Динамика инвестиционного поведения россиян в современных условиях

Ключевым направлением трансформации современного российского общества выступает развитие рыночных отношений, затрагивающее как экономику, так и сферу социальных отношений. С развитием российской экономики на рыночной основе с начала 1990-x гг. появился широкий спектр возможностей инвестирования для населения как экономического субъекта: введение свободной купли-продажи иностранной валюты, приобретение ценных металлов, участие в паевых инвестиционных фондах и др. Возникла необходимость изучения особенностей инвестирования населением собственных денежных средств и мониторинга динамики этого процесса, выявления факторов, влияющих на него.

Для определения понятия «инвестиционное поведение» воспользуемся дефиницией, данной Р. Тюхтеневой и М. Молодцовой. По их мнению, инвестиционное поведение представляет собой «систему мер, определяющую объём, структуру и направление капитальных вложений» [5]. Эти вложения капитала можно понимать как инвестиции.

По мнению И. Иваницкой, инвестиции – это «финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Если речь идет о реальных инвестициях, инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в предприятия различных отраслей экономики» [1, с. 53]. Исследовательница отмечает, что «в состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право пользования природными ресурсами, другие права и ценности» [1, с.53].

С 1990-х гг. и до настоящего времени в российском обществе произошло кардинальное изменение приоритетов в инвестиционном поведении основной части населения. В начале девяностых большую часть своих сбережений население хранило во вкладах в Сбербанке или наличными средствами дома. Последний способ распоряжения имеющимися денежными средствами в разговорной речи получил меткое название «под матрасом». В начале 1996 г. основной инвестиционный потенциал был сосредоточен у населения, на тот момент он составлял 140 трл. руб, при этом только 50 трл. руб. хранились во вкладах, остальные наличными [4, с. 16]. Таким образом, денежные средства использовались неэффективно и с позиции их обладателей, и с экономической точки зрения. В этот период на финансовом рынке появлялись новые способы вложения денег, однако они не пользовались спросом.

Динамику предпочтений различных форм вложения денежных средств в этот период можно оценить по данным опросов Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ). Как показывают результаты этих исследований, до конца 1999 г. привлекательность организационных форм хранения сбережений непрерывно снижалась. Пик доверия к Сберегательному банку России пришелся на июнь 1996 г. (35% респондентов). В сентябре 1999 г. тех, кто предпочитал хранить свои денежные средства в Сбербанке России, было около 25%. Коммерческие банки наибольшим доверием людей пользовались в 1993-1994 гг. (12-17%), затем доверие снизилось до 5-6%. После экономического кризиса 1998 г. доля доверяющих вкладам в частных банках, снизилась до 1-2%. То же происходило с ценными бумагами [5, с. 101-102].

В 2000 г. в инвестиционном поведении россиян произошли положительные изменения. По данным опросов, доля граждан, хранивших деньги в наличной валюте, снизилась до 42%. При этом среди населения возросла популярность рубля, национальной валюте доверяли до 24% опрошенных. Возросло количество депозитных вкладов: в Сбербанке России до 29%, в коммерческом банке до 2,6% [5, с. 102]. Стабилизация экономической ситуации в стране привела к росту доверия населения к банковской системе. Другим значимым фактором изменения инвестиционного поведения населения стали повышение уровня финансовой культуры и выработка навыков существования в условиях рыночной экономики и т.д.

На данный момент в современном российском обществе после экономического кризиса 2008 г. намечается сходная тенденция. В соответствии с данными Росстата доля организованных сбережений в структуре использования доходов населения в I полугодии 2013 г. выросла с 8,7 до 9,8%. При этом снизилась доля расходов на потребление (76,4 -75,8%) и на покупку наличной иностранной валюты (4,8–3,9%) [3, с. 2].

Таким образом, трансформация российского общества, произошедшая с 1990-x гг., привела население к необходимости адаптации к рыночной экономике, следствием чего стали изменения инвестиционного поведения населения. Эффективное использование денежных средств населения в инвестиционном процессе российской экономики может привести к росту экономики в целом, в том числе к повышению уровня жизни граждан страны.

Литература: 1. Иваницкая И. И. Инвестиции и инвестиционная политика / И. И. Иваницкая // Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. – 2006. – № 2. – С. 50-66. 2. Мельников А. Г. Инвестиционное поведение населения / А. Г. Мельников, А. А. Любимцева // Мониторинг общественного мнения. – 2005. – №3(75). – С. 64–71. 3. Обзор рынка вкладов физических лиц за I полугодие 2013 года. Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов», Москва – 2013. – 32 с. 4. Павлова Н. Ф. Уровень жизни и инвестиционная готовность жителей Челябинска / Н. Ф. Павлова, Д. Б. Иванова // Социологические исследования. – 1997. – №10. – С. 97-111. 5. Тюхтенева Р.Т. Инвестиционное поведение монополистов. [Электронный ресурс]. / Р. Т. Тюхтенева, М. Н. Молодцова // Вестник молодых ученых: сборник научных работ. №3. – Горно-Алтайск: РИО ГАГУ, 2006. – Режим доступа: http://e-lib.gasu.ru/vmu/arhive/2006/01/26.shtml