Объективные методы оценки финансового риска и их сущность

Оценка риска представляет собой определение вероятности наступления неблагоприятных событий. Чтобы оценить риск необходимо знать последствия и вероятность этих событий. Вероятность наступления какого-либо события может быть определена объективными и субъективными методами.

Объективный метод основан на определении частоты, с которой происходит то или иное событие. Для этой цели применяется ряд экономико-статистических моделей.

При использовании объективных методов основными показателями риска являются математическое ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации в статике и динамике.

Математическое ожидание – это абсолютная величина наступления какого-либо события, умноженная на вероятность его наступления, определяющая средневзвешенное или среднее ожидаемое значение риска, где в качестве весов выступают вероятности. Математическое ожидание определяется по формуле

где R – математическое ожидание возникновения события;

- возможное значение какого-либо события;

- вероятность наступления этого события.

Дисперсия – средневзвешенное квадратов отклонений случайного значения какого-либо события от его математического ожидания, т.е. отклонений действительных результатов от ожидаемых или степень разброса. Дисперсия выражается как D и определяется по формуле

Квадратный корень из дисперсии называется среднеквадратическим отклонением или стандартным отклонением.

Среднеквадратическое отклонение – это статистическая мера вариации или широты распределения, степени отклонения ожидаемого значения от средневзвешенной величины, т.е. это степень разброса возможных результатов или степень риска

Величина стандартного отклонения характеризует абсолютную колеблемость, т.е., чем больше стандартное отклонение, тем выше уровень риска.

При принятии решения с учетом выбора из двух и более вариантов с разным уровнем риска необходимо использовать коэффициент вариации.

Коэффициент вариации представляет собой отношение стандартного отклонения к величине математического ожидания и показывает степень отклонения полученных результатов. Он характеризует относительную дисперсию, которая используется при сравнении уровней рисков по активам с различными ожидаемыми доходностями

где CV – коэффициент вариации;

𝛔- стандартное отклонение;

R – математическое ожидание.

Коэффициент вариации – относительная величина. Чем выше значение коэффициента вариации, тем сильнее колеблемость или выше риск, и, наоборот, чем меньше значение коэффициента, тем ниже риск.

Преимуществом использования объективных методов оценки риска является несложность математического аппарата, а недостатком – необходимость большого количества наблюдений и высокого качества исходной информации.