Тема 17. Основные черты и закономерности функционирования современного всемирного хозяйства

Всемирное хозяйство (world economy)— комплекс современных национальных хозяйств различных стран, участвующих в международном разделении труда, связанных системой международных экономических отношений, объединенных обобществленным производством высокого уровня развития.

Основной чертой всемирного хозяйства является интернационализация производства и капитала.

Интернационализация производства и капитала (internationalization of production and capital) — установление непосредственных, устойчивых внешнеэкономических связей между странами, в результате которых производственный процесс в одной стране становится частью мирового производственного процесса. Выступает в различных формах международной экономической деятельности - мировой торговли, научно-технического обмена между странами, международной миграции капиталов и рабочей силы, использования международных услуг связи, транспорта, производственных потребительских и информационных услуг. Объективной основой интернационализации хозяйственной жизни служит развитие производительных сил, крупной машинной индустрии.

Новейшая форма интернационализации — международная экономическая интеграция.

Международная экономическая интеграция (international economic intergration) — самая высокая степень интернационализации внешнеэкономических связей и международного сотрудничества, процесс хозяйственного объединения частей экономик разных стран либо экономик в целом с целью достижения определенных экономических или политических результатов, путем совместного регулирования мирохозяйственных процессов, смягчения отрицательных последствий экономических, экологических, валютных потрясений. Формы: таможенные союзы, свободные экономические зоны, международные торговые соглашения и организации (МВФ, МБРР, ЕЭС и др.).

Экономическая интеграция развивается на основе международного разделения труда.

Международное разделение труда (МРТ) (international division of labour) — это, с одной стороны, специализация различных стран на производстве определенных видов продукции, которыми они обмениваются между собой, с другой стороны - сотрудничество на базе производственного кооперирования. МРТ играет все возрастающую роль в обеспечении взаимосвязей расширенного воспроизводства в мире, в формировании международных отраслевых и территориальных пропорций.

Существует ряд факторов, воздействующих на МРТ, на характер участия в нем стран:

—различия в размерах и распределении природных богатств;

—различия почвенно-климатических условий;

—географическое положение страны;

—различия в обеспеченности трудовыми ресурсами;

—исторические традиции;

—научно-технический уровень страны.

Международное разделение труда в настоящее время — это всемирное разделение труда.

Всемирное разделение труда (world division of labour) — основа всемирного хозяйства, важнейшая материальная предпосылка экономического взаимодействия стран в масштабе всей планеты, делающая неизбежным участие каждого государства мира во внешнеэкономических связях независимо от его социального устройства. Это, охватывающее весь мир, разделение труда определяет количественные и качественные соотношения обмена между странами товарами, услугами и другими результатами общественно полезной деятельности.

Международная специализация производства (МСП) (international specialization of production) — форма разделения труда между странами, при которой концентрация однородного производства происходит в мире наряду с дифференциацией национальных производств, выделением их в самостоятельные отрасли и под отрасли, изготовлением продуктов сверх внутренних потребностей страны. Это вызывает интенсификацию международного обмена товарами и услугами.

Международная специализация производства развивается по двум направлениям — производственному и территориальному.

Производственная МСП (industrial international specialization of production) подразделяется на межотраслевую и внутриотраслевую, на специализацию отдельных предприятий, фирм, компаний, объединений.

Территориальная МСП (territorialinternational specialization of production)предполагает специализацию отдельных стран, регионов на производстве определенных продуктов и их частей для мирового рынка.

Формы МСП (orms ofinternational specialization of production):

—предметная (производство готовых продуктов);

—подетальная (производство частей, компонентов продукта);

технологическая или стадийная (осуществление отдельных операций или технологических процессов (литье, сборка, окраска сварка и т.д.).

Международно-специализируемая отрасль (internationally specialized branch) — это отрасль, определяющая характер международной специализации страны. Ее признаки: более высокая доля экспорта продукции по сравнению с другими отраслями; более высокий удельный вес продукции такой отрасли в производстве страны; более высокий уровень развития внутриотраслевой специализации.

Существуют показатели уровня международной специализации отрасли:

1) коэффициент относительной экспортной специализации (КОЭС) и

2) экспортная квота.

Коэффициент относительной экспортной специализации (КОЭС) (coefficient of relative export specialization)

- Эо / ЭМ, где

Эо — удельный вес товара в экспорте страны;

Эм — удельный вес товара (товаров-аналогов) в мировом экспорте

Экспортная квота (export guota)— доля продукции, предназначенной на экспорт в общем объеме производства. Чем выше экспортная квота, тем интенсивнее международные связи данной страны с иностранными потребителями и выше конкурентоспособность международно-специализируемой продукции.

Конкурентоспособность (competitiveness) — сравнительная характеристика продукта, содержащая комплексную оценку всей совокупности его качественных и экономических параметров относительно современных требований мирового рынка или свойств другой продукции на этом рынке.

Международно специализируемая продукция (internationally specialized production) — связана с широтой экспортной номенклатуры поставляемых на внешние рынки изделий: товары, производимые в одной или нескольких странах, покрывающие потребности в них мирового рынка.

Международное производственное кооперирование (МПК) ( international production cooperation ) связано с МСП. неотъемлемая черта и объективное условие международной производственной деятельности, объединение усилий, сотрудничество стран, их фирм, предприятий и других хозяйствующих субъектов для достижения общих целей. Материальной основой производственного кооперирования является НТП.

Функции МПК (functions of international production cooperation):

—увеличение производимых в мире товаров и услуг;

—комплексное использование природных ресурсов;

—реализация принципиально новых задач и программ, которые трудно осуществить без объединения усилий нескольких стран (освоение космоса, строительство межконтинентальных трубопроводов, линий электропередач и др.).

Признаки МПК ( indications of international production cooperation ):

—предварительное согласование сторонами в договорном порядке условий совместной деятельности;

—координация деятельности предприятий-партнеров из разных стран в определенной взаимосогласованной сфере;

—распределение между участниками МПК заданий в рамках согласованных программ, закрепление за ними производственной специализации, исходя из целей кооперационного соглашения;

— непосредственная связь взаимных или односторонних поставок партнерами;

—соблюдение ритмичности и синхронности совместной деятельности, выпуска конечной продукции в согласованных объемах, ассортименте, качестве, сроках;

—комплексный характер сотрудничества в области производства, науки, техники, торговли, обслуживания.

Методы осуществления кооперативных связей (methods of practicing cooperative links) — 1) реализация совместных программ; 2) специализация в договорном порядке; 3) создание совместных предприятий (СП).

Реализация совместных программ (implement of joint programmes)осуществляется в двух формах: 1) подрядном кооперировании и 2) совместном производстве.

Подрядное кооперирование (contract cooperation)состоит в том, что одна из сторон (заказчик) поручает другой (исполнителю) выполнение определенной работы в соответствии с заранее обусловленными требованиями к ее объему, срокам, качеству. Имеется две разновидности: 1) "классический подряд" и 2) подряд по проектированию нового продукта.

Совместное производство (joint manufacture) предполагает договор участников из разных стран о проведении совместных исследований и разработок о взаимных или односторонних поставках, о сотрудничестве при производстве продукции.

Договорная специализация (contractual specialization)— разграничение производственных программ и функций участников соглашения. Договаривающиеся стороны стремятся устранить или уменьшить дублирование продукции и конкуренцию между собой.

Совместные предприятия (СП) (joint ventures) — особая форма экономического сотрудничества т.н. "интегрированная кооперация" производителей продукции и услуг из различных стран. Совместное предприятие имеет статус самостоятельного юридического лица по законодательству принимающей страны.

Особенности сотрудничества участников СП (cooperation particulars of joint ventures participants):

—объединение капиталов взаимодействующих партнеров и образование на этой основе исходного объема средств СП;

—совместное управление предприятием, производством и реализацией продукции и услуг;

—совместное участие в производственном и коммерческом риске;

—раздел части прибыли СП между партнерами на условиях, регламентированных законодательными актами принимающей страны;

—долговременность сотрудничества, комплексность взаимодействия партнеров;

—совместные научно-технические решения, оборудование, технологии для их производственной реализации;

—право пользования природными ресурсами, производственными площадями, кадрами и инфраструктурой принимающей страны.

В международной практике существуют различные формы совместного предпринимательства: 1) акционерные компании; 2) общества с полной ответственностью; 3) общества с ограниченной ответственностью.

Совместное предпринимательство (joint entrepreneurship) — развитая форма международного экономического сотрудничества, предусматривающая комплексное взаимодействие партнеров в сфере производства, в области научно-технической его подготовки и реализации общей продукции.

Акционерная компания (АК) ( joint stock company ) — форма совместной международной экономической деятельности участников из разных стран, функционирования на основе аккумуляции капитала путем покупки акций на международном рынке ценных бумаг.

АК имеет право объявить: номинальный капитал (nominal capital) — общая сумма выпущенных акций; распределенный капитал (allocated capital)— сумма акций покрытых подпиской; оплаченный капитал (paid capital)— сумма реальных вложений иностранных инвесторов в уставной фонд АК.

Общество с полной ответственностью (absolute liability company) организуется на принципах ответственности его участников по обязательствам общества своим собственным имуществом.

Общество с ограниченной ответственностью (limited liability company) характеризуется тем, что общество по своим обязательствам отвечает собственным имуществом, а его участники — только в пределах своих вкладов в уставной капитал.

Такая форма организации международной деятельности наиболее распространена как в мировой практике акционирования, так и в экономике Украины.

Принимающая страна должна иметь благоприятный " инвестиционный климат";.

"Инвестиционный климат" (investment climate) — это комплекс факторов, способствующих привлекательности принимающей страны для размещения в ней иностранных инвестиций.

Его элементы:

—законодательство об иностранных инвестициях по вопросам создания, деятельности, гарантиях защиты и репатриации прибыли;

—наличие запасов природных ресурсов, возможность их получения для деятельности СП;

—наличие квалифицированной рабочей силы;

—достаточная степень развития производственной инфраструктуры;

—энергетическая обеспеченность;

—конвертируемость местной валюты;

— гарантия вывоза прибыли из страны в СКВ.

Международное разделение труда — объективная основа международных экономических отношений.

Международные экономические отношения (international economic relations) — система внешнеэкономических связей между странами мира. Она имеет сложную структуру:

1) мировой рынок товаров и услуг и международная торговля;

2) мировой рынок рабочей силы;

3) мировой рынок капиталов;

4) международный кредит;

5) международные расчеты и валютные операции;

6) международный лизинг, маркетинг и др.

Мировой рынок товаров (world commodity market)— сфера развитого товарного обмена между странами, основанного на международном разделении труда. На мировой рынок товаров существенное влияние оказывают не только экономические факторы, но и внешняя политика государств и деятельность международных организаций: Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), региональные интеграционные организации—Европейское экономическое сообщества (ЕЭС), Европейская ассоциация свободной торговли (ЕАСТ), Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и др.

На этом рынке используется особая система мировых цен.

Мировые цены (world prices) — это цены, в основе которых лежит интернациональная стоимость.

Интернациональная стоимость (international value) определяется общественно необходимым рабочим временем, требующимся для изготовления товара при среднемировых общественно нормальных условиях производства. Общественно необходимые затраты и общественно нормальные условия производства в мировом масштабе складываются в странах, являющихся основными производителями и поставщиками данного товара на мировой рынок.

Мировой рынок услуг (world services market) — часть всемирного хозяйства, объединяющая разнообразные виды деятельности и обмен ними в сфере услуг (торговля лицензиями и "ноу-хау ", инжиниринговые услуги, транспортное обслуживание, услуги связи, туризм, социальные услуги и др.)

Международная торговля (international trade) — основная форма международных экономических отношений, способ функционирования мирового рынка товаров и услуг.

В международной торговле сложились следующие виды внешнеторговых операций: экспортная, импортная, реэкспортная, реимпортная транзитная торговля.

Экспортная операция (export operation) — продажа иностранному контрагенту партии товара с вывозом ее за границу. Может быть прямой и косвенный экспорт.

Прямой экспорт (direct export) — продажа отечественным производителем товаров непосредственно иностранным покупателям. Так, ярмарки экспортных товаров дают возможность установить прямые деловые связи с иностранными партнерами с использованием консигнационных сделок.

Консигнационные сделки (consignment deals) означают, что иностранные предприятия, имеющие репутацию надежного партнера (консигнатор), принимает экспортные товары на склад за чужой счет и без торгового риска.

Косвенный экспорт (indirect) — продажа товаров покупателю из другой страны через посредников.

Лицензируемый экспорт (licensed export)— подлежащий контролю посредством списка товаров, разрешенных к экспорту Законом о регулировании внешнеэкономических связей.

Контрагент (contractor) — физическое или юридическое лицо, заключившее договор на куплю-продажу товаров или предоставления услуг с иностранным участником сделки. На мировом рынке в качестве контрагентов выступают: фирмы, союзы предпринимателей, государственные органы, международные организации.

Импортная операция (import operation)— приобретение товара у иностранного контрагента с вывозом его из-за границы.

Существуют прямой и косвенный импорт.

Прямой импорт (direct import)— сделка между отечественным покупателем и поставщиком из-за границы.

Косвенный импорт (indirect import)— сделка между отечественным коммерсантом-посредником и поставщиком за границей.

Импортный режим (import treatment):

Либерализованный (liberalized)— не требующий разрешения на ввоз товаров; контингентированный (with import quota) — требуется специальное разрешение органов власти на ввоз в страну данного товара.

Контингентирование ( import quota ) — форма государственного регулирования внешней торговли с помощью установления экспортно-импортных квот (или контингентов), которые вводятся на импорт товаров иностранного производства.

Нелицензируемый импорт (nonlicensed import) — заключение импортных контрактов, не имеющих ограничений.

Лицензируемый импорт ( licensed import ) требует импортную лицензию на ввоз товаров.

Реэкспортная операция (reexport operation) — продажа с вывозом за границу ранее импортируемого и не подвергшегося переработке товара.

Реимпортная операция (reimport operation) — приобретение с вывозом из-за границы ранее экспортированного товара и не подвергшегося в другой стране переработке.

Транзитная торговля (transit trade)— осуществляется в том случае, если отечественный предприниматель покупает товары за границей и перепродает их другому предпринимателю без таможенного оформления ввоза товаров в порядке транзитного сообщения.

Транзитное сообщение (transit communication) — имеет место если путь провоза товара проходит из зарубежной страны-изготовителя в другую зарубежную страну через территорию третьей страны.

Внешнеторговые операции оформляются внешнеторговыми документами.

Внешнеторговые документы (foreign trade documents)— составляются в связи с перевозкой, страхованием и обложением пошлиной импортируемых или экспортируемых товаров и услуг.

К формам организации внешней торговли относятся: международные биржи, аукционы, торги.

Международные биржи (international market) — постоянно действующие рынки, на которых осуществляется международная торговля большими партиями однородных товаров. Биржи — коммерческие посредники, не участвующие в сделках, но содействующие их заключению. Биржа обеспечивает помещением, связью участников сделки, осуществляет учет операций, определяет биржевые котировки, содействует расчетам, ведет арбитражное разбирательство споров.

Бывают: товарные, фондовые, валютные, фрахтовые, страховые биржи.

Товарная биржа (commodity exchange) — купля-продажа на мировом рынке крупных партий заменяемых товаров по стандартным образцам и контрактным единицам.

Контрактная единица (schluss) (contract unit)— минимальное количество товара в биржевой сделке, устанавливается на каждой бирже.

Виды товарных бирж: общего типа (например, сельскохозяйственных продуктов) и специальные биржи (кофе, хлопок, сахар и др.)

Фондовая биржа (stock exchange)- форма организации торговли ценными бумагами (акциями, облигациями, сертификатами и т.д.)

Валютная биржа (money market) — рынок иностранных платежных средств.

Фрахтовая биржа (freight exchange) — осуществляет сделки по фрахтованию подвижного состава на грузовые и пассажирские перевозки за пределы государственной границы различными видами транспорта.

Страховая биржа (insurance exchange) — выполняет роль посредника (через маклеров) между страхователями и страховщиками.

По способу функционирования различают: публичные и частные биржи.

Публичные биржи (public exchanges) — их деятельность регламентируется специальными законодательными актами; в структуре бирж создаются специализированные комитеты, которыми руководят директора — члены совета — высшего органа управления биржи, во главе его стоит президент. Сделки могут заключать как члены биржи, так и предприниматели, не являющиеся ее членами.

Частные биржи (private exchange) организуются в виде акционерных компаний, но не выплачивающих своим членам дивиденды. Брокеры — представители биржи — получают монопольное право на заключение сделок за счет клиентов с вознаграждением за услугу.

Биржевые операции (exchange business) - сделки осуществляемые по стандартным партиям товаров, обладающих соответствующим установленным качеством; совершаются брокерами.

На товарных биржах осуществляются два вида сделок: "спот" и "фьючерсные".

Сделки "спот" (spot business) совершаются на реальный товар, когда продавцы и покупатели действительно намерены продать или приобрести его.

Фьючерсные сделки (futures deals) осуществляются с целью страхования (хеджирования) или спекуляции. Такие операции состоят из двух сделок: 1) фьючерсных (срочных) — на продажу или приобретение несуществующих товаров и 2) обратных им офсетных.

Офсетные сделки (offset deals)— это ликвидация фьючерсного контракта, дающая возможность биржевику играть на повышении или понижение цен.

Контракт (contract)— договор со взаимными обязательствами сторон. Внешнеторговые контракты содержат:

1) определение сторон;

2) предмет договора;

3) цену и общую сумму сделки;

4) сроки поставки товаров;

5) условия платежей; 6

6) упаковку;

7) маркировку;

8) гарантии продавцов;

9) штрафные санкции и возмещение убытков;

10) страхование рисков.

Страхование (хеджирование) (hedging) - операции, осуществляемые для предотвращения потерь от изменения цен на товары и услуги.

Аукционы (auctins)специализируются на реализации определенных товаров (пушнины, недвижимости, произведений искусства и др.); коммерческие организации, располагающие помещениями, оборудованием, квалифицированным персоналом. Крупные компании скупают за свой счет изделия у их владельцев и перепродают оптовым посредникам, получают доход от разницы в ценах.

Существуют открытые аукционы, специализированные брокерские фирмы.

Открытые аукционы (open auctions)осуществляются непосредственно с участием покупателей, специализируются на торговле пушниной, живописью, антиквариатом.

Специализированные брокерские фирмы (specialized houses)занимаются перепродажей товаров на условиях комиссии, получая вознаграждение и от покупателей, и от продавцов, сами в аукционе участия не принимают.

Техника аукционной торговли предполагает продажу по образцам с использованием лотов и стрингов.

Лот (lot) — партия товаров одного качества, ему присваивается номер в каталогах, которые рассылаются потенциальным покупателям.

Стринги (string)— лоты со сходными качественными параметрами товаров.

Международные торги (тендеры) (international bidding)— способ заключения договоров купли-продажи, при котором покупатель (заказчик) из одной страны объявляет конкурс для продавцов (поставщиков) из других стран на товар с заранее определенными характеристиками и после сравнения полученных предложений подписывает контракт с продавцом, предложившим наиболее выгодные условия.

Покупатели, принявшие решение о размещении заказов через торги, создают тендерные комитеты.

Тендерные комитеты (tender committees)осуществляют всю организационную работу по проведению торгов, публикуют

Открытые торги (advertised bidding)предполагают участие всех желающих фирм. Объявления о проведении таких торгов публикуются покупателями в газетах или специальных журналах.

Закрытые торги (closed bidding) рассчитаны на участие наиболее известных поставщиков и покупателей, имеющих признанный высокий авторитет, приглашения им рассылаются устроителями торгов.

Торговля лицензиями и "ноу-хау" (transfer of licences and know-how)— форма международного обмена научно-техническими достижениями, опытом, знаниями посредством приобретения передовой техники и технологии. Осуществляется путем лицензионных соглашений между лицензиатором (licencor)— покупателем и лицензиаром - продавцом лицензий.

Лицензия (licence)— разрешение, выдаваемое государственными органами, одна из форм контроля государства за внешнеторговой деятельностью; специальный документ на ввоз, вывоз или транзит технической документации или изобретений. Различают: генеральные, открытые, разовые, экспортные, импортные.

Лицензионные соглашения (licence agreements) — внешнеторговая сделка, по которой одна сторона (лицензиар) предоставляет другой стороне (лицензиату) разрешение на использование объекта лицензии. В основе лицензионных соглашений находится патентное право.

Объект лицензии (object of licence) — любая разработка конструктивного технологического характера, состав материала, сплава, способ лечения, методики расчета, средство математического обеспечения ЭВМ, сведения организационного, финансового, управленческого характера.

Объект лицензии должен быть патентно чистым.

Патентное право (patent right)— право исключительного пользования объектом лицензии. Современные лицензионные соглашения предусматривают передачу лицензиаром знаний, технологического опыта, секретов производства, необходимых для освоения предмета лицензии.

Патентная чистота (patent purity) — юридическое свойство объекта лицензии, означающее, что он может использоваться в данной стране без нарушения действующих на ее территории патентов, принадлежащие третьим лицам.

В практике сложились три вида лицензионных соглашений: по договору простой, исключительной и полной лицензии.

Простая лицензия (open licence) предполагает, что лицензиар разрешает лицензиату использовать изобретение, оставляя за собой право самостоятельного использования его, либо выдачи на него лицензий другим лицам.

Исключительная лицензия (sole licence) предоставляет лицензиату монопольное право на использование изобретения в пределах, оговоренных в соглашении.

Полная лицензия (exclusive licence) означает, что лицензиар уступает все права на использование изобретения в течение всего срока.

Выплата за лицензию осуществляется в двух формах: ройячти и паушальных платежей.

Ройялти (royalty) — это лицензионное вознаграждение в виде периодических отчислений (доли прибыли или суммы продаж продукции по лицензируемой технологии).

Паушальный платеж (lumpsum payment) представляет собой выплату твердо зафиксированной суммы лицензионного вознаграждения единовременно или в 2-3 приема.

Международная торговля "ноу-хау" (дословно "знаю как") (international transfer of know-how) — форма реализации технологии и технического опыта, секретов производства, конфиденциальных сведений технического, экономического, административного, финансового характера, использование которых дает преимущества получившей их фирме.

Международная торговля инжиниринговыми услугами (international trade of engineering)— одна из современных форм международных экономических связей, конечной целью которых служит получение оптимальных результатов от капитальных вложений на базе передовых научно-технических достижений, методов организации и управления. Осуществляется на основе международного инжиниринга.

Международный инжиниринг (international engineering) — это деятельность по предоставлению комплекса услуг производственного, коммерческого и научно-технического характера, оказываемыми как специализированными инженерно-консультационными фирмами, так и промышленными, строительными и другими компаниями. Инжиниринг — предоставление совокупности интеллектуальных видов деятельности, базирующееся на международном контракте, заключенном между инжиниринговой фирмой одной страны и заказчиком из другой страны.

Международный контракт на оказание инжиниринговых услуг (international contract for rendering engineering service) — юридическая форма заказа на экспорт услуг из страны-производителя в страну-заказчика. Вид контракта зависит от выбранного заказчиком способа осуществления проекта и характера услуг зарубежной инжиниринговой фирмы.

Транспортное обслуживание международных экономических связей (transport service of international economic ties) обеспечивает перемещение товаров (грузов) и людей (пассажиров) между двумя и более странами, т.е. в международных сообщениях. Международные транспортные услуги продаются и покупаются на международных транспортных рынках. Страны, продавая и покупая услуги транспорта через грузовладельческие, туристические и другие организации, осуществляют их экспорт или импорт, регулируемые транспортными конвенциями.

Транспортная конвенция (transport convention) — договор перевозки грузов или пассажиров в соответствующих международных сообщениях, согласно которому транспортная организация (перевозчик) принимает на себя обязательство доставить груз или пассажиров в обусловленный пункт назначения, а грузовладелец или пассажир обязуется уплатить перевозчику провозную плату. Транспортная конвенция определяет форму и реквизиты транспортных документов.

Формы транспортных документов: накладная и коносамент.

Накладная (invoice)— используется в международных перевозках для железнодорожных, воздушных и автомобильных сообщений.

Коносамент (bill of lading) — документ, используемый для морских и речных сообщений, выдается перевозчиком грузоотправителю в момент передачи груза, предоставляет право распоряжения грузом в порту назначения.

Заметную роль в международном обмене играют социальные услуги.

Социальные услуги (social service)— это услуги образования, здравоохранения, физкультуры и спорта, туризма, а также культуры и искусства.

Мировой рынок рабочей силы (world labour market) - склады ведется и функционирует в процессе международной миграции рабочих; это форма экспорта и импорта рабочей силы. Формируется объединенный рынок труда в рамках ЕЭС, где создаются условия для свободного перемещения, преодоления языковых барьеров, унификации образования, лучшего использования трудовых ресурсов. Эти международные экономические отношения регламентируются законодательством стран и Международной организацией труда (МОТ).

Мировой рынок капиталов (world capital market)— совокупность предложения и спроса на капитал кредиторов и заемщиков из разных стран. По своему функциональному назначению он является механизмом перераспределения финансовых ресурсов во всемирном масштабе.

В зависимости от экономического содержания операций существуют: мировой денежный рынок и мировой рынок ссудных капиталов.

Мировой денежный рынок (world money market) объединяет спрос и предложение денежных средств, выступающих в качестве международного платежного и покупательного средства. Они предназначены для обслуживания международной торговли.

Мировой рынок ссудных капиталов (world market of loan capital)— часть финансового рынка, обслуживает расширенное воспроизводство во всемирном масштабе. Возник на рубеже 50-х -60-х годов XX века. В настоящее время центром мирового рынка, капиталов стал Еврорынок.

Еврорынок (Euromarket)представляет собой совокупность денежных средств в долларах США и других резервных валютах функционирующих за пределами национальных границ.

В зависимости от конкретных форм заимствования мировой рынок капиталов подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

Кредитный рынок (credit market) — международная миграция капитала в форме международного кредита.

Международный кредит (international credit) выражает отношения, складывающиеся между кредиторами и заемщиками разных стран по поводу предоставления, использования и возвращения ссуды с процентами.

Субъектами этих отношений являются национальные государственные банки и нефинансовые компании, международные кредитно-финансовые организации (Европейский банк развития, Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Межамериканский банк развития (МаБР), Азиатский банк развития (АБР) и др.

В мировой практике используются различные формы международного кредита: связанные (коммерческие, инвестиционные) и финансовые кредиты.

Связанные кредиты (tied credits)имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном соглашении.

Коммерческие кредиты (trade credits)предоставляются на закупку определенных товаров или оплату услуг.

Инвестиционные кредиты (investment credits) предназначены для строительства конкретных объектов.

Финансовые кредиты (finance credits)не имеют строго целевого назначения (закупка товаров, инвестиции, проведение финансовых операций, покрытие дефицита платежного баланса, погашение внешней задолженности). Наиболее распространенным видом финансового кредита являются еврокредиты.

Еврокредиты (Eurokredits) используют ресурсы евро валютного рынка, организуются крупными коммерческими банками, возглавляющими консорциумы и согласовывающими с заемщиками условия кредитования. Еврокредиты предоставляются обычно на условиях "ролл овер".

"Ролл овер" (rollover) означает, что процентная ставка не фиксируется на весь срок кредита, а регулярно пересматривается в соответствии с изменением стоимости заемных средств на международном рынке капиталов.

Различают товарные, денежные и валютные кредиты.

Товарные кредиты (commercial credits)предоставляются в виде коммерческих (фирменных) ссуд.

Денежные кредиты (money credits) это финансовые кредиты.

Валютные кредиты предоставляются в валюте страны кредитора или должника, в другой национальной устойчивой (резервной) валюте или в международной расчетной единице (ЭКЮ, СДР и lр.)

По срокам международные кредиты делятся на:

краткосрочные до 1 года,

среднесрочные — до 5-7 лет,

долгосрочные — свыше 5-7 лет.

Разновидностью международного рынка капиталов является рынок ценных бумаг.

Международный рынок ценных бумаг (international market of securities)— составная, обособившаяся часть международного рынка ссудных капиталов.

Это прежде всего первичный рынок, эмитирующий ценные бумаги в евровалютах. Выступает как совокупность собственно международных эмиссий и иностранных эмиссий.

Существенную роль в функционировании мирового рынка ценных бумаг выполняют международные фондовые биржи (Американская, Нью-Йоркская, Гонконгская, Токийская, Лондонская и др.)

Евровалюты (Eurocurrency) — кредитные инструменты какого-либо банка, выраженные в валюте других стран.

Эмиссия ценных бумаг (emission of securities) — форма заимствования на международном рынке ценных бумаг, когда банки выступают в качестве посредника между эмитентами и инвесторами, помещающими свои средства в эти бумаги. Эмиссия осуществляется в виде облигационных займов.

Собственно международная эмиссия ценных бумаг (international emission of securities proper) — выпуск еврооблигаций (евробондз), осуществляется через посредство международных банковских консорциумов в евровалютах.

Иностранная эмиссия (foreign emission) — выпуск ценных бумаг иностранными эмитентами на национальном рынке других стран.

В 80-х годах изменения в функционировании международного рынка ценных бумаг привели к формированию глобального рынка.

Глобальный рынок ценных бумаг (global market of securities) возник в результате уменьшения различий между национальными и международными, которые становятся частями единого рынка. Формирование глобального рынка обусловлено рядом факторов: интернационализаци