Студопедия — Тема 8. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Тема 8. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами






План

1. Чистый оборотный капитал и текущая финансовая потребность компании.

2. Управление основными элементами оборотных средств.

3. Задачи оперативного управления оборотными активами и пассивами

4. Факторы, влияющие на величину ТФП

5. Суть спонтанного финансирования

6. Формирование политики комплексного управления текущими активами и текущими пассивами

7. Управление Денежными активами

1. Чистый оборотный капитал и текущая финансовая потребность компании.

Одной из основных проблем финансового менеджмента в краткосрочном временном интервале является — комплексное управление текущими активами и текущими пассивами.

Для ее решения мы должны разобраться с категориальным аппаратом и показать, как в рамках современной украинской системы бухгалтерского учета все эти категории определяются и где их искать в отчетности предприятия.

Экономическая теория знает деление капитала на основной и оборотный. Первый, участвуя во многих актах производства, постепенно утрачивает свою стоимость, перенося ее на вновь созданные товары. Оборотный капитал — это та часть капитала, которая участвует только в одном акте производства и стоимость которой мы находим в стоимости, произведенной за этот акт производства.

На уровне финансового менеджмента мы должны разделять основные и оборотные активы. Основные, постоянные (в балансе — необоротные) активы — труднореализуемые, временем на их реализацию нельзя пренебречь. К ним необходимо отнести здания, сооружения, нематериальные активы, землю. Оборотные (текущие) активы разделяются в зависимости от времени и затрат, связанных с их реализацией (обращением в деньги!). Это — медленнореализуемые (запасы готовой продукции, сырья, материалов), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах), наиболее ликвидные (денежные средства, краткосрочные ценные бумаги) активы.

Важно также, что необоротные активы и та часть оборотных, которые в рамках анализируемого периода остаются неизменными, называются стабильнымиактивами (основные активы, сложившаяся на предприятии норма (величина) обязательных запасов сырья, материалов, запасов готовой продукции). Остальные активы — нестабильные.

Другой стороной проблемы капитала фирмы является то, что предприятие может использовать как собственный (принадлежащий ей) капитал, так и заемный (отчуждаемый у собственников на время на принципах возвратности, срочности и платности).

Данная постановка проблемы самым непосредственным образом связана с принятием финансовых решений. Речь фактически идет об источниках капитала, т. е. о пассивах предприятия.

Пассивы бывают собственными и заемными. По времени реализации (превращения в деньги) они разделяются на постоянные и текущие. К первым относятся собственные средства предприятия, долгосрочные кредиты и займы (они мало изменяются в краткосрочном периоде). Ко вторым — краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок возвращения которых приходится на данный краткосрочный временной интервал.

Для того чтобы разобраться подробнее с вопросом, как перечисленные понятия (категории) отражаются в балансе предприятия и как их рассчитать, используя существующую в нашей стране систему бухгалтерской отчетности, рассмотрим следующую таблицу. Она нетождественна бухгалтерскому балансу предприятия, а только связывает категории, понятия со строками баланса.

Одно принципиальное замечание: баланс предприятия дает “фотографию” на определенную дату. Для того чтобы оперировать показателями финансового менеджмента, необходимо рассчитывать значения величин за период (или как среднеарифметические). В дальнейшем это принимается “по умолчанию”.

  1. АКТИВЫ
Основные, или постоянные (НЕОБОРОТНЫЕ):
— нематериальные активы
— основные средства
— незавершенное строительство
— другие, относящиеся к необоротным активам
Оборотные, или текущие (ОБОРОТНЫЕ):
Медленнореализуемые —ЗАПАСЫ:
— запасы сырья, материалов
— запасы готовой продукции
—другие, относящиеся к медленнореализуемым
Быстрореализуемые —ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ:
— платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
— платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
Наиболее ликвидные —КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
2. ПАССИВЫ
ПОСТОЯННЫЕ: Собственные
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА (КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ):
— уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал
—другие собственные пассивы
Заемные
ДОЛГОСРОЧНЫЕ (ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ): — кредиты и займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
— прочие долгосрочные пассивы
ТЕКУЩИЕ (КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ):
КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ: — подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
ДРУГИЕ ПАССИВЫ

Основная терминология

  БАЛАНС  
  Необоротные активы Собственный капитал  
  Долгосрочные обязательства  
Чистый Денежные средства Обо рот ные Акти вы  
оборотный Текущие финансовые потребности  
капитал  
      Текущие обязательства (пассивы)  
     
     
           

Чистый оборотный капитал – это есть собственные оборотные средства предприятия, или – рабочий капитал

Чистый Оборотный капитал формируется за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – ОФ).







Дата добавления: 2014-12-06; просмотров: 1020. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МЕХАНИКА Статика является частью теоретической механики, изучающей условия, при ко­торых тело находится под действием заданной системы сил...

Теория усилителей. Схема Основная масса современных аналоговых и аналого-цифровых электронных устройств выполняется на специализированных микросхемах...

Логические цифровые микросхемы Более сложные элементы цифровой схемотехники (триггеры, мультиплексоры, декодеры и т.д.) не имеют...

Мотивационная сфера личности, ее структура. Потребности и мотивы. Потребности и мотивы, их роль в организации деятельности...

Классификация ИС по признаку структурированности задач Так как основное назначение ИС – автоматизировать информационные процессы для решения определенных задач, то одна из основных классификаций – это классификация ИС по степени структурированности задач...

Внешняя политика России 1894- 1917 гг. Внешнюю политику Николая II и первый период его царствования определяли, по меньшей мере три важных фактора...

ИГРЫ НА ТАКТИЛЬНОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ Методические рекомендации по проведению игр на тактильное взаимодействие...

Реформы П.А.Столыпина Сегодня уже никто не сомневается в том, что экономическая политика П...

Виды нарушений опорно-двигательного аппарата у детей В общеупотребительном значении нарушение опорно-двигательного аппарата (ОДА) идентифицируется с нарушениями двигательных функций и определенными органическими поражениями (дефектами)...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.008 сек.) русская версия | украинская версия