Международная валютная система
Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платёжном обороте. Национальная валюта - денежная единица данной страны, установленная законом. Национальная валютная система – это часть денежной системы страны, в которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляются международный платёжный оборот. Мировая валютная система – форма организации валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка, закреплённая межгосударственными соглашениями. Составными элементами ее являются: · основные международные платежные средства; · механизм установления и поддержания валютных курсов; · условия обратимости (конвертируемости) валют; · режим международных рынков; · определение статуса межгосударственных финансовых учреждений, регулирующих валютные отношения. Три основных этапа развития мировой валютной системы: 1.Золотой стандарт (с 1821 – 1939 гг.): каждая страна обеспечивала обменсвоих денег на золото. Действовали фиксированные валютные курсы на основе золотого паритета для каждой валюты. Преимущества: · сохранение устойчивых валютных курсов; · обеспечение стабильности внешней и внутренней экономической политики; · благоприятные условия для развития международной торговли; · стабильность внутренних цен; Недостатки: · зависимость денежной массы в обращении от добычи и производства золота; · невозможность проведения независимой денежно – кредитной политики. 2. Бреттон – Вудская валютная система (1944 г. до нач. 70-х гг.) – фиксация обменных курсов на основе валютных паритетов. Преимущества: · попытка увеличивать гибкость регулирования валютных курсов путём уменьшения роли золота; · ограничение отклонения валютных курсов от официальных паритетов с помощью валютных интервенций; · в 1944 г. создан Международный валютный фонд. Недостатки: · роль валюты, представляющей золото в международных расчетах была отведена доллару; · -практика произвольных корректировок валютных курсов; · не заинтересованность правительственных органов в современной корректировке валютных курсов; · невозможность обеспечения необходимого уровня международной ликвидности. 3. Ямайская валютная система (1976 г. по наст. время) – система плавающих валютных курсов, при которых курс обмена национальной валюты определяется спросом и предложением. Преимущества: · обеспечение долгосрочной гибкости валютным курсом, необходимых для выравнивания платёжных балансов и краткосрочной стабильности для стимулирования международной торговли и финансов. Недостатки: · отказ от фиксирования валютных курсов, что означает отказ от механизма сдерживания инфляции; · непостоянство и резкая изменчивость валютных курсов при введении режима свободного плавания. Международный валютный фонд – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Основные цели: · содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и устранения валютных ограничений; · предоставление государством – членам кредитов в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов. Валютный рынок – это система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты. Валютный курс – цена денежной единицы данной национальной валюты, выражается в денежных единицах валюты другой страны.
прямой курс обратный курс 1$ = 30 р.- обменный курс 1 р. = 0, 3$ - денежный курс Виды валютных курсов: · система фиксированных валютных курсов – когда государство жестко устанавливает обменные курсы своей валюты на валюты других стран и постоянно поддерживает их соответствующими мерами; · система гибких или плавающих валютных курсов – это чисто рыночный, обменный курс. Он гибкий, постоянно меняется под воздействием спроса и предложения денег на валютном рынке. Действия правительства, направленные на регулирование валютного курса могут быть:
Номинальный валютный курс - цена одной валюты в единицах другой. Реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Связь между номинальным и реальным курсом: ER =EN * Pd / Pf, где ER – реальный валютный курс, EN – номинальный валютный курс, Pd - уровень индекса внутренних цен в национальной валюте; Pf – уровень индекса цен в иностранной валюте. Повышая учётную ставку, Центробанк прямо воздействует на обменный курс национальной валюты в сторону его повышения. Валютная интервенция – воздействие на курс национальной валюты путём купли/продажи иностранной валюты. Продажа иностранной валюты способствует снижению обменного курса, покупка иностранной валюты – повышению. Меры правительства по регулированию валютного курса побуждает его проводить девальвацию или ревальвацию. Девальвация направлена на снижение обесценивание и снижение курса своей национальной валюты. Ревальвация направлена на повышение и укрепление курса национальной валюты. Конвертируемость (обратимость) валюты – это определенный валютно-финансовый режим, который позволяет в ходе всех или определенных внешнеэкономических операций осуществлять свободный обмен национальных денежных единиц на иностранные валюты. Конвертируемость означает, что национальная валюта в той или иной мере выполняет функцию мировых денег. По степени конвертируемости валюты бывают: · свободно конвертируемые; · частично конвертируемая валюта; · абсолютно неконвертируемая валюта.
15.3.Торговый и платёжный баланс страны. Важнейшим понятием, отражающим текущее внешнеэкономическое положение страны, является платежный баланс. Платёжный баланс – сводный статистический баланс сделок, заключённых в течение этого года между отдельными лицами, фирмами, правительственными ведомствами одной страны с такими же представителями другой страны. Документ, который отражает всю внешнеэкономическую деятельность страны за определённый период (обычно за год) времени. Принципы составления платежного баланса: · отражает потоки товаров и услуг и капиталом; · осуществляется по принципу двойной бухгалтерской записи; деньги, которые поступают за счёт экспорта идут со знаком «+» – это доход, а деньги которые поступают за счёт импорта – со знаком «-» - кредит и дебит. Баланс может быть активным, пассивным или равновесным. Равновесие платежного баланса нарушается либо в сторону превышения поступлений над платежами, либо в сторону их сокращения. Разница между доходами и расходами платежного баланса называется сальдо платёжного баланса. Если экспорт превышает импорт, то сальдо положительное, а если импорт превышает экспорт, то страна больше средств тратит за рубежом – это отрицательное сальдо – оно негативно сказывается на стабильности обменного курса валюты. Структура баланса. 1. Расчёты по текущим операциям: - товарный экспорт; - товарный импорт; сальдо внешней торговли. - экспорт услуг; - импорт услуг; сальдо баланса торговли услуг. - чистые доходы от инвестиций; - чистые денежные односторонние переводы. Сальдо по 1 разделу. 2. Движение капитала. - экспорт капитала; - импорт капитала. Сальдо баланса по движению капитала Сальдо по текущим операциям 1 и 2 раздела. 3. Официальные резервы.
|
Типы валютных курсов
