Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей: - абсолютные; - относительные. Сущность абсолютных показателей финансовой устойчивости заключается в обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования, т.е. это показатели разности между источниками средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность собственных и заёмных источников за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется три группы показателей, отражающих различную степень покрытия разных источников: 1. Наличие собственных оборотных средств Ес=Ис-F, где Ес – собственные оборотные средства, Ис – собственные источники, F – внеоборотные активы
Ес на начало года = 21564-209713 = -188149 тыс. рублей Ес на конец года= 24743-150741= -125998 тыс. рублей 2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств (перманентный капитал) Е т= (Ис + Кт) - F, где Кт – долгосрочные кредиты и займы, Ет на начало года= (21564+200881)-209713=12732 тыс. рублей Ет на конец года= (24743+184641)-150741= 58643 тыс. рублей 3. Общая сумма источников для формирования запасов и затрат ∑ Е = (Ис + Кт + Кt) – F, где Кt – краткосрочные кредиты и заёмные средства без просроченных ссуд ∑ Е = (21564+200881+303665)-209713=316397 тыс. рублей на начало года ∑ Е = (24743+184641+275504)-150741=334145 тыс. рублей на конец года Этим трём показателям соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования. 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств +/- ∆ Ес = Ес – Z, где Z – запасы и затраты +/- ∆ Ес = -188149-176838= -364987 тыс. рублей +/- Ес = -125998-194466= -320464 тыс. рублей 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств +/- ∆ Ет = Ет – Z +/- ∆ Ет =12732-176838= -164106 тыс. рублей +/- ∆ Ет =58643-194466= -135823 тыс. рублей 3. Излишек или недостаток общей величины +/- ∆ ∑ Е = ∑ Е – Z +/- ∆ ∑ Е =316397-176838=139559 тыс. рублей +/- ∆ ∑ Е =334145-194466=139681 тыс. рублей Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трёхкомпонентный) показатель: Трёхмерный показатель финансовой устойчивости:
S (S1 (+/- ∆ Ес); S2 (+/- ∆ Ет); S3 (+/- ∆ ∑ Е)), где S(x) = 1, если x ≥ 0, S(x) = 0, если x < 0
Таблица 7
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
Данные таблицы 7 показывают, что предприятие как на начало, так и на конец отчётного года имеет неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчётный счёт, снижением доходности деятельности предприятия. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путём пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заёмных средств. Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой относительных показателей (финансовых коэффициентов) Они рассчитываются как соотношения показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет.
Таблица 8
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Таблица 9
Расчёт и анализ относительных показателей финансовой устойчивости
У предприятия коэффициент концентрации собственного капитала на начало года и на конец года находится ниже нормального ограничения (0, 041 и 0, 051 соответственно), что свидетельствует о зависимости предприятия от заёмных источников. Этот факт подтверждается тем, что коэффициент финансирования как на начало, так и на конец года ниже своего нормального значения (0, 043 и 0, 054 соответственно). Коэффициент концентрации заёмного капитала как на начало, так и на конец отчётного года превышает нормальное значение (0, 960> 0, 4 и 0, 950> 0, 4 соответственно), что характеризует увеличение доли заёмных источников к общей величине источников средств, хотя по сравнению с началом года снизился до 0, 01. Коэффициент финансовой устойчивости у предприятия меньше нормы как на начало (0, 423), так и на конец периода (0, 432) и показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников. Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала как на начало (0, 590), так и на конец отчётного периода (2, 370) выше нормального значения, и показывает долю собственных средств предприятия, находящегося в форме оборотного капитала, позволяющего свободно маненврировать этими средствами. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования как на начало, так и на конец периода (0, 072 и 0, 302 соответственно) ниже оптимального значения и свидетельствует о том, что что предприятию необходимо увеличить свой собственный капитал. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов у предприятия на начало года составляет 0, 663, а на конец года – 0, 429, что свидетельствует о том, что предприятие на конец года меньше средств вложило в оборотные активы. Коэффициент имущества производственного назначения на конец отчётного года снизился с 0, 496 до 0, 429, что отражает уменьшение доли имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия в составе оборотных активов. Коэффициент прогноза банкротства характеризует долю чистого оборотного капитала и составляет 0, 024 и 0, 121 на начало и конец отчётного периода соответственно, что свидетельствует о финансовых трудностях предприятия. В целом, показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия, имеют отрицательные моменты, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.
|