Материалы для самостоятельной работы

Дайте определение следующим ключевым понятиям: фирма, предприятие, право соб­ственности, финансы предприятий, функции финансов предприятия, финансовый контроль, конгруэнтность целевых установок, аудит, материальная ответственность, финансовый ме­неджмент, система управления, общие функции управления, финансовые инструменты, мо­дель, финансовые ресурсы, финансовые отношения, классическая теория финансов, нео­классическая теория финансов.

Вопросы для обсуждения

1. Термин «самостоятельное предприятие» применяется как в централизованно пла­нируемой, так и в рыночной экономиках. Одинаковый ли смысл вкладывается в это понятие в каждом случае? Как вы понимаете термин «псевдосамостоятельность»? Приведите примеры.

2. В чем особенности управления финансами хозяйствующих субъектов разных форм собственности?

3. Существуют ли ограничения на число акционеров в акционерном обществе?

4. Что такое предприятие? Как этот термин трактуется в отечественном законодатель­стве?

5. Проанализируйте составные элементы права собственности.

6. Каково ваше понимание финансовой системы? Поясните логику взаимосвязи ее от­дельных элементов.

7. Проанализируйте различные подходы к определению понятия «финансы».

8. В таблице (с. 33) приведены некоторые особенности двух типов экономики. Сде­лайте их анализ с позиции финансового менеджера. Не можете ли вы расширить эту таблицу за счет включения в нее новых сущностных признаков?

9. В чем особенности функций финансов предприятия?

10. Каким образом финансы предприятия участвуют в решении проблемы конгруэнт­ности целевых установок собственников и управленческого персонала?

11. Каким образом взаимодействуют финансовая служба и бухгалтерия предприятия?

12. Какие виды финансового контроля вы знаете?

13. Дайте определение аудиторской деятельности и сформулируйте различия между ревизией и аудитом.

14. Какие варианты организации бухгалтерского учета возможны на предприятии?

15. Каким образом принцип материальной ответственности используется в системе управления финансами предприятия?

16. Дайте характеристику индивидуальной и коллективной форм материальной ответ­ственности. В чем их преимущества и недостатки?

17. В чем сущность финансового менеджмента? Какие интерпретации этого понятия вы знаете?

18. Охарактеризуйте структуру и основные элементы системы управления финансами предприятия.

19. Есть ли разница между понятиями «финансовые ресурсы» и «источники финансо­вых ресурсов»?

20. Опишите систему целей, достижение которых служит признаком успешного управ­ления финансами предприятия. Можно ли ранжировать эти цели?

21. Дайте характеристику основных областей деятельности финансового менеджера. Ответы на какие ключевые вопросы должен давать финансовый менеджер?

22. Какая трансформация произошла с термином «финансы» в процессе его эволюции? В чем вы видите причины подобной трансформации?

23. Чем неоклассическая теория финансов отличается от классической?

24. Как вы расцениваете уровень развития российской финансовой науки в досовет­ском периоде?

[1] Финансы домашних хозяйств — одна из дискуссионных экономических категорий. Подробнее см.: [Белозеров).

[2] Подробнее о соотношении прибыли и дивидендов см. гл. 23.

[3] Термин «предприниматель» здесь следует понимать как обобщенную характеристику руководства фирмы, к которому относятся представители собственников и топ-менеджеры; именно они определяют стратегию и тактику развития фирмы, ее финансовую структуру и состав базовых производственных мощностей. Нередко отдельные топ-менеджеры входят в число собственников фирмы.

В последние годы имело место переосмысление роли рыночных механизмов в международных и национальных финансовых системах: в частности, в 2001 г. Нобелевская премия по экономике была присуждена американским ученым Дж. Акерлофу (George Akerlof), А. М. Спенсу (A. Michael Spence) и Дж. Стигдицу (Joseph Stiglitz) именно за разработку принципов влияния несовершенства и асимметричности информации на все аспекты рыночной экономики, в том числе рынки капитала. В своих теоретических построениях, нобелевские лауреаты подвергли сомнению стереотипные тезисы о самодостаточности рыночного механизма, приоритетности, целесообразности и эффективности политики невмешательства государства в бизнес.

[5] Более подробную информацию о развитии финансовой науки можно найти в других работах автора; см.: [Ковалев, 2001(6), 2002, 2003, 2005)).

[6]

Тезис об упомянутой последовательности стадий не следует понимать буквально. Строго гово­ря, развитие идей, ставших в дальнейшем основой соответственно классической и неоклассической теорий финансов, равно как и совершенствование практики управления финансами в контексте функционирования государства и частного сектора шло параллельно. Так, по свидетельству Д. Дефо (Daniel Defoe. 1659—1731), торговля ценными бумагами (stock-jobbing) в Англии начала развиваться в конце XVII в. (см.: [Зомбарт, с. 57]), т. е. за 60—70 лет до появления работ камерали­стов по государственным финансам и уж тем более задолго до того, как вышли фундаментальны? труды по неоклассической теории финансов и принятию решений на финансовых рынках. В дан­ном случае мы имеем в виду следующее: оформление упомянутых идей в виде некоторых обобще­ний теоретического характера хронологически раньше произошло именно в работах немецких уче­ных, сконцентрировавших свое внимание на проблематике управления финансами государства и публичных союзов. К|юме того, становление неоклассической теории финансов никоим образом не означает автоматической отмены классической теории. Этот факт лишь свидетельствует об опреде­ленной специфике приоритетов в области финансов в развитой рыночной экономике.

[7] Многие столетия спустя подобного тина налоги вновь появились в ряде европейских стран. Так, в средневековой Англии существовал налог на окна, а потому собственники домов, испытывав­шие финансовые затруднения, иногда выборочно закладывали окна кирпичом, снижая тем самым размер налоговой базы; до сих пор во многих старинных зданиях британских городов можно видеть заложенные кирпичом оконные проемы.

[8]

Домен (от лат. dominium — владение) — совокупность наследственных земельных владений ко­роля или часть поместья феодала, на которой он вел собственное хозяйство.

[9] Схоластика представляла собой доминировавший в средневековой Европе особый тип религи­озной философии, в котором были соединены теолого-догматические предпосылки с рационалисти­ческими методиками. В то время церковь обладала практически полной монополией на знания, об­разование, процессы формирования общественного мнения и государственной политики.

[10]

Регалии (от лат. regalis — царский) — в феодальной Европе королевские привилегии на полу­чение определенных доходов. В дальнейшем были распространены на государство в целом. Регалии представляли собой по сути государственные монополии в определенных областях экономики, куда частный бизнес либо не допускался вовсе, либо существенно ограничивался (мапример, железные дороги, почтовая, монетная, горная и другие регалии). Таким образом, регалии — это право (короля, государства) на производство известных действий, за переуступку которого король получит плату. Например, объявление выделки пороха регалией вовсе не означает, что король (или его люди) бу­дет собственноручно производить порох. Он переуступит это право желающим, которые будут пла­тить ему определенное вознаграждение.

[11] По словам В. А. Лебедева, «сама финансовая наука обязана твердой своей постановкой Герма­нии» [Лебедев, с. 67).

' Со временем подобные кафедры были созданы в российских университетах: в Казанском — в 1804 г., в Петербургском — в 1819 г. [Лебедев, с. 33].

[13] Комплексное и довольно подробное изложение выделенных разделов приведено в работе [Copeland, Weston]; в кратком изложении они представлены в работе [Крушвии, 2000]; отдельную информацию по данной теме можно почерпнуть из работы (Коростелева].

[14]

Заметим, что в любой стране совокупность корпораций весьма неоднородна: существуют как небольшие корпорации, имеющие нескольких учредителей и облагаемые налогом по упрощенным схемам, так и крупные корпорации, объединяющие несколько миллионов акционеров.

[15] Помимо Доу, у истоков компании были Э. Джонс (Eddie Jones) и Ч. Бергштрассер (Charles М. Bergstrasser). Доу и Джонс были друзьями и начинали свою карьеру как репортеры в небольших газетах и журналах. Они удачно дополняли друг друга, поскольку Джонс «имел нюх»- на новости и. по словам одного из современников, мог читать и понимать финансовые отчеты быстрее, чем кто-либо другой, а Доу специализировался на публикации ежедневных аналитических обзоров по финансовой тематике и делал это мастерски: его обзоры отличались четкостью, ясностью и анали­тичностью. Чувствуя перспективность нового направления, связанного с оценкой финансовой конъ­юнктуры, и будучи стесненными рамками обычной газеты, Доу и Джонс вместе со своим другом Бергипрассером, работавшим в то время в известном банкирском доме «Drexel, Morgan & Com­pany*, решили открыть свой бизнес и преуспели в этом, (Бергштрассер не был обозначен в названии фирмы но взаимному согласию из-за определенной неблагозвучности фамилии.) С 1884 г. компаньоны начали регулярную публикацию индекса Доу-Джонса, отражающего изменение цен акций ведущих компаний. Этот индекс до настоящего времени является одним из наиболее извест­ных и авторитетных финансовых индикаторов.

[16] Эконометрическое общество (Econometric Society) было создано в 1929 г. Его первый прези­дент — Й. Шумпетер (Joseph Schumpeter, 1883—1950). И. Фишер (Irving Fisher, 1867—1947) также был президентом этого общества, воспитавшего плеяду выдающихся ученых, многие из которых в дальнейшем были награждены Нобелевской премией.

[17] Немецкое влияние в науке и образовании проявлялось различным образом. Так, русские сту­денты регулярно направлялись на обучение в Германию уже во времена правления Елизаветы Пет­ровны. В числе первых преподавателей российских университетов было много немецких ученых Первые учебники были написаны немецкими специалистами, (подробнее см.: (Широкорад!)

[18]

Христиан Шлецер (1774—1834), сын знаменитого историка, статистика и издателя русских ле тописей Августа Шлецера, получил звание профессора в России в 1800 г., а свой солидный тру; написал по поручению московского куратора Муравьева, основываясь на работах А. Смита.

[19]

Следует отметить, что оригинальное издание этой книги в Германии датируется 1796 г., a i 1806 г. она была переиздана. Вероятно, книга переводилась на несколько языков, поскольку в Рос сии она появилась впервые в 1803 г. в переводе с английского в виде четырехтомника небольшог формата («в осьмушку»).

[20] Подробнее см.: [Ковалев, 2004].

[21] С одним из вариантов полного текста сочинения Крижанича, опубликованным в дореволюци­онной России, читатель может ознакомиться по работе |Пичета|. Одна из последних версий капи­тального труда знаменитого ученого опубликована Издательским домом «Экономическая газета» под титулом «Политика» [Крижанич].

[22] Справедливости ради следует заметить, что проблема воровства в то время действительно была одной из наиболее острых. Широко известно обращение Петра I к П. И. Ягужинскому: «На­пишите указ, что если кто и на столько украл, что можно купить веревку, то будет повешен», на что генерал-прокурор ответил: «Государь, неужели вы хотите остаться императором один, без слу­жителей и подданных?» (Брикнер, с. 42)

[23] Любопытно отметить, что Иван Христофорович Озеров был не только выдающимся ученым- финаисистом, но и весьма смелым человеком. В 1921 г., критикуя политику В. И. Ленина и боль­шевиков в области экономики; Озеров заявил: «Вы снирохетизировали Россию бактериями лени и жадности...» (см.: [Ильин, с. 359J). Несмотря на столь смелые заявления, Озеров не был подверг­нут крайним репрессиям.