Управление капиталом. Классификация капитала

 

С позиций финансового менеджмента финансовый капитал предприятия представляет

собой общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Основными источниками финансового капитала являются банковские ссуды и займы,

облигационные займы, привилегированные акции, обыкновенные акции, нераспределенная прибыль.

Классификация отдельных видов капитала предприятия в соответствии с приведенной их систематизацией по основным классификационным признакам:

(1) В зависимости от специфики имущественных прав выделяют собственный и

заемный капитал предприятия.

(2) По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие

виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный (фиктивный).

(3) По формам функционирования различают капитал в денежной материальной и

нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия.

(4) По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала

предприятия.

(5) По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего

цикла этого кругооборота, различают, капитал предприятия в денежно-производственной и товарной eго формах.

(6) В зависимости от организационно-правового статуса; собственников выделяют

следующие виды капитала: акционерный (капитал предприятий, созданных в форм акционерных обществ); паевой, индивидуальный (капитал индивидуальных предприятий - семейных и т.п.); государственных и муниципальных предприятий.

(7) По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового

менеджмента выделяют работающий и условно не работающий виды капитала.

(8) По характеру использования собственниками выделяют потребляемый и

накапливаемый (реинвестируемый) виды капитала.

(9) По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и

иностранный капитал.

(10) В зависимости от легальности функционирования различают легальный и

"теневой" капитал, используемый в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

 

Основой управления капиталом является политика формирования собственных

финансовых ресурсов.

Она представляет собой часть общей бизнес-политики предприятия и заключается в

обеспечении необходимого уровня самофинансирования хозяйственного развития предприятия.

Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов состоит из следующих этапов:

(1) Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в

предшествующем периоде.

(2) Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах по формуле:

Псфр = (ПкхУск / 100) -СКн + Пр,

где Псф - общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в

планируемом периоде; Пк - общая потребность в капитале на конец планового периода;

Уск - планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме; СКн - сумма собственного капитала на начало планируемого периода; Пр - сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде.

(3) Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных

источников.

(4) Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников.

(5) Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов

из внешних источников.

6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования

собственных финансовых ресурсов.