Мир уже не будет прежним

 

По словам президента Торгово-промышленной палаты РФ Евгения Примакова, сегодня практически уже не слышен голос тех, кто еще недавно, отстаивая неолиберальные идеи, отвергал важную роль государства в рыночной экономике. Больше того, в интересах спасения рынка от катастрофы во всем мире наблюдается существенное расширение роли государства.

Что же нужно предпринять, опираясь на возможности государства, для того чтобы вывести страну из трудной экономической ситуации? По мнению Евгения Примакова, решая эту задачу, следует исходить из двух главных, принципиальных моментов.

Во-первых, ни внешние рынки, ни приток иностранного капитала больше не могут быть главным источником финансирования российской экономики. В новых условиях особое значение приобретают внутренние источники, долгосрочные депозиты юридических лиц и населения, свободные средства Пенсионного фонда, часть средств Фонда благосостояния и профицита бюджета.

Во-вторых, нужно сделать все для того, чтобы антикризисные меры не противоречили курсу на экономическое развитие России и рост благосостояния ее населения.

Штаб, созданный при председателе правительства В. Путине, предложил ряд неотложных мер, направленных на стабилизацию финансовой системы России. Это более чем важно, ибо если рухнет финансовая система, то обрушится вся экономика и пострадает все российское население. Сегодня необходимы недюжинные усилия для срочной реализации этих решений.

Однако, что представляется особо важным, необходимо наряду с этим срочно внедрить жесткие правила, обязывающие банки, которым выделяются государственные средства, сохранять для предприятий имеющиеся кредитные линии и в установленные государством сроки предоставлять кредиты средним и малым предприятиям.

Но и этого уже недостаточно. Нужны меры, обеспечивающие непосредственные инъекции в реальную экономику, меры по ее стимулированию, способствующие сохранению и укреплению позитивной динамики реальной экономики: рост ВВП, переход на инновационные рельсы.

Реальный сектор уже начал ощущать нехватку средств для инвестиций в свое развитие, он нуждается в рефинансировании своих долгов. Не приходится рассчитывать, что в создавшихся условиях эти проблемы будут решены исключительно за счет поддержки банков. Настало время для выкупа властями долговых бумаг российских компаний. Речь должна пойти и о выкупе акций, в первую очередь - госкомпаний.

По мнению Евгения Примакова, в создавшихся предкризисных условиях особое внимание следовало бы уделить Пенсионному фонду. Объем накоплений этого фонда примерно равен объему всего рублевого внутреннего государственного долга. И вместе с тем у этого фонда до сих пор нет даже механизмов для инвестирования.

Что касается мер, стимулирующих бизнес, то не последнее место здесь занимают налоги. По мнению главы ТПП РФ, надо пересмотреть отношение к ним, чтобы создать лучшие условия для роста производства.

Точку зрения Евгения Примакова разделяют и многие в Федеральном Собрании. Например, член Экспертного совета при Комитете Государственной Думы по финансовому рынку Александр Лебедев считает, что непосредственным толчком к финансовой дестабилизации на мировом рынке стал экономический спад в США. А резкое падение стоимости акций на фондовом рынке значительно усугубило экономический и финансовый кризис в Японии и дестабилизировало курсы основных валют: доллара, евро, иены.

Международный экономический кризис привел к усилению кризисных явлений и на российском финансовом рынке. То есть Россия подтвердила, что она часть мировой рыночной экономики. Российский финансовый рынок повторил движение международных рынков. Произошло это из-за участия нерезидентов в операциях на российском финансовом рынке. Следствие - "цепная реакция системного рынка".

Сокращение источников инвестиций в мировых денежных центрах автоматически повлияло на сжатие ликвидности и денежных ресурсов для инвестиций внутри России.

Долговременным интересам России в устойчивом сотрудничестве с мировым финансовым рынком, по словам Александра Лебедева, соответствует перенос акцента государственной политики по привлечению иностранных финансовых ресурсов на долгосрочные и прямые иностранные инвестиции в реальный сектор экономики.

У кризиса, отметил Александр Лебедев, есть две стороны: негативная и позитивная. С одной стороны, всем трудно, никто не знает, когда кризис минует, какой ущерб принесет России и миру в целом. С другой стороны, кризис создал в России реальные возможности для успешного развития как государственного, так и частного предпринимательства, разрушил парадигму по "надуванию пузырей". Кризис дает нам понять, что выбор есть, и подталкивает к росту сфер высокотехнологичных производств.

Интересна и позиция депутата Государственной Думы Киры Лукьяновой, которую она озвучила на заседании Экспертного совета при Комитете Государственной Думы по финансовому рынку. По ее мнению, в новых реалиях, когда финансовые системы ведущих мировых стран терпят крах, мы должны по-новому взглянуть на свое место в мировой экономической истории. И адекватно отреагировать на новые вызовы.

Тема стабилизации и укрепления финансового сектора экономики не нова. Еще весной 2008 года Президент РФ говорил о необходимости укрепления финансового рынка России и превращения Москвы в мировой финансовый центр. Глобальный кризис "попытался" нарушить эти планы. Однако возникшие трудности носят временный характер. И мы должны смотреть в будущее более оптимистично. Во всяком случае, именно сейчас самое время заняться ревизией финансовой системы и прежде всего - системы фондового рынка. В частности, по мнению депутата, необходимо принять меры для того, чтобы сделать налогообложение на российском рынке более привлекательным, чем налоговые режимы, действующие в странах, в которых функционируют конкурирующие финансовые центры.

К сожалению, российское законодательство в части, относящейся к финансовому рынку, содержит ряд принципиальных недостатков. Во-первых, не совпадают юридические понятия в нормах гражданского права и в законодательстве о рынке ценных бумаг. Во-вторых, понятия и термины допускают двойное толкование. И в-третьих, режим налогообложения на российском финансовом рынке оказывается более жестким, чем на других финансовых рынках.

Ни для кого не секрет, что капитализация нашего фондового рынка крайне низкая. С таким объемом средств, который имеется у нас сейчас в наличии, мировой финансовый центр не построить. И естественно, ни о какой стабилизации речь идти не может. Рынок не развивается. Для его развития необходим комплекс мер, направленных на налоговое стимулирование резидентов и нерезидентов Российской Федерации, физических и юридических лиц. Плюс к этому необходимо совершенствование методов биржевой торговли, развитие новых финансовых инструментов, которыми сейчас отнюдь не богат наш фондовый рынок.

К примеру, если снизить ставки налогов на доходы физических лиц и на прибыль организаций до 10%, это приведет, по мнению Киры Лукьяновой, к дополнительным вливаниям в наш фондовый рынок в результате притока на него профессиональных игроков, которые сейчас внимательно изучают конъюнктуру новых фондовых площадок.

В отношении нерезидентов Российской Федерации можно было бы воспользоваться опытом Австралии и Кипра, где существенно снижены налоги на прибыль по операциям с ценными бумагами, если юридическое и физическое лицо владеет ими более года при базовой ставке данного налога около 10%.

Касаясь развития товарного и фьючерсного рынка, депутат отметила, что основной проблемой на этом рынке становится взимание НДС со сделок с фьючерсами, базовым активом которых является какой-либо товар. Это приводит к полной неконкурентоспособности наших рынков. И данную проблему нужно решать как можно быстрее, заменив НДС налогом с продаж.

Другой проблемой на фондовом рынке является то, что государство берет 13%-ный налог по операциям хеджирования, считая их прибылью. Но они не могут быть таковыми, поскольку хеджирование - это по сути страхование, как, например, автомобиля от кражи или аварии, только в области финансовых рисков. Ведь никто не будет считать выплату по угону автомобиля прибылью. В связи с этим Кира Лукьянова предлагает либо отменить соответствующую норму в Налоговом кодексе РФ, либо изменить ее.

Меры налогового характера, на взгляд Киры Лукьяновой, должны подкрепляться мерами, способствующими более широкому допуску на российский фондовый рынок иностранных эмитентов. Только при таком подходе к делу можно будет сформировать общий положительный инвестиционный климат для стратегических инвесторов. В противном случае будет крайне сложно создать в Москве международный финансовый центр. Тем более что на этом направлении уже существует серьезная конкуренция. Ведь, как известно, полным ходом идет развитие новых финансовых центров в Казахстане, Польше, активно борются между собой за привлечение новых инвесторов и крупнейшие европейские биржевые площадки.