Основные черты векселя.

1. абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя); бесспорный характер обязательства по векселю (если он является подлинным); безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, и поэтому попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют юридической силы).

2. вексель – это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или оказанием услуг).

3. вексель – это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной форме невозможен).

4. вексель – это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты:

- вексельная метка – то есть слово «вексель» должно содержаться не только в названии, но и в текстовом содержании векселя;

- валюта векселя – сумма платежа, которая должна быть указана, как минимум два раза (цифрами и прописью с заглавной буквы);

- сведения о плательщике по данному векселю;

- сведения о лице, в пользу которого совершается платеж;

- указание места платежа;

- указание срока платежа;

- время и место выставления;

- собственноручная подпись лица, выставившего вексель.

 

Виды векселей.

1. Простой вексель (соло) – участвуют два лица, плательщиком из которых является векселедатель.

2. Переводной вексель (тратта) – участвуют три и более лица, плательщиком выступает не векселедатель, а другое лицо - должник векселедателя.

3. Товарный (коммерческий) вексель – в основе денежного обязательства, выраженного товарным векселем, лежит товарная сделка или коммерческий кредит, оказываемый покупателю продавцом при реализации продукции.

4. Финансовый вексель – в основе долгового обязательства, выраженного финансовым векселем, лежит финансовая операция не связанная с куплей-продажей товара.

5. Дружеский вексель – это вексель, за которым не стоит ни какой реальной сделки, ни каких финансовых обязательств. Обычно ими обмениваются два реальных лица, которые находятся в доверительных отношениях для того, чтобы учесть или отдать в залог этот вексель в банке, получив под него реальные деньги или использовать данный вексель для совершения платежей за товары.

6. Бронзовый вексель – это вексель, за которым не стоит ни какой реальной сделки, ни какого финансового обязательства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в векселе, является вымышленным (или заведомо несостоятельным) [7].

Еще векселя, также как и облигации, подразделяются на процентные и дисконтные и процедура определения стоимости векселя, аналогична определению стоимости облигации.

 

Банковский сертификат.

 

Банковский депозитарный сертификат – свободнообращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

Механизм обращения данного финансового инструмента таков: один из контрагентов сделки кладет определенную сумму денег в банк под процент и получает при этом сертификат, подтверждающий вклад, через определенный срок он придет в банк с сертификатом и получит по нему свои деньги и начисленные проценты, но, в случае, если контрагенту понадобятся его деньги до истечения срока вклада, при этом не потеряв начисленные проценты, он может продать свой сертификат другому контрагенту, который, по истечении срока вклада получит основную сумму долга и начисленные проценты, предъявив купленный сертификат.

Например, вклад в банке сроком на год, суммой 10 000 рублей под 14% годовых, депозитарный сертификат выписан на сумму 11 400 рублей (10 000 * 1,14 = 11 400), владелец сертификата решил продать его через полгода.

Для нахождения цены продажи используем формулу дисконтирования:

 

Ц_диск = 11 400 * (1 / 1 + 0,5 * 0,14) = 10 654,205 рублей.

 

Вопросы для самоконтроля.

1. Почему облигацию относят к долговым финансовым инструментам?

2. Какие выводы можно сделать о конкретной облигации, зная, что ее курс составляет 98%?

3. Какой доход по облигации называется спекулятивным?

4. О чем Вам говорит показатель доходности в 23%, рассчитанный по облигации российского эмитента?

5. Почему спекулянты для торговли выбирают облигации с рейтингом от ВВ до С?

6. Для чего в векселе указывается место платежа?

7. Чем удобен банковский депозитарный сертификат?