Основные формулы.

С учетом фактора дисконтирования Без учета фактора дисконтирования

чистая приведенная стоимость Норма прибыли

Внутренняя норма дохода Период окупаемости

Это r*, при котором NPV = 0

Инвестиционная стратегия - процесс разработки управленческих решений, направленных на осуществление инвестиций. В то же время под инвестиционной стратегией понимают формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Формирование инвестиционной стратегии предприятия сложный творческий процесс, основывающийся на прогнозировании конъюнктуры инвестиционного рынка и условий осуществления инвестиционной деятельности. Сложность этого процесса заключается в том, что при формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития. Определенная сложность формирования инвестиционной стратегии заключается также в том, что она не является неизменной, а требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании.

Исходным моментом формирования инвестиционной стратегии является базовая стратегия экономического развития роста фирмы. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития компании в соответствии с выбранной ею базовой стратегией.

Этапы разработки инвестиционной стратегии:

Определение периода формирования инвестиционной стратегии

 

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности

 

Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности

Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности

Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов

Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации

 

Оценка разработанной инвестиционной стратегии

 

Можно использовать и вариант меньшего числа этапов разработки инвестиционной стратегии при условии, что первые два (Определение периода формирования инвестиционной стратегии и Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности) очевидны или выполнены априори.

Укороченный вариант описания этапов разработки инвестиционной стратегии:

1. Оценка потребности в инвестициях: оценка текущего состояния и определение инвестиционных целей

 

2. Выбор источников финансирования

 

3. Разработка инвестиционного плана

4. Продвижение плана.

5. Реализация инвестиций.

 

6. Оценка результатови выходинвестора из проекта

 

 

7. Оценка потребности в инвестициях с точки зрения долгосрочной стратегии (определение инвестиционных целей: расширение производства, модернизация выпускаемой продукции, новый рынок, новый товар и т.д.. и необходимого объема инвестируемых средств).

продукт традиционный рынок	продукт традиционный	продукт новый, но связанный с традиционным	продукт новый, не связанный с традиционным
Традиционный	А мужская одежда	Б	В
новый, но связанный с традиционным	Г	Д женская одежда	Е
новый, не связанный с традиционным	Ж мужская одежда\ Зап. Европа	З швейное оборудование	К пекарня, автозаправка