Инвестиционная политика кризисного предприятия

1. понятие инвестиций и инвестора
2. стратегический план инвестиций и инвестиционная политика

 

Инвестиции – вложение денежных средств, материальных, интеллектуальных и др объектов, которые имеют стоимость и цену в конкретное предприятие.

 

Субъекты, осуществляющие инвестиции – инвесторы:

- внешние

1. портфельные инвесторы – субъекты, вложившие денежные средства в покупку акций, облигаций, др ценных бумаг предприятия. Такие вложения не отражаются на величине активов предприятия.

2. стратегические – ЮЛ, которые направляют свои денежные средства на расширение основных и оборотных фондов предприятия. При этом инвестор приобретает крупный пакет акций предприятия. При этом заключается договор, что в течении определенного времени инвестор вложит в модернизацию производства определенную сумму средств.

-внутренние (сотрудники предприятия). Эмиссия и размещение акций. Внутренний инвестор:

1. инвестор разрушитель – может направить в покупку решающего пакета акций денежную сумму соизмеримую со всем имуществом предприятия, которую он может вернуть только в случае продажи имущества предприятия.

2. акционер – субъект, стремящийся сохранить существующее пр-во, т.е позволяет себе купить такой пакет акций, продажа которого не остановит деятельность предприятия.

 

В кач-ве 1 из средств улучшения эк показателей предприятия используется созд-е филиала. Это происходит по тому, что региональные органы власти заинтересованы в создании новых раб мест, за счет размещения новых пр-в. при создании филиалов – получаем льготы для создания бизнеса. Создав несколько филиалов можем существенно улучшить свое положение.

Стратегический план

- директивный документ, который определяет процессы осуществления финансирования и организацию конкретного набора работ по достижению инвестиционных целей в конкретные сроки

 

Основой для составления плана – предплановые исследования, инвестиционная политика предприятия.

 

Инвестиционная политика – свод принципов и правил, которые определяют средства достижения и формы деятельности а так же установки и ограничители в действиях менеджеров по достижению инвестиционных целей

 

Инвестиционная политика реализуется в комплексных программах, составные элементы – инвестиционные проекты.

 

Инвестиционный проект – документ, содержащий тех-эк обоснование производства, его ресурсное обеспечение и порядок действий участников проекта

 

Осуществляется несколько фаз:

1. прединвестиционная (поиск инвестиционных идей, подготовка проекта, выбор приемлемого варианта проекта)
2. инвестиционная (поиск инвесторов, оформление договоров, тех проектирование, строительство, обучение)
3. эксплуатационная (набор мощности, стабилизация пр-ва, расширение и обновление)

центральной частью инвестиц проекта – инвестиционный бизнес-план.

С его созданием завершается 1 фаза. В течении этого периода должны происходить позитивные сдвиги в деятельности организации. Основное назначение плана – предоставление потенциальным инвесторам развернутой картины осуществления проекта, его рисков, возможных способов защиты инвестиций.

 

Разделы бизнес-плана:

1. оценка общего эк состояния предприятия и перспектив его развития
2. определение состояния и емкости рынка для реализации традиционной продукции предприятия, возможности расширения сбытовых сегментов, выяснение цен на перспективные виды продукции
3. оценка затрат, необходимых для выпуска конкретной продукции
4. выяснение возможных факторов и событий, которые могут оказывать сдерживающие воздействия на осуществление плана
5. определение группы показателей для мониторинга процесса реализации плана

 

на основе разработанного бизнес-плана осущ-ся поиск и выбор инвесторов решив эту задачу, приступаем к разработке директивных документов, главным из которых – план осуществления инвестиционного проекта (ресурсы, этапы работ, исполнители, контрольные показатели).

18.10.11

Управление рисом

1. понятие риска
2. процесс управления рисками
3. анализ и методики снижения рисков
   
   

в условиях кризиса управление ресурсами предприятия обладает повышенной степенью риска. Это обусловлено тем, что состояние кризисного предприятия может резко ухудшится в условиях дефицита ресурсов под воздействием след субъектов.

 

Субъекты:

1. кредиторы
2. гос-во
3. персонал
4. акционеры

 

негативное воздействие со стороны этих субъектов вызывает появление различных видов риска:

1. кредитные
2. организационные
3. финансовые
4. снабженческо-сбытовые
5. тд

 

в этой ситуации рук-во предприятия вынуждено четко ранжировать возникающие риски и определять перечень необходимых мероприятий, поддерживающих спокойное состояние, каждых из перечисленных субъектов.

 

спец область рисков предст собой риски инвестиционных проектов.

Главной опасностью/риском инв проекта явл то, что поставленные в нем цели мб достигнуты частично, совсем не достигнуты

 

В 1-ом случае инвестор получит частичные убытки и недополучат часть запланированной прибыли.

Во 2 случае – полные убытки, за вычетом средств от распродажи объектов нереализованного проекта

 

Риски:

1. простые
2. сложные (составные) – композиция простых рисков

 

с (.) зр инвестиционных проектов, в зависимости от степени риска все проекты можно подразделить на 3 группы:

1. простые – заключаются в закупке нов оборудования/сокращении уже имеющегося, без изменения технологий

2. сложные – состоят в перестройке технологии, опр-ся по различным этапам проекта, по каждому из видов риска разрабатываются соответствующие мероприятия, как итог – программы мероприятий по снижению рисков проекта

3. авангардные – революционные изменения в технологии, риски проекта велики, т.к. отсутствует полное описание исходной ситуации для осуществления проекта

 

Для разработки мероприятий по снижению риска, мы прорабатываем несколько альтернативных вариантов, которые предполагают своеобразие развития проекта.

 

С (.) зр гарантированности полученных рез-в, любая хоз деятельность – рискованное мероприятие, в общем плане процесс управления рисками склад-ся из след мероприятий:

1. разделение отраслей и этапов производственной организации по степени уверенности в их осуществлении

2. выделение наиболее проблематичных отраслей и этапов производственного процесса

3. анализируем факторы и силы дестабилизации в наиболее рискованных сферах и разрабатываем соответствующие компенсаторы и резервные средств

4. формирование стабилизационных механизмов прохождения наиболее рискованных этапов производственной программы, для этого можем использовать Альтер-е пути реализации наиболее риск-х участков, комплексы мероприятий снижающие риск на каждом этапе

5. эк анализ и бюджетирование мероприятий по снижению риска

6. инструктаж исполнителей разработанных механизмов по снижению рисков

7. Организация мониторинга и сис-мы контроля за реализацией разработанных мероприятий

 

При анализе риска применяются различные методы, основные – статистические, методы аналогии, метод экспертных оценок

Наиболее эфф-й – метод экспертных оценок, осущ-ся последовательно:

1. формирование группы независимых экспертов, каждому из которых предоставляется инф о первичных рисках на всех стадиях производственного процесса
2. на основе этой инф и собственного опыта эксперт по собственной оценке называет вероятность наступление каждого риска
3. выявленные простые риски каждый эксперт интегрирует в итоговый риск для получения результирующего показателя
4. формируются заключения экспертов об итоговом риске, обобщаются значения результирующего показателя и инф передается рук-ву предприятия, которые принимают решения по формированию программы по снижению рисков

 

для снижения рисков исп-ся след мероприятия:

1. распределение риска между различными уч-ми проекта
2. страхование риска – соответствующие договоры могут закл-я как в целом на инв-ый проект так и на отдельные этапы его реал-ии, страхование отдельных этапов дешевле, но треб-т четкой аналитич-й работы
3. резервирование – создание запасов, финансовых ресурсов для покрытия непредвиденных расходов

1.11.11