Розв'язання.1000 а) сума у фунтах стерлінгів =, „,90 = 444,05 ф. ст. 6) сума в доларах США = ЮООх 2, 2510 == 2251 дол. США. t Сторони Bid і Offer і розмір маржі в котируванні валют-| них курсів. На валютному ринку банки котирують валютні кур-| си з використанням двох сторін - bid і offer. Якщо подивитись на 1s котировку курсів у газетах, в обмінному пункті або на моніторі | Рейтер, можна побачити такий напис:
Вid - це курс купівлі, да котировкою bid оанк купує оаз. ву валюту, в нашому випадку USD долари США, продає валі ту, що котирується, тобто німецькі марки. 'Offer - це курс продажу. За котировкою offer банк прод базову валюту - долари, а купує німецькі марки. У визначенні дій, які необхідно здійснити з базовою валі тою за стороною bid чи стороною offer, важливе значення мг хто і кому котирує валютний курс. Як правило, комерційні бані котирують курс своїм клієнтам компаніям, фізичним особа однак на міжбанківському ринку банки котирують один одном Вищенаведене правило відноситься до банку, що котирує курс. Для полегшення розуміння і запам'ятовування сторін b і offer наведемо наступну схему:
Припустимо, що клієнт банку тримає валютний рахунок у Доларах США, але за умовами угоди повинен заплатити за поставлене обладнання німецькі марки. Виставляючи банку платіжне доручення в німецьких марках проти свого доларового рахунку, клієнт фактично просить здійснити йому конверсію до- Ходаківська В.П., Беляєв В. В ларів у необхідні для закупки обладнання марки. Банк виконує конверсію за котировкою bid, купуючи у клієнта долари (шляхом списання їх з рахунку клієнта) і продаючи йому марки (зараховуючи їх на рахунок клієнта і здійснюючи платіж). Це правило застосовується також і в діяльності банківських обмінних пунктів. Різниця між правою та лівою сто-. роною котировки називається спред (spread) або маржа (margin) і служить основою для отримання банком прибутку за протилежними угодами з клієнтами або іншими банками. Маржа (спред) може розглядатись як "плата за послуги". Зміна у маржі залежить від декількох причин. • Статус контрагента. Розмір банківської маржі ширше для клієнтів банка, ніж для інших банків на міжбанківському ринку. ІТри котировці курсу долара до німецької марки (USD/DEM) на міжнародному валютному ринку ширина спреду складає не більше 10 пунктів (як правило, 5 пунктів) 1,5510/20. • Ринкова кой 'юнктура. В умовах нестабільного курсу, що швидко змінюється, розмір маржі звичайно більший. " Валюта, що котирується, і ліквідність ринку. Розмір маржі більший при котировці банком валюти, що рідко вживається або за угодами на менш ліквідному ринку. • Сума угоди. На світових валютних ринках банки котирують стандартні спреди в 5 пунктах за угодами на середньорин-кові суми від 1 до 10 млн. доларів проти німецької марки, японської ієни, фунта стерлінгів, швейцарського франка. • Характер відносин між контрагентами. Якщо між банками-контрагентами протягом ряду років склались стійкі позитивні відносини, відсутні випадки невиконання умов угод, дилери банків добре знають один одного, то розмір маржі може бути більш вузьким. Якщо дилер банку не бажає здійснювати конверсійні угоди з певним контрагентом, але в силу ряду обставин не хоче відмовляти йому прямо, то він прокотирує широкий спред, завідомо прирікаючи контрагента на відмову від операції. Відкрита валютна позиція. Відкрита валютна позиція - це неспівпадання вимог (активів) і зобов'язань (пасивів) в іноземній валюті для учасника валютного ринку (банку, компанії). Позиція буває довгою і короткою. Довга позиція означає перевищення вимог в іноземній валюті над зобов'язаннями і позначається знаком "+". Ринок фінансових послуг: теорія і практика Коротка позиція - перевищення зобов'язань в іноземній валюті над вимогами, позначається знаком "-". Наприклад, при купівлі банком 1 млн. доларів США за німецькі марки за курсом 1 5500 утворюється довга позиція на суму 1 млн. доларів і коротка - на суму 1 550 000 марок. Ці позиції можуть бути виражені у вигляді запису:
|
