Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности 1 страница
Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинальной прибыли [19, с.354]. Маржинальная прибыль (валовая маржа, маржа покрытия) - это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности. Маржинальный анализ широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Он позволяет: 1) более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины; 2) определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов; 3) установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия; 4) исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли; 5) обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли[4, с.135]. Методика маржинального анализа позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. По методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель:П= VРП(Ц-С). При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции[22, с. 267]. В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины используют следующую модель:
П= VРП(Ц-ПЗ)-А, (8)
где, ПЗ- переменные затраты на единицу продукции; А- постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции; VРП- объем реализации продукции [23, с. 452]. Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Методика расчета выглядит следующим образом: В начале рассчитывается плановое значение прибыли: Пп= VРПп(Цп-ПЗп)-Ап (9)
Затем рассчитываются значения прибыли при замене плановых (п) показателей на фактические (ф):
П1= VРПф(Цп-ПЗп)-Ап (10)
П2= VРПф(Цф-ПЗп)-Ап (11)
П3= VРПф(Цф-ПЗф)-Ап (12)
Пф= VРПф(Цф-ПЗф)-Аф (13)
Общее изменение прибыли при этом составляет:
Побщ=Пф-Пп (14)
В этом числе произошли изменения за счет: 1)количества реализованной продукции Пvрп=П1-Пп; 2) цены реализации Пц=П2-П1; 3) удельных переменных затрат Ппз=П3-П2; 4) суммы постоянных затрат ПА=Пф-ПЗ. Необходимо сделать проверку правильности расчетов. Алгебраическая сумма влияния факторов на результативный показатель (прибыль) должна быть равна общему приросту результативного показателя.При изучении влияния факторов на изменение суммы прибыли от продажи товаров в целом по предприятию можно использовать следующую модель: П=
где, Если бы сравнить результаты факторного анализа прибыли, сделанные обычным способом и маржинальным методом, то они будут значительно отличаться друг от друга. По методике маржинального анализа прибыль более существенно зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше приходится постоянных затрат на единицу продукции. Таким образом, методика маржинального анализа позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Методика анализа рентабельности, применяемая на многих российский предприятиях, также не учитывает взаимосвязи «затраты-объем-прибыль». По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. В действительности, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной [20, с. 301]. Маржинальный анализ рентабельности проводится аналогично. Методика маржинального анализа показателей рентабельности, ее отличие от обычных подходов можно наблюдать с помощью сравнения факторного (ф) и маржинального (м) анализа показателей рентабельности: 1) Рентабельность i-вида продукции (RЗi): RЗiф= П/З=VРП*(Ц-С)/VРП*С=Ц-С/С; (16) RЗiм= VРП*(Ц-ПЗ)-А/VРП*ПЗ+А. (17)
2) Рентабельность продукции в целом по организации (RЗ):
RЗф= RЗм=
3) Рентабельность оборотного i-го вида продукции (Rобi):
Rобiф= П/В=VРП*(Ц-С)/VРП*Ц=Ц-С/С; (20) Rобiм= VРПi*(Цi-ПЗi)-Аi/VРПi*Цi. (21)
4) Рентабельность оборота общая(Rоб): Rобф= Rобм=
Факторный анализ по традиционной методике не покажет влияния объема продаж на изменение уровня рентабельности, так как числитель и знаменатель этих моделей изменяются пропорционально ему. Методика маржинального анализа имеет преимущество в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в результате чего улавливается влияние объема продаж на изменение уровня рентабельности. Данное обстоятельство обеспечивает более точное исследование влияния факторов и как результат – более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов [18, с.193]. Кроме всего прочего, данная методика учета и анализа направлена не столько на производство, сколько на продажу. Следовательно, необходимо изыскивать резервы роста объема продаж. Больше объем продаж - меньше постоянных затрат, приходящихся на единицу проданной продукции, будет отнесено на финансовый результат, т.е. больше прибыли и выше рентабельность. Используя данный вид анализа, также определяется точка безубыточности производства (безубыточный объем продаж). Он выражается в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию. Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Для определения уровня данных показателей можно использовать аналитический и графический способы[5, с. 134]. Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен, чем графический, так как исключает необходимость чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели. Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю(Дмп) маржинального дохода (маржи покрытия, которая является разностью между выручкой и переменными затратами) в выручке:
Вкр=А/Дмп (24) Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:
VРПбезуб =А/(Ц-ПЗ). (25)
Для определения объема продаж с целью получения запланированной суммы прибыли необходимо сделать расчет: VРП=(А+П)/(Ц-ПЗ). (26) При многопрофильном производстве этот показатель определяется в стоимостном выражении: В = (А+П)/Дмп.(27)
Для определения зоны безопасности (ЗБ) аналитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула: ЗБ= (В-Вкр)/В (28)
С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены, при заданном значении остальных факторов. Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода и объема продаж рассчитывается следующим образом:
Акр = VРП (Ц-ПЗ) или Акр = В*Дмп(29)
Смысл этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая покрыnается маржинальным доходом при заданном значении объема продаж, цены и удельных переменных затрат. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то фирма будет убыточной. При критическом уровне постоянных затрат фирма не будет иметь прибыли, но не будет и убытка. Если постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то в сложившейся ситуации они будут непосильны для фирмы. Проверить это можно, рассчитав критический объем продаж: VРПкр= А/Ц-ПЗ (30) Окупаемость постоянных затрат можно определить следующим образом, рассчитав количество месяцев в году, в течение которых предприятие будет возмещать свои постоянные затраты:
t= 12*Безубыточный объем продаж/Годовой объем продаж Остальные месяцы организация будет зарабатывать прибыль[6,с. 285]. Можно сказать, что критический уровень постоянных затрат ценный показатель в управлении. Используя его, можно более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия строится график, на котором по горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет[8, с. 356]. Порог рентабельности (точка безубыточности) - это показатель, характеризующий объем реализации продукции, при котором выручка предприятия от реализации продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам. То есть это тот объем продаж, при котором хозяйствующий субъект не имеет ни прибыли, ни убытка. При графическом методе нахождение точки безубыточности сводится к построению комплексного графика «затраты - объем производства прибыль». Последовательность построения графика заключается в следующем: 1) на графике строится линия постоянных затрат, для чего проводится прямая, параллельная оси абсцисс; 2) на оси абсцисс выбирается какая-либо точка, то есть какая-либо величина объема. Для нахождения точки безубыточности рассчитывается величина совокупных затрат (постоянных и переменных). Строится прямая на графике, отвечающая этому значению; 3) вновь выбирается любая точка на оси абсцисс и для нее находится сумма выручки от реализации. Строится прямая, отвечающая данному значению.
Рисунок 1.2 – График точки безубыточности
Точка безубыточности, на графике это точка пересечения графиков выручки и совокупных затрат. Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производств (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, о оно терпит убытки, если больше – получает прибыль. 2 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Трубчевскхлеб» 2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Трубчевскхлеб»
Открытое акционерное общество «Трубчевскхлеб» создано путем преобразовнаия государственного предприятия «Трубчевскийхлебокомбинат» в процессе приватизации, является его правоприемником, несет права и обязанности, возникшие у указанного предприятия до момента его преобразования в акционерное общество. Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество «Трубчевскийхлебокомбинат». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ОАО «Трубчевскхлеб». Место нахождения Общества: Российская Федерация, Брянская область, г. Трубчевск, ул.Ново-Ленинская, 5А. Почтовый адрес Общества: 242220, Брянская область, г. Трубчевск, ул. Новоленинская, 5А. Основными видами деятельности являются: 1) производство хлеба и хлебобулочных изделий; 2) производство бараночных изделий; 3) производство сухарей, гренки, хрустящие хлебцы; 4) производство кондитерских изделий; 5)реализация продукции собственного производства и приобретенных товаров; 6) производство сдобных хлебобулочных изделий; 7) осуществление торгово-закупочной деятельности; 8)транспортное обслуживание предприятия, населения и других организаций. Уставный капитал Общества составляет 138 (Сто тридцать восемь тысяч рублей). Основными конкурентами ОАО «Трубчевскхлеб» являются: ОАО «Дятьково-хлеб», ОАО «Людиновскийхлебокомбинат», ЗАО «Стародубский хлебокомбинат», Почепскийхлебокомбинат ОАО «Хлебогор». Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам Обществ а и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Структура управления ОАО «Трубчевскхлеб» представлена в Приложении Б. Линейно-функциональная (штабная) организационная структура управления предполагает, что высшим органом управления является собрание акционеров из которого формируется совет директоров и назначается генеральный директор, при котором, в свою очередь, функционирует ряд штабов в форме отделов или служб (служба безопасности, юридический отдел и др.), а также руководителей подразделений (директор по развитию, главный инженер, заместитель генерального директора по производству и т.д.). Эти штабы готовят генеральному директору проекты решений по соответствующим вопросам. В данном случае функциональные структуры подразделения находятся в подчинении главного линейного руководителя. Свои решения они проводят в жизнь либо через главного руководителя, либо (в пределах своих полномочий) непосредственно через соответствующих руководителей служб-исполнителей. При этом обеспечивается более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников, а также освобождение главного линейного менеджера от глубокого анализа проблем.
Для определения финансового состояния организации составим таблицу основных экономических показателей деятельности организации. Таблица 2.1.1 – Основные экономические показатели деятельности ОАО «Трубчевскхлеб» в 2009-2011гг.
Из данных таблицы 2.1.1 следует, что выручка организации за период с 2009г. по 2011г. увеличилась на 22104 тыс.руб., или на 44,7%, составив при этом на 2011г. 71551 тыс.руб. Себестоимость же производимой продукции возросла с 2009г. по 2011г. на 42,82% и составила в 2011г. 62956 тыс.руб. Выручка за рассматриваемый период возрастает большими темпами, чем себестоимость выпускаемой продукции, что свидетельствует об увеличении эффективности процесса производства и реализации продукции. Значение валовой прибыли в 2011г.(8595 тыс.руб.) по сравнению с 2009г.(5365 тыс.руб.) увеличилось на 3230 тыс.руб. или 60,21%. Это было обусловлено увеличением объема производства продукции. Чистая прибыль предприятия за период с 2010г. по 2011г. увеличилась 72,63% или на 1377 тыс.руб., что является благоприятной тенденцией, так как темпы роста прибыли предприятия значительно превысили темпы инфляции за этот период, которая по данным Минэкономразвития РФ составила 11%. Стоимость основных средств в 2011г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 1962 тыс.руб. или 32,4%, что было связано с покупкой нового оборудования. Стоимость оборотных средств имеет благоприятную тенденцию к увеличению. В период с 2009г. по 2011г. их стоимость возросла на 3546 тыс.руб. или на 82,5%. Увеличение стоимости оборотных средств позволило повысить эффективность использования финансовых ресурсов предприятием, увеличивая сумму активов организации, участвующих в обороте средств. Рентабельность продаж увеличилась в 2011г. по сравнению с 2009г. с 2,08% до 4,57% (на 2,49), что связано с увеличением доли чистой прибыли в выручке организации. Фондоемкость за период с 2009г. по 2011г. уменьшилась на 0,01руб. (или 8,33%). Данное изменение показателя является неблагоприятным, так как на каждый рубль выручки предприятия в 2011г. стало приходиться на 1 копейку основных средств меньше, чем в 2009г. Фондоотдача за период с 2009г. по 2011г. увеличилась на 1,68руб., или 20,59%, что является благоприятным явлением, поскольку на каждый рубль основных средств предприятие стало получать на 1,68 руб. больше выручки. Исходя, из значений данных показателей можно сделать вывод о том, что эффективность использования предприятием основных фондов увеличится. Данное обстоятельство является благоприятным фактором, оказывающим влияние на эффективность деятельность организации. Рассмотрев основные экономические показатели деятельности, перейдем к характеристике внешней и внутренней среды организации. Для анализа влияния факторов внутренней и внешней среды составим таблицу, характеризующую основные факторы окружения организации.
Таблица 2.1.2 – Факторы внешней и внутренней среды ОАО «Трубчевскхлеб»
|
, (15)
- удельный вес i- вида изделия в общем объеме продажи[24, с. 520].
(18)
. (19)
(22)
(23)
