FOCUS 1. Read and discuss the lead-in and the letters.
| | |
|
PART I
In documentary collection, a bank collects payment for the seller by delivering documents to the buyer. Here again, the bank acts as an intermediary between the buyer and the seller. In this case, however, the seller does not receive payment until after payment has been made to the remitting bank. He therefore has to wait longer for his money than if he were paid under a documentary credit. Moreover, his risk is not fully covered. When he sends off the goods, he still has no assurance that the buyer or the buyer’s bank will pay; he simply has to trust in their ability and willingness to do so. Documentary collections are therefore normally used only when the buyer and the seller are already familiar with each other.
Collection means the handling by banks, on instructions received, of documents in order to obtain acceptance and/or payment.
The documents are attached to an application form that the exporter presents to its bank. The latter makes out a collection order and, as a rule, passes it over to its correspondent bank in the country of the importer. The correspondent bank or some other bank called «collecting» delivers the documents to the importer against payment and/or acceptance.
Banks concerned with collection do not accept responsibility for payment or acceptance.
|
| |
| | | | DRAWER/ PRINCIPAL/ EXPORTER
| |
|
Specific advantages of documentary collections:
· Substantially better security than settlement on open account;
· Usually faster than settlement on open account (because the documents are presented through a bank);
· Where documents are to be released against acceptance of the bill of exchange, the seller can request an official confirmation in the event of non-payment. This speeds up recovery of the debt and simplifies the collection of interest on arrears;
· Few formal requirements; hence great flexibility for both buyers and sellers;
· Low cost.
Here is the diagram of a collection order:
|
| |
| | | Importer (Drawee)
| | Collection bank (importer's bank)
| | Exporter
(Principal)
| |      | Remitting bank (exporter's bank)
| | 
|
Here is the scheme of the Documentary Collection procedure
LEGAL RELATIONS IN THE CASE
OF DOCUMENTARY COLLECTION
|
| |
|
Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...
|
Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...
|
Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...
|
Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит. Multisim оперирует с двумя категориями...
|
Условия, необходимые для появления жизни История жизни и история Земли неотделимы друг от друга, так как именно в процессах развития нашей планеты как космического тела закладывались определенные физические и химические условия, необходимые для появления и развития жизни...
Метод архитекторов Этот метод является наиболее часто используемым и может применяться в трех модификациях: способ с двумя точками схода, способ с одной точкой схода, способ вертикальной плоскости и опущенного плана...
Примеры задач для самостоятельного решения. 1.Спрос и предложение на обеды в студенческой столовой описываются уравнениями: QD = 2400 – 100P; QS = 1000 + 250P
1.Спрос и предложение на обеды в студенческой столовой описываются уравнениями: QD = 2400 – 100P; QS = 1000 + 250P...
|
Классификация холодных блюд и закусок. Урок №2 Тема: Холодные блюда и закуски. Значение холодных блюд и закусок. Классификация холодных блюд и закусок. Кулинарная обработка продуктов...
ТЕРМОДИНАМИКА БИОЛОГИЧЕСКИХ СИСТЕМ. 1. Особенности термодинамического метода изучения биологических систем. Основные понятия термодинамики. Термодинамикой называется раздел физики...
Травматическая окклюзия и ее клинические признаки При пародонтите и парадонтозе резистентность тканей пародонта падает...
|
|
