А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 < П4

Достижение абсолютной ликвидности носит идеальный характер. В практике встречаются балансы, в которых те или иные группы активов могут быть меньше, чем соответствующие им группы в пассиве. При этом недостаток средств в одной группе может компенсироваться их избытком по другой.

Для оценки ликвидности вычисляется коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент показывает какую долю краткосрочной задолженности предприятия готово погасить практически немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

Коэффициент показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств к срочным обязательствам. Коэффициент показывает на сколько текущая задолженность обеспечена оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает в какой степени оборотные активы предприятия обеспечены собственными источниками. Коэффициент вычисляется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к сумме находящихся в наличие у предприятия оборотных средств.

 

СР_соб - собственные средства предприятия (уставной, добавочный, резервный капитал, фонды, нераспределённая прибыль и т.д.)

А_вн - внеоборотные активы организации (основные средства, нематериальные активы, незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения и т.д.)

-средняя величина оборотных средств предприятия.

Если КТЛ ≥ 2, КОСС ≥ 0,1, то будем рассчитывать КУП.

Если КТЛ < 2 или КОСС < 0,1, то будем рассчитывать КВП.

 

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного периода, являются коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. Основанием для расчета коэффициента восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам является выполнение хотя бы одного из следующих условий: КТЛ < 2 или КОСС < 0,1.

 

КТЛ^к – КТЛ на конец периода;

КТЛ^н – КТЛ на начало периода;

КТЛ^норм – КТЛ нормативная [КТЛ^норм = 2];

КТЛ^расч – КТЛ расчетная;

Т – длительность анализируемого периода в месяцах.

 

Если КВП ≥ 1, то это свидетельствует о наличие у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Если КВП < 1, то это говорит о том, что у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Если КУП ≥ 1, то это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца.

В настоящее время существуют как западные, так и отечественные модели прогнозирования банкротства компаний. Рассмотрим наиболее известные из них.

Наиболее широкое распространение в западных методиках прогнозирования риска банкротства нашли модели, разработанные известными экономистами Альтманом, Бивером, Лисом и Таффлером.

Сразу хочу отметить, что при разработке зарубежных моделей не учитывался весь спектр внешних факторов риска, свойственных российским условиям: финансовая обстановка в стране, темпы инфляции, условия кредитования, особенности налоговой системы и т.д. Поэтому для большей объективности финансовое состояние предприятия необходимо оценивать с помощью нескольких методов интегральной оценки, в том числе и отечественных моделей.