Экономическая сущность и классификация инвестиций предприятия. Задачи управления инвестициями
Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности. Инвестиции предприятия классифицируются по следующим основным признакам: 1. По отношению к предприятию-инвестору: - внутренние – инвестиции самого предприятия; - внешние – эмитируемые другими субъектами хозяйствования. 2. По объектам вложения капитала: - финансовые инвестиции – вложения капитала в различныефинансовые инструменты; - реальные, или капиталообразующие, инвестиции - вложения капитала в воспроизводство основных средств, нематериальные активы, прирост запасов товарно-материальных ценностей и тому подобное. 3. По периоду осуществления: - краткосрочные (до года) – в основном это инвестиции в краткосрочные финансовые инструменты; - долгосрочные инвестиции - вложения капитала на период более одного года. 4. По уровню доходности: - высокодоходные – норма прибыли по которым выше, чем в среднем на рынке. - среднедоходные; - низкодоходные 5. По уровню ликвидности: - высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объект (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть переведены в денежную форму в срок до одного месяца, без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (например, краткосрочные финансовые инвестиции); - среднеликвидные инвестиции – могут быть переведены в денежную форму без ощутимых потерь текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев; - низколиквидные инвестиции –от полугода и выше; - неликвидные – не могут быть реализованы самостоятельно, а лишь в составе целостного имущественного комплекса на инвестиционном рынке. 6. др. Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решении, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Оно направлено на решение следующих задач: 1. Определение потребности предприятия в объемах инвестиций для текущего функционирования и стратегического развития. 2. Максимизация доходности (прибыльности инвестиций 3. Минимизация инвестиционного риска 4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций. 5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. 6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия, так как: - чем быстрее реализован тот или иной проект, тем быстрее начинает формироваться дополнительный чистый денежный поток предприятия; - тем меньше сроки использования кредитных ресурсов; - чем меньше горизонт реализации проекта, тем ниже уровень сопутствующих рисков. Управление инвестициями предполагает: 1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия в прошедшем периоде: состава структуры и динамики инвестиций по направлениям вложения средств, инвестиционных рисков, структуры источников финансирования инвестиций. 2. Определение основных направлений инвестиционной деятельности и объектов вложения средств, исходя из стратегии развития предприятия. 3. Изучение целесообразности реализации инвестиционных проектов исходя из условий внешней среды и возможностей предприятия. 4. Определение состава и структуры источников финансирования инвестиций (соотношения собственных и заемных источников средств 5. Оценка уровня инвестиционных рисков. По отношению к риску возможны три основных варианта поведения: - минимизация риска, желательно при сохранении приемлемого уровня доходности – консервативная инвестиционная политика; - максимизация доходов в ближайшей перспективе при приемлемом уровне риска – агрессивная политика; - умеренная (компромиссная) инвестиционная политика предполагает реализацию таких инвестиционных проектов, по которым уровень текущей доходности и уровень риска приближены к среднерыночным. 6. Решение вопроса о целесообразности диверсификации инвестиционной деятельности. 7. Согласование отдельных направлений инвестиционной политики предприятия по объемам и срокам реализации.
|
