Финансовые ресурсы предприятия. Управление капиталом предприятия.

Финансовые ресурсы — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников. На основе права собственности различают две крупные группы источников: собственные и заемные денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал) – это имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей. Величина уставного капитала показывает размер денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в процесс производства.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет:

1. собственных и приравненных к ним средств:

· прибыли от основной и других видов деятельности;

· выручки от реализации выбывшего имущества;

· прибыли от внереализационных операций;

· устойчивых пассивов;

· различных целевых поступлений;

· паевых и иных взносов членов трудового коллектива.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях является стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли и амртизационных отчислений.

К устойчивым пассивам относятся уставный, резервный и другие капиталы; долгосрочные займы; постоянно находящаяся в обороте предприятия кредиторская задолженность (по зарплате из-за разницы в сроках начисления и выплаты, по отчислениям во внебюджетные фонды, в бюджет, по расчетам с покупателями и поставщиками и др.).

2. Мобилизованные на финансовом рынке.

Значительные финансовые ресурсы, особенно во вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью:

· продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием;

· дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов;

· кредитов.

Предприятия могут получать финансовые ресурсы

3. в порядке перераспределения:

· от ассоциаций и концернов, в которые они входят;

· от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур;

· от органов государственного управления в виде бюджетных субсидий;

· от страховых организаций.

В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страховых возмещении, и все меньшую — бюджетные и отраслевые финансовые источники, которые предназначены на строго ограниченный перечень затрат.

Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

- текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

- инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;

- платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;

- образование различных денежных фондов и резервов (на развитие; поощрительного и социального характера);

- благотворительные цели, спонсорство и т. п.