ВОПРОС № 6: Кредитная политика и ее влияние на уровень цен

Особую значимость при работе на внешнем рынке имеют вопросы финансового обеспечения внешнеторговой деятельности. Многие фирмы, чтобы поддержать свою конкурентоспособность на внешнем рынке и сохранить или увеличить свою долю рынка, продают товары и оказывают услуги в кредит. Кроме того, они сами пользуются кредитными услугами банков и других финансовых структур в целях осуществления более эффективной предпринимательской деятельности.

Из всех видов кредита, предоставляемых банковскими и финансовыми структурами, наибольший удельный вес приходится на кредиты промышленным и торговым фирмам. При этом самым простым способом коммерческого кредитования является открытие текущего счета в коммерческом банке.

Предоставляя кредит, банковские и финансовые структуры несут определенный риск его невозврата. Такой риск на внешнем рынке может быть обусловлен проблемами неконвертируемости валюты, политическими факторами, неплатежеспособностью покупателей. Чтобы избежать возможных негативных последствий воздействия таких и других факторов, следует воспользоваться существующими возможностями кредитного страхования.

Наряду с непосредственным кредитованием покупателей и коммерческих структур банками и финансовыми фирмами широкое распространение получили такие кредитные услуги, как:

• международный лизинг;

• факторинг;

• долговые обязательства;

• форфейтинг.

Под международным лизингом обычно понимается долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, недвижимости, потребительских и других товаров, предоставляемая физическим и юридическим лицам зарубежных государств. В случае среднесрочной аренды (от 1 до 3 лет) обычно говорят о хайринге, а в случае краткосрочной аренды ее называют рейтингом.

В реальной практике внешнеэкономической деятельности фирм наибольшее распространение получила долгосрочная аренда различных товаров. Такую аренду предоставляют как банки, покупающие необходимые их клиентам товары, так и различные предпринимательские структуры (лизинговые фирмы). Передавая в аренду тот или иной товар, лизингодатель сохраняет за собой право его собственности.

Выплачиваемая ему арендная плата покрывает все затраты и обеспечивает получение определенной прибыли. Как правило, в заключаемых арендных договорах предусматривается последующий выкуп предоставленных товаров по остаточной стоимости. Лизингополучатель может стать собственником товара только лишь после полного расчета с лизингодателем.

Практика международной лизинговой деятельности характеризуется различными схемами ее осуществления.

Однако наиболее часто используются следующие схемы:

• лизингодатель находится в стране товаропроизводителя, в то время как лизингополучатель находится в другой стране;

• лизинговая фирма и лизингополучатель находятся в одной стране, а товаропроизводитель — в другой;

• в лизинговой сделке участвуют две или несколько лизинговых фирм, находящихся в разных странах;

• все участники лизинговой сделки находятся в разных станах.

В процессе осуществления внешнеэкономической деятельности перед фирмами часто возникает проблема своевременного получения денег за проданные товары. Одни покупатели своевременно оплачивают приобретаемые ими товары, другие задерживают платежи, а третьи и вовсе не платят в оговоренные сроки. Это негативно сказывается на предпринимательской деятельности фирмы, поскольку она не может на должном уровне осуществлять финансовый менеджмент. Чтобы устранить такие негативные моменты, фирма может обратиться за помощью к так называемым фактор-фирмам, занимающимся факторингом. Фактор-фирмы в своей деятельности тесным образом связаны с банками или даже являются их дочерними фирмами.

Факторинг означает продажу продавцом фактор-фирме долговых обязательств покупателя с целью получения наличных денег. Фактор-фирма (или банк) покупает у своих клиентов счета на проданные товары, оплачивая первоначально 70-90 % указанной в них стоимости в виде аванса, остающиеся деньги клиент получает после того, как фактор-фирмой проведены полные расчеты с должниками.

Покупка счетов клиентов означает приобретение фактор-фирмой (или банком) права на взыскание долга с дебиторов, которые уведомляются о необходимости направлять средства на оплату выставленных счетов непосредственно фактор-фирме (банку). При этом с клиента удерживаются комиссионные вознаграждения и процент (дисконт). Размер комиссионного вознаграждения зависит от степени риска, который банк принимает на себя, выкупая счета клиента, от торгового оборота клиента, размера дебиторской задолженности, подлежащей взысканию, и объема текущей работы, связанной с осуществлением данной операции.

Форфейтинг представляет собой одну из форм платежа, при которой покупатель часть сделки оплачивает наличными, а для оплаты оставшейся величины стоимости товара получает среднесрочный кредит. Частично оплатив стоимость товара, остаточную часть выплат покупатель производит в установленные сроки. При этом оговариваются как согласованные даты выплат, так и их величина.

Отдельные контракты заключаемых на внешнем рынке сделок содержат условия предоплаты или краткосрочного кредитования со стороны покупателя. Такие условия

являются наиболее приемлемыми со стороны продавца. Однако они не гарантируют своевременную и качественную поставку товаров покупателю, что обусловливает определенный риск финансовых потерь со стороны покупателя. Чтобы такой риск исключить, покупатель может использовать долговое или гарантийное обязательство, которое представляет собой гарантийное письмо, выданное заслуживающей доверия третьей стороной, например банком или страховой компанией. В таком обязательстве банк или страховая компания гарантируют выполнение покупателем всех условий поставки, оговоренных в контракте. Если же по каким-то причинам условия контракта будут не выполнены, банк или страховая компания обязуются выплатить в качестве компенсации оговоренную в долговом обязательстве сумму