Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Profit-Maximization in the Long-run





Assumptions:

Entry and exit only: The only long-run adjustment is the entry or exit of firms. Short-run adjustments are ignored in order to concentrate on the effects of the long-run adjustments. Identical costs. All firms in the industry have identical cost curves. This assumption lets us discuss and "average" or "representative," firm, knowing that all other firms in the industry are similarly affected by any long-run adjustments that occur. Constant-cost industry. The industry is a constant-cost industry. This means that the entry and exit of firms does not affect resource prices or, consequently, the locations of the average-total-cost curves of individual firms.

Long-run Supply for a constant cost industry:

industry expansion or contraction will not affect resource prices and therefore production costs. Any long-run supply curve for a constant cost industry is a horizontal line due to the fact that the entry and exit in a purely competitive market does not affect the price of a product. Long run supply curve is perfectly elastic. The demand curve for any industry is a downward sloping curve that intersects the supply curve at any point. All equilibrium prices will then be the same for all industries and firms.

LR supply for an increasing cost industry:

This is the case for most industries. When a new firm enters the industry, the resource prices increase so the long run cost curve increases as well. The entire ATC curve shifts upwards. Result: higher equilibrium price than the original price, which is why the increasing-cost industry graph at the right (second graph) is an upward sloping line. Industry produces as larger output at a higher product price because the industry expansion has increased resource prices and the minimum ATC. Thus, a higher price is required to induce more production, because costs per unit of output increase as production rises.

LR supply for a decreasing-cost industry:

Firms experiences lower costs as the industry expands, indicated by the third graph of the figure at the right (the title of that graph should be DECREASING-cost industry rather than "increasing").An example is the personal computer industry, in which the supply of personal computers increases by more than demand, causing the price of personal computers to decline. This decline in price is because the component producers (the makers of RAM, or the CPU, etc) can achieve economies of scale.

decreasing-cost industry

 







Дата добавления: 2015-09-04; просмотров: 531. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Шрифт зодчего Шрифт зодчего состоит из прописных (заглавных), строчных букв и цифр...


Картограммы и картодиаграммы Картограммы и картодиаграммы применяются для изображения географической характеристики изучаемых явлений...


Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...


Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...

Разновидности сальников для насосов и правильный уход за ними   Сальники, используемые в насосном оборудовании, служат для герметизации пространства образованного кожухом и рабочим валом, выходящим через корпус наружу...

Дренирование желчных протоков Показаниями к дренированию желчных протоков являются декомпрессия на фоне внутрипротоковой гипертензии, интраоперационная холангиография, контроль за динамикой восстановления пассажа желчи в 12-перстную кишку...

Деятельность сестер милосердия общин Красного Креста ярко проявилась в период Тритоны – интервалы, в которых содержится три тона. К тритонам относятся увеличенная кварта (ув.4) и уменьшенная квинта (ум.5). Их можно построить на ступенях натурального и гармонического мажора и минора.  ...

Концептуальные модели труда учителя В отечественной литературе существует несколько подходов к пониманию профессиональной деятельности учителя, которые, дополняя друг друга, расширяют психологическое представление об эффективности профессионального труда учителя...

Конституционно-правовые нормы, их особенности и виды Характеристика отрасли права немыслима без уяснения особенностей составляющих ее норм...

Толкование Конституции Российской Федерации: виды, способы, юридическое значение Толкование права – это специальный вид юридической деятельности по раскрытию смыслового содержания правовых норм, необходимый в процессе как законотворчества, так и реализации права...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.014 сек.) русская версия | украинская версия