Последовательность и критерии оценки уровня финансовой устойчивости и ликвидности коммерческой организации и его изменение в динамике

1 Оценка уровня финансовой устойчивости и ликвидности организации. Формируется путем сопоставления фактически достигнутых значений соответствующих коэффициентов с рекомендуемыми.

2 Оценка изменения значений финансовых коэффициентов в динамике. Формируется на основе базисных и цепных абсолютных отклонений значений коэффициентов. Положительная оценка дается в случае, когда значения коэффициентов приближаются к рекомендуемым.

По окончании экспресс-анализа приступают к обобщению результатов анализа, выделению недостатков и разработке рекомендаций по устранению вызывающих их причин в заключении контрольной работы. Требования к заключению представлены в п. 4 настоящих методических указаний.

 

В ходе решения третьей задачи экспресс-анализа финансового состояния изучают деловую активность объекта исследования, ее изменение в динамике и экономические последствия выявленных изменений. Основные показатели для оценки деловой активности рыночного субъекта вытекают из «золотого правила» экономики коммерческой организации, имеющего вид:

 

ТРчп > ТРвр > ТР > 100%, (64)

 

где ТРчп – темп роста чистой прибыли;

ТРвр – темп роста выручки от продаж;

ТР – темп роста средней величины активов.

 

Описанное формулой (64) «золотое правило» содержит 4 неравенства:

1 ТРчп > ТРвр, характеризует улучшение конечного финансового результата, проявляющееся в росте рентабельности продаж по чистой прибыли (Rчп);

2 ТРвр > ТР , характеризует ускорение оборачиваемости активов, проявляющееся в росте значений коэффициента оборачиваемости (Коб.а), который измеряется в разах и рассчитывается по формуле:

 

Коб.а = ВР: , (65)

 

3 ТРчп > ТР , характеризует рост рентабельности активов, проявляющийся в увеличении значения рентабельности активов, измеряемой в процентах и рассчитываемой по формуле:

 

Rа = ЧП: × 100%, (66)

 

4 ТР > 100%, характеризует наращивание экономического потенциала организации, при условии, что выполняются первые три неравенства.

 

Таким образом, из «золотого правила» (64) вытекают 2 основных оценочных показателя деловой активности: коэффициент оборачиваемости активов и их рентабельность. Рост значений этих показателей в динамике свидетельствует о повышении деловой активности. В дополнении к ним в рамках экспресс-анализа деловой активности с целью оценки эффективности использования мобильной части имущества, преобладающей в большинстве российских предприятий, рассчитывают время обращения оборотных активов по формуле:

 

В_ОБА = ( × t): ВР, (67)

 

где В _ОБА – время обращения одного оборота мобильных активов в днях;

t – анализируемый период в днях.

 

Об ускорении оборотных активов свидетельствует снижение времени обращения оборотных средств.

Для формирования обобщающей оценки изменения деловой активности в динамике рекомендовано рассчитывать соответствующий комплексный показатель с использованием методики обратного детерминированного факторного анализа, представленной методом средней арифметической простой. Для обеспечения равнозначности агрегируемых показателей следует использовать темпы роста основных оценочных показателей деловой активности: коэффициента оборачиваемости и рентабельности активов. Расчет комплексного показателя деловой активности осуществляют по формуле:

 

КП_ДА = (ТР_коб.а +ТР _{R а}): 2. (68)

 

Значение показателя более 100% характеризует повышение деловой активности организации в целом. Учитывая принцип однонаправленности, необходимо помнить, что расчет комплексного показателя деловой активности осуществляют лишь при наличии чистой прибыли.

Анализ показателей деловой активности и их изменения в динамике осуществляется с помощью вертикального, трендового, коэффициентного и обратного детерминированного факторного анализа в таблице, представленной в приложении К.