Вопрос 5. Дисконтирование и учет по простым учетным ставкам. Методы дисконтирования: математическое, банковский учет
На практике часто приходится решать задачу, обратную наращению процентов. когда по заданной сумме S, соответствующей концу финансовой операции, требуется найти исходную сумму P. расчет Р по S называется дисконтированием суммы S (т.е. движения денежных средств от будущего к настоящему носит название дисконтирования) Величину Р, найденную дисконтированием называют приведенной современной (текущей, капитализированной) стоимостью. Проценты в виде разности: I=S-P называют дисконтом (скидкой). Известны 2 вида дисконтирования: 1. математическое дисконтирование 2. банковский (коммерческий) учет 1. Математическое дисконтирование представляет собой решение задачи обратной наращению первоначальной суммы. S=P(1+ni) => P= 2. Банковский (коммерческий) учет. Операция учета заключается в том, что до наступления срока платежа по векселю или др. обязательству покупает его у владельца (являющегося кредитором) по цене, ниже той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока, т.е. приобретает его с дисконтом (скидкой). Для расчета процентов при учете применяется учетная ставка (d): d= Размер дисконта (учета), удерживаемого банком рассчитывают по формуле: Id = Snd P=S- Id = S-Snd=S (1-nd) Множитель (1-nd) называют дисконтным множителем. Срок n – это период времени от момента учета векселя до даты его погашения в годах. Дисконтирование по учетной ставке производится чаще всего при условии, что он равен 360 дням. Математическое дисконтирование выгоднее для векселя держателя, а банковский учет для банков. Можно рассмотреть задачу, обратную банковскому учету. Пусть от учета капитала S по учетной ставке d за время n была получена сумма P. S= При наращении капитала на основе простой процентной ставки i капитал Р ежегодно увеличивается на одну и ту же величину Pi. При применении простой учетной ставки d величина начисляемых процентов с каждым годом увеличивается Простые проценты: S=P(1+ni) и простые учетные ставки: S= Если время измеряется в днях, то t= Если периодов m, тогда Id=S( Возможны 2 способа наращения капитала: 1. наращение процентов «со 100» ((1) и (3) формулы) 2. наращение процентов «во 100» ((16) и (17) формулы) При первом способе происходит суммирование первоначального капитала и процентного дохода (с учетом i) начисление процентов осуществляется в конце расчетного периода. Такой способ начисления называют ссудным процентом. При втором способе проценты начисляются в начале расчетного периода на сумму погашения долга в соответствии с учетной ставкой d. Такой способ называют антисипативным (предварительным). Используют при выдаче ссуды при учете долговых обязательств. Определение срока ссуды и величины ставки при заключении финансовых договоров приходится решать задачи на определение наращенной суммы, нахождение процентных денег и учетных ставок, срока ссуды. Если дана первоначальная сумма – Р, наращенная сумма – S, процентная ставка – i, учетная ставка – d, то срок ссуды вычисляется так:
|