| Показатель
| Балл согласно Аргенти
| Балл Вашего предприятия согласно экспертной оценке
|
| 1. Недостатки
|
| Директор-автократ
|
| |
| Председатель совета директоров является также и директором
|
| |
| Пассивность совета директоров
|
| |
| Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)
|
| |
| Слабый финансовый директор
|
| |
| Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)
|
| |
| Недостатки системы учета:
· отсутствие бюджетного контроля
|
| |
| · отсутствие прогноза денежных потоков
|
| |
| · отсутствие системы управленческого учета
|
| |
| Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.)
|
| |
| Максимально возможная сумма баллов
|
| |
| «Проходной балл»
|
|
|
| Если сумма больше 10 недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам
|
| 2. Ошибки
|
| Слишком высокая доля заемного капитала
|
| |
| Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса
|
| |
| Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)
|
| |
| Максимально возможная сумма баллов
|
| |
| «Проходной балл»
|
| |
| Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску
|
| 3. Симптомы
|
| Ухудшение финансовых показателей
|
| |
| Использование «творческого» бухучета
|
| |
| Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли рынка)
|
| |
| Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)
|
| |
| Максимально возможная сумма баллов
|
| |
| Максимально возможный А-счет
|
| |
| «Проходной балл»
|
| |
| Большинство успешных компаний
| 5-18
| |
| Компании, испытывающие серьезные затруднения
| 35-70
|
|
| Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти
|
В зарубежной практике существует множество моделей для диагностики и определения вероятности наступления несостоятельности (банкротства), но следует отметить, что использование таких моделей в отечественной практике требует большой осторожности.
Основными причинами, которые ограничивают применение этих моделей в России, являются следующие:
· существенны различия в законодательной и информационной базе;
· несовпадение методик отражения инфляционных процессов в финансовой отчетности;
· существенны отличия в структуре капитала у российских и зарубежных компаний;
· двух, трехфакторные модели не являются достаточно точными.
Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принять
большее количество факторов;
· иностранные модели содержат значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей, рассчитанные на основе западных аналитических данных 60-70-х годов XX века. В этой связи они не соответствуют
современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России;
· различия в специфике экономических ситуаций и в организации
бизнеса в условиях российской экономики и развитых рыночных экономиках существенно влияют и на сам набор финансовых показателей, используемых в моделях зарубежных авторов. К примеру, модель Э. Альтмана предполагает наличие биржевого, активно действующего вторичного рынка ценных бумаг, в частности акций;
· отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путем, не обеспечивает их достаточной точности.
