Расчёт показателей проекта 2

Таблица 3. Уточнённый расчёт IRR

 

Год	Денежный поток	Расчет 1	Расчет 2
R1=16% Rt=1/(1+0.16)t	ЧДД(R1)	R2=17% Rt=1/(1+0.17)t	ЧДД(R2)
	-2500	1.0	-2500	1.0	-2500
		0.8621	86.21	0.8547	85.47
		0.7432	222.96	0.7305	219.15
		0.6407	640.7	0.6243	624.3
		0.5523	607.53	0.5337	587.07
		0.4761	952.2	0.4561	912.2
			9.6		-71.81

 

IRR=17+(9.6/(9.6-(-71.81))*(17-16))=17.12%.

Сток окупаемости без учета фактора времени:

2500=100+300+1000+1100+2000Х

100=2000Х

Х=0.05

Из условия видно, что срок окупаемости наступит после 4 года.

Величина Х=0.05 характеризует часть года, в котором состоится окупаемость. Следовательно:

Т_ок = 4.05 года.

Денежные потоки с учетом дисконтирования составят:

0 год- -2500

1 год – 87.72

2 год – 230.84

3 год – 674.97

4 год – 651.29

5 год – 1038.73

Отсюда:

2500=87.72+230.84+674.97+651.29+1038.73Х

855.18=1038.73Х

Х=0.82

Т_ок = 4.82

Расчёт показателей проекта 2

Рассчитаем NPV по формуле:

 

ЧДД (NPV)=0*1.14^-1+300*1.14^-2+500*1.14^-3+2400*1.14^-4+2400*1.14^-5-2500*1.14⁰=3235.8036-2500=735.8036

PI(ИД) по формуле:

PI=

PI= =1.2943

Рассчитаем IRR

IRR=

 

Для этого возьмём два произвольных значения процентной ставки для коэффициента дисконтирования: =14% и r₂ =30%. Соответствующие расчёты произведены в таблице 1.

Таблица 1. Расчёт ВНД(IRR)

Год	Денежный поток	Расчет 1	Расчет 2
R1=14% Rt=1/(1+0.14)t	ЧДД(R1)	R2=30% Rt=1/(1+0.3)t	ЧДД(R2)
	-2500	1.0	-2500	1.0	-2500
		0.8772		0.7692
		0.7695	230.85	0.5917	177.51
		0.6750	337.5	0.4552	227.6
		0.5921	1421.04	0.3501	840.24
		0.5194	1246.56	0.2693	646.32
			735.95		-608.33

 

По данным расчета 1 и 2 вычислим значениеIRR:

IRR=14+(735.95/(183.68-(-608.33))*(30-14))=22.76%

Уточним величину ставки, для чего примем R₁=22% и R₂ =23% и произведём новый расчет (таблица 3).

Таблица 3. Уточнённый расчёт IRR

 

Год	Денежный поток	Расчет 1	Расчет 2
R1=22% Rt=1/(1+0.22)t	ЧДД(R1)	R2=23% Rt=1/(1+0.23)t	ЧДД(R2)
	-2500	1.0	-2500	1.0	-2500
		0.8197	81.97	0.8130	81.3
		0.6719	201.57	0.6610	198.3
		0.5507	550.7	0.5374	537.4
		0.4514	496.54	0.4369	480.59
		0.3700		0.3552	710.4
			-429.22		-492.01

 

IRR=22+(-429.22/((-429.22)-(-492.01))*(23-22))=15.16%.

Срок окупаемости без учёта фактора времени:

2500=100+300+1000+1100Х

1100=1100Х

Х=1

Из условия видно, что окупаемость наступит между 3-им и 4-ым годами. Величина Х=1 характеризует часть года, в котором состоится окупаемость.

Следовательно:

Т_ок= 4 года

Денежные потоки с учетом дисконтирования составят:

0 год – -2500

1 год – 0

2 год – 230.84

3 год – 337.49

4 год – 1420.99

5 год – 1246.49

Отсюда:

2500=230.84+337.49+1420.99+2400Х

510.68 =2400Х

Х=0.21

Т_ок =3.21