем, если цена производителя формируется на основе себестоимости продукции (работ, услуг) и является регулируемой в части регулирования состава затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), то цена первого импортера формируется на основе цены внешнеторгового контракта и таким образом является наименее регулируемой.

Наряду с ценами производителя и ценами первого импортера выделяют оптовые цены, по которым предприятия реализуют, как правило, по безналичным расчетам, причем не всегда в больших объемах, продукцию промышленно-технического и потребительского назначения (между отраслями, предприятиями; внутри оптовой сферы и из оптовой в розничную);


розничные цены, по которым товары реализуются ко нечному потребителю, как правило, населению, в основном за наличный расчет в ограниченном количестве.

Оптовые и розничные цены тесно связаны с ценой производителя или ценой первого импортера и определяются на ее основе с учетом предельной оптовой (розничной) надбавки.

Принято выделять также закупочные цены, по которым в основном государство покупает продукцию у сельскохозяйственных предприятий (фермеров), и тарифы на услуги. Причем тариф в основном рассматривается как цена на услугу. Тарифы могут относиться к сфере оптовой торговли (например, грузовые транспортные тарифы, фрахт) и розничной (тарифы на пассажирские перевозки).

В зависимости от степени регулирования выделяют цены:

фиксированные; регулируемые (устанавливаются государством, как правило, на продукты повышенного социального назначения; допускаются изменения в определенных пределах);

свободные (не подвержены прямому вмешательству, формируются в соответствии с конъюнктурой рынка).

В зависимости от стадий продаж принято выделять следующие виды цен:

цены предложения;

цены спроса;

цены реализации и др.

При этом цены предложения (цены продавца или стартовые), по которым продавец желает продать товар, как правило, выражают верхний предел диапазона возможных цен этого товара (за исключением аукционных и цен подряда), который корректируется в ходе переговоров с покупателем. Для некоторых товаров (машин, оборудования) цены предложения - единственный источник информации об уровне цен на рынке. Цены спроса - это цены, по которым покупатель заинтересован приобрести товар. Соответственно цены реализации (сделки, продажи, покупки) это фактические или номинальные цены. Их следует отличать


от реальных, соотнесенных с уровнем дохода общества или общим уровнем цен.

По формам продаж цены подразделяют на:

контрактные (договорные) цены - цены фактической договоренности между продавцом и покупателем;

биржевые котировки - уровень цены товара, реализуемого через биржу (цена биржевого товара складывается из биржевой котировки и надбавки (скидки) за качество, удаленность от места поставки и др.);

цены ярмарок и выставок (часто льготные);

аукционные цены, отражающие ход продаж на аукционах (различают стартовые цены и продажные).

По степени устойчивости во времени выделяют:

твердые цены - устанавливаемые при заключении договора на весь срок его действия;

подвижные цены - зафиксированные в договоре, которые могут меняться в момент поставки, если изменилась рыночная цена товара, установленная по согласованному в договоре источнику;

скользящие цены - устанавливаемые на основе исходной цены и оговоренного порядка (формулы) внесения поправок, в случае изменения ценообразующих факторов. Скользящие цены применяются, как правило, на товары, требующие длительного срока изготовления, поставки и др.

Наряду с перечисленными, выделяют цены с последующей фиксацией, которые определяются на условиях фиксации и принципах определения уровня цены (периодичность фиксации, база фиксации, сроки согласования и осуществления фиксации).

Приведенная классификация не отражает всего разнообразия цен и тарифов, затрагивает лишь некоторые сферы обращения понятия цены. Кроме перечисленных, выделяют и другие виды цен, причем не только как экономическую или правовую категорию, но и как их своеобразный синтез. Например, особое место занимает цена в бухгалтерском учете и отчетности. Она имеет свою классификацию. Как


правило, в бухгалтерском учете присутствует как понятно цены, так и понятие стоимости, причем цена выражается и виде стоимости, и стоимость в свою очередь может выра жаться в виде цены. Определение понятий и видов цен и стоимости в учете исходит из норм регулирования хозяйственной деятельности.

Так, в бухгалтерском учете приняты различные цены и стоимости: средневзвешенная цена, цена покупки и цена продажи, цены последнего приобретения (ЛИФО), плановая и фактическая себестоимость, балансовая, остаточная и восстановительная стоимости, стоимость и цена обязательств, стоимости нематериальных активов, отклонение в стоимости и цене, суммы расходов и доходов и др.

Наряду с этими понятиями бухгалтерский учет и отчетность оперируют понятиями заработной платы как цены трудовых ресурсов; учетной цены, используемой при учете товарно-материальных ценностей в виде плановой себестоимости, включающей покупные цены и долю транспортно-заготовительных расходов; цены фактического приобретения, в которую включают покупную стоимость товарно-материальных ценностей, суммы транспортно-заготовительных расходов, потерь в пределах норм естественной убыли, таможенных расходов, страхования в пути, стоимость брокерских услуг, налог на добавленную стоимость (НДС), уплачиваемый при ввозе товаров, произведенных за пределами Республики Беларусь (производства третьих стран) и ввозимых на территорию Республики Беларусь и др.

Приведенная классификация имеет важное значение в проблеме единого понимания цены как экономической и правовой категории, поскольку бухгалтерский учет представляет собой документальное отражение хозяйственных операций и в целом хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, регулирование которой осуществляется законодательством.

Цена как правовая категория

Как правовая категория цена - это денежное выражение обязательства произвести платеж за проданную (поставлен-


ную) продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Цена используется также для определения суммы договора либо денежного обязательства. Цена является одним из существенных условий некоторых договоров, например, договора купли-продажи недвижимости (ст. 526 ГК). Наряду с понятием «цена» употребляется понятие «тариф», который применяется, как правило, к услугам. Например, тариф грузовых перевозок, определяющий расценки за расстояние перевозки (постановление Министерства экономики и Министерства транспорта и коммуникаций от 12 апреля 2001 г. № 74/8 «Об утверждении Положения о порядке формирования тарифов на перевозку грузов и пассажиров автомобильным транспортом в Республике Беларусь»).

Понятие цены и тарифа приводится в ст. 3 Закона Республики Беларусь от 10 мая 1999 г. «О ценообразовании», в соответствии с которой под ценой понимается денежная оценка стоимости единицы товара, а под тарифом - денежная оценка стоимости единицы работы, услуги.

Различные подходы в определении понятия цены связаны с тем, что в условиях рыночной экономики правовое регулирование цен отличается общедозволительной направленностью и выражается в принципе свободы ценообразования. Это означает, что цена определяется соглашением сторон, с соблюдением требования законодательства, и только в предусмотренных законодательством случаях применяются цены (тарифы, расценки, ставки и т.п.), устанавливаемые или регулируемые уполномоченными на то государственными органами (ст. 394 ГК). По действующему законодательству цена не является существенным условием договора (п. 3 ст. 394 ГК), и отсутствие в возмездном договоре условия о цене не влечет его недействительность, если иное не предусмотрено законодательством.

Принцип свободы ценообразования претерпевает значительные ограничения в целях обеспечения публичных интересов. Эти ограничения определяются нормативными


правовыми актами и зависят от различных факторов, в том числе от вида цены.

В зависимости от степени регулирования цены подразделяются на свободные и регулируемые.

Свободная цена (тариф) - это такая цена, которая складывается под воздействием спроса и предложения в уело виях свободной конкуренции.

К регулируемой цене (тарифу) относятся цены (тарифы), устанавливаемые соответствующими государственными органами, осуществляющими регулирование ценообразования, или определяемые субъектом ценообразования (юридическим лицом, предпринимателем) с учетом установленных уполномоченными органами определенных ограничений. Регулируемые цены подразделяются на: фиксированные цены (тарифы), устанавливаемые субъектом ценообразования в твердо выраженной денежной величине, и предельные цены (тарифы), величина которых ограничена верхним и (или) нижним пределами.

В зависимости от наличия контроля за предусмотренным порядком ценообразования выделяют контролируемые и неконтролируемые цены. В соответствии со ст. 9 Закона «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции» государственный контроль за соблюдением антимонопольного законодательства осуществляется антимонопольным органом и иными уполномоченными органами в пределах своей компетенции. В случае, когда положение на товарном рынке хозяйствующего субъекта или нескольких хозяйствующих субъектов признается доминирующим, устанавливается специальный государственный контроль за объемом производства и качеством товаров, уровнем цен и тарифов, иными показателями деятельности данного хозяйствующего субъекта.

В зависимости от территории действия выделяют государственные и мировые цены. Мировые цены формируются на основе цен экспортеров и импортеров, и их соотно-


шения. Государственные формируются и применяются на территории Республики Беларусь в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

В зависимости от отрасли принято выделять оптово-отпускные цены, которые, как правило, применяются в промышленности, и тарифы, используемые в транспортной деятельности. В строительстве, например, применяется не цена, а сметная стоимость. В сельском хозяйстве часто идет речь о закупочных ценах.

Цены (тарифы), применяемые субъектами хозяйствования в расчетах за поставляемую продукцию (товары* работы, услуги) со всеми покупателями, за исключением населения, именуются отпускными.







Дата добавления: 2015-04-16; просмотров: 629. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...

Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...

Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...

Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

РЕВМАТИЧЕСКИЕ БОЛЕЗНИ Ревматические болезни(или диффузные болезни соединительно ткани(ДБСТ))— это группа заболеваний, характеризующихся первичным системным поражением соединительной ткани в связи с нарушением иммунного гомеостаза...

Решение Постоянные издержки (FC) не зависят от изменения объёма производства, существуют постоянно...

ТРАНСПОРТНАЯ ИММОБИЛИЗАЦИЯ   Под транспортной иммобилизацией понимают мероприятия, направленные на обеспечение покоя в поврежденном участке тела и близлежащих к нему суставах на период перевозки пострадавшего в лечебное учреждение...

Прием и регистрация больных Пути госпитализации больных в стационар могут быть различны. В цен­тральное приемное отделение больные могут быть доставлены: 1) машиной скорой медицинской помощи в случае возникновения остро­го или обострения хронического заболевания...

ПУНКЦИЯ И КАТЕТЕРИЗАЦИЯ ПОДКЛЮЧИЧНОЙ ВЕНЫ   Пункцию и катетеризацию подключичной вены обычно производит хирург или анестезиолог, иногда — специально обученный терапевт...

Ситуация 26. ПРОВЕРЕНО МИНЗДРАВОМ   Станислав Свердлов закончил российско-американский факультет менеджмента Томского государственного университета...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.01 сек.) русская версия | украинская версия