Характеристика внутрішніх джерел фінансування при використанні методу нарахування

Сучасна теорія корпоративних фінансів розглядає грошовий потік як стійку сукупність розподілених у часі фактів надходження або вибуття грошових коштів та їх еквівалентів, що генеруються суб'єктом підприємництва у результаті здійснення його операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Таким чином, грошовий потік можна представити як сукупність послідовних подій, які пов'язані із відособленим та логічно завершеним фактом зміни власника грошових коштів з приводу виконання договірних зобов'язань між суб'єктами підприємництва, іншими економічними агентами (державою, домогосподарствами, міжнародними організаціями).

З іншого боку, грошові потоки, генеровані суб'єктом господарювання протягом певного періоду, що аналізується, формують також грошовий потік, який називають сукупним грошовим потоком підприємства. Відповідно, виникнення та формування грошового потоку при здійсненні фінансово-господарської діяльності підприємства є результатом цілеспрямованого прояву сукупності фінансово-економічних відносин та має певні ознаки, основними серед яких необхідно вважати такі:

1) рух грошових коштів відбувається у результаті виконання певної угоди між двома суб'єктами підприємництва, оформленої належним чином;

2) грошові потоки, що генеруються суб'єктом підприємництва, мають виключно фінансовий характер, адже їх результатом є формування, розподіл, перерозподіл чи споживання фондів грошових коштів;

3) грошові потоки визначають порядок та особливості реалізації інших фінансових відносин, що формують фінанси підприємства, у тому числі формування фінансових результатів, забезпечення ліквідності та платоспроможності і т.д.

Базовою формою структурування грошових потоків є виділення вхідних (Cash in flows) та вихідних (Cash Out flows) грошових потоків. Необхідність виокремлення як вхідного, так і вихідного грошових потоків як окремого виду пояснюється, окрім функціонально-організаційних його особливостей, ще й методологічними потребами інформаційного забезпечення фінансового аналізу управління грошовими потоками суб'єкта підприємництва.

Вхідний грошовий потік є складовою частиною сукупного грошового потоку суб'єкта підприємництва у результаті здійснення його основної, інвестиційної та фінансової діяльності. При цьому грошовий потік класифікується як вхідний за умови, коли рух коштів у рамках такого грошового потоку призводить до збільшення абсолютної величини грошових коштів та їх еквівалентів, що знаходяться у розпорядженні суб'єкта підприємництва на певний момент часу. У якості прикладу вхідних грошових потоків підприємства можна навести такі: надходження виручки від реалізації товарів, робіт та послуг; отримання банківського кредиту; отримання безповоротної фінансової допомоги; надходження від емісії корпоративних облігацій та інші. Крім того, необхідно відмітити, що вхідний грошовий потік забезпечує виконання сукупності функцій, у тому числі:

формування фінансових ресурсів суб'єкта підприємництва - грошових коштів;

збільшення ліквідності та платоспроможності підприємства;

фінансове забезпечення вихідних грошових потоків;

виконання зобов'язань між суб'єктами підприємництва у рамках господарських договорів тощо.

У свою чергу, вихідний грошовий потік також є складовою частиною сукупного грошового потоку суб'єкта підприємництва у результаті здійснення його основної, інвестиційної та фінансової діяльності. Грошовий потік класифікується як вихідний за такою ознакою: рух коштів у рамках цього грошового потоку призводить до зменшення абсолютної величини грошових коштів та їх еквівалентів, які знаходяться у розпорядженні суб'єкта підприємництва на певний момент часу. Наприклад, оплата рахунків постачальників, погашення банківського кредиту, виплати дивідендів власникам корпоративних прав, викуп корпоративних облігацій, фінансування придбання основних засобів та інші.

Вихідний грошовий потік забезпечує виконання сукупності функцій, у тому числі:

фінансування потреби підприємства у капіталі на основі грошових коштів, сформованих у рамках вхідних грошових потоків;

забезпечення виконання поточних зобов'язань підприємства;

виконання зобов'язань між суб'єктами підприємництва у рамках господарських договорів тощо.