Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия




Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей:

- абсолютные;

- относительные.

Сущность абсолютных показателей финансовой устойчивости заключается в обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования, т.е. это показатели разности между источниками средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность собственных и заёмных источников за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется три группы показателей, отражающих различную степень покрытия разных источников:

1. Наличие собственных оборотных средств

Ес=Ис-F, где

Ес – собственные оборотные средства,

Ис – собственные источники,

F – внеоборотные активы

 

Ес на начало года = 21564-209713 = -188149 тыс. рублей

Ес на конец года= 24743-150741= -125998 тыс. рублей

2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств (перманентный капитал)

Е т= (Ис + Кт) - F, где

Кт – долгосрочные кредиты и займы,

Ет на начало года= (21564+200881)-209713=12732 тыс. рублей

Ет на конец года= (24743+184641)-150741= 58643 тыс. рублей

3. Общая сумма источников для формирования запасов и затрат

∑Е = (Ис + Кт + Кt) – F, где

Кt – краткосрочные кредиты и заёмные средства без просроченных ссуд

∑Е = (21564+200881+303665)-209713=316397 тыс. рублей на начало года

∑Е = (24743+184641+275504)-150741=334145 тыс. рублей на конец года

Этим трём показателям соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

+/- ∆Ес = Ес – Z, где

Z – запасы и затраты

+/- ∆Ес = -188149-176838= -364987 тыс. рублей

+/- Ес = -125998-194466= -320464 тыс. рублей

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств

+/- ∆Ет = Ет – Z

+/- ∆Ет =12732-176838= -164106 тыс. рублей

+/- ∆Ет =58643-194466= -135823 тыс. рублей

3. Излишек или недостаток общей величины

+/- ∆∑Е = ∑Е – Z

+/- ∆∑Е =316397-176838=139559 тыс. рублей

+/- ∆∑Е =334145-194466=139681 тыс. рублей

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трёхкомпонентный) показатель:

Трёхмерный показатель финансовой устойчивости:

 

S (S1 (+/- ∆Ес) ;S2 (+/- ∆Ет); S3 (+/- ∆∑Е)),где

S(x) = 1, если x ≥ 0,

S(x) = 0, если x < 0

 

Таблица 7

 

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели Условное обозначение На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Изменение за год (+/-) тыс. руб.
Исходные данные
1. Собственные источники Ис
2. Внеоборотные активы F -58972
3. Долгосрочные кредиты и займы Кт -16240
4. Краткосрочные кредиты и займы без просроченных ссуд Кt -28161
5. Общая величина запасов и затрат Z
Показатели, отражающие различную степень охвата источников для формирования запасов и затрат
1.1. Наличие собственных оборотных средств Ес -188149 -125998
1.2. Наличие собственных оборотных , долгосрочных заёмных средств (1.1 + 3.) Ет
1.3. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат (1.2. + 4.) ∑Е
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования
2.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (1.1. – 5) +/- ∆Ес -364987 -320464
2.2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств (1.2. – 5) +/- ∆Ет -164106 -135823
2.3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (1.3. – 5) +/- ∆∑Е
Оценка типа финансовой устойчивости предприятия
1. Трёхмерный показатель типа финансовой устойчивости +/- ∆Ес < 0 +/- ∆Ет < 0 +/- ∆∑Е >0 (0; 0; 1) (0; 0; 1)  
2. Тип финансовой устойчивости на предприятии   Неустойчивое финансовое состояние Неустойчивое финансовое состояние  

Данные таблицы 7 показывают, что предприятие как на начало, так и на конец отчётного года имеет неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчётный счёт, снижением доходности деятельности предприятия. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путём пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заёмных средств.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой относительных показателей (финансовых коэффициентов) Они рассчитываются как соотношения показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет.

 

Таблица 8

 

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

 

Наименование показателя Способ расчёта Пояснение Нормальное ограничение
Коэффициент концентрации собственного капитала /Ккск/ Собственные источники/ общая величина источников Показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования; отражает независимость предприятия от заёмных источников ≥0,60
Коэффициент финансирования /Кф/ Собственные источники/ заёмные источники Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая за счёт заёмных источников. Снижение Кф свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников ≥1,00
Коэффициент концентрации заёмного капитала /Ккзк/ Заёмные источник/ общая сумма источников Характеризует долю заёмных источников в общей величине источников средств или показывает степень привлечения заёмных источников <0,40
Коэффициент финансовой устойчивости /Кфу/ Собственные + долгосрочные заёмные источники/ общая сумма источников Отражает долю тех источников, которые могут быть использованы длительное время, т.е. долю перманентного капитала; показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников 0,8-0,9 Тревожное значение 0,75
Коэффициент маневренности собственного капитала /Кмск/ Собственные оборотные средства/ собственные источники Характеризует долю собственных средств предприятия, находящуюся в форме оборотного капитала, позволяющего относительно свободно маневрировать этими средствами = 0,5 оптимально
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования /Ксзз/ Собственные оборотные средства/ запасы и затраты Отражает часть материальных оборотных средств, финансируемых за счёт собственного капитала ≥0,6-0,8
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов /Ксно/ Внеоборотные активы/ оборотные активы Показывает пропорции между оборотным и основным капиталом; даёт оценку сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия. Чем выше значение Ксво, тем больше средств предприятие вкладывает во внеоборотные активы -
Коэффициент имущества производственного назначения /Кипн/ Основные средства + капитальные вложения + запасы + незавершённое производство/ общая стоимость имущества Отражает долю имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия в составе активов ≥0,5
Коэффициент прогноза банкротства /Кб/ Собственные оборотные средства/ общая сумма источников Характеризует долю чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия; снижение Кб свидетельствует о финансовых трудностях предприятия -

 

Таблица 9

 

Расчёт и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

 

Показатели На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темпы роста, %
1. Исходные данные
1. Собственные источники 114,74
2. Заёмные источники -44401 91,20
3. Общая величина источников -41222 92,16
4. Собственные + долгосрочные заёмные источники -13061 94,13
5. собственные оборотные средства 460,60
6. запасы и затраты 109,97
7. Внеоборотные активы -58972 71,88
8. Оборотные активы 150,61
9. Основные средства + капитальные вложения + запасы + незавершённое строительство -52974 79,71
10. Общая стоимость имущества -41222 92,16
2. Расчётные показатели
Коэффициент Нормальное значение На начало года На конец года Абсолютное отклонение
1. Коэффициент концентрации собственного капитала ≥0,60 0,041 0,051 0,01
2. Коэффициент финансирования ≥1,00 0,043 0,054 0,011
3. Коэффициент концентрации заёмного капитала <0,4 0,960 0,950 -0,01
4. Коэффициент финансовой устойчивости /Кфу/ 0,8-0,9 0,423 0,432 0,009
5. Коэффициент маневренности собственного капитала =0,5 0,590 2,370 1,78
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования ≥0,6-0,8 0,072 0,302 0,23
7. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов - 0,663 0,451 -0,212
8. Коэффициент имущества производственного назначения ≥0,5 0,496 0,429 -0,067
9. Коэффициент прогноза банкротства - 0,024 . 0,121 0,097

 

У предприятия коэффициент концентрации собственного капитала на начало года и на конец года находится ниже нормального ограничения (0,041 и 0,051 соответственно), что свидетельствует о зависимости предприятия от заёмных источников. Этот факт подтверждается тем, что коэффициент финансирования как на начало, так и на конец года ниже своего нормального значения (0,043 и 0,054 соответственно).

Коэффициент концентрации заёмного капитала как на начало, так и на конец отчётного года превышает нормальное значение (0,960>0,4 и 0,950>0,4 соответственно), что характеризует увеличение доли заёмных источников к общей величине источников средств, хотя по сравнению с началом года снизился до 0,01.

Коэффициент финансовой устойчивости у предприятия меньше нормы как на начало (0,423), так и на конец периода (0,432) и показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала как на начало (0,590), так и на конец отчётного периода (2,370) выше нормального значения, и показывает долю собственных средств предприятия, находящегося в форме оборотного капитала, позволяющего свободно маненврировать этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования как на начало, так и на конец периода (0,072 и 0,302 соответственно) ниже оптимального значения и свидетельствует о том, что что предприятию необходимо увеличить свой собственный капитал.

Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов у предприятия на начало года составляет 0,663, а на конец года – 0,429, что свидетельствует о том, что предприятие на конец года меньше средств вложило в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения на конец отчётного года снизился с 0,496 до 0,429, что отражает уменьшение доли имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия в составе оборотных активов.

Коэффициент прогноза банкротства характеризует долю чистого оборотного капитала и составляет 0,024 и 0,121 на начало и конец отчётного периода соответственно, что свидетельствует о финансовых трудностях предприятия.

В целом, показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия, имеют отрицательные моменты, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

 







Дата добавления: 2014-12-06; просмотров: 8068. Нарушение авторских прав


Рекомендуемые страницы:


Studopedia.info - Студопедия - 2014-2019 год . (0.003 сек.) русская версия | украинская версия