Управление прибылью организации. Производственный леверидж и производственный риск

По своему экономическому содержанию прибыль – общий результат всех видов деятельности предприятия: основной, финансовой, инвестиционной.

Прибыль предприятия (до налогообложения) состоит из следующих видов прибылей:

1.1. прибыль от текущей деятельности

1.2. прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности

Управление прибылью в организации включает:

- анализ прибыли за отчетный период: состава, структуры, динамики прибыли, анализ факторов, влияющих на уровень прибыли

- планирование прибыли

- контроль выполнения плановых заданий по прибыли.

Современным инструментом управления прибылью организации является контроллинг.

Особое место в финансовом менеджменте при управлении прибылью отводится количественной оценке производственного левериджа и связанного с ним риска.

Производственный или операционный леверидж - возможность влиять на прибыльот реализации товаров, работ, услуг, услуг до налогообложения путем изменения структуры затрат и объемов реализованной продукции..

Производственный леверидж количественно может быть оценен с помощью таких показателей, как:

1. Доля постоянных затрат в общей сумме затрат организации
2. Отношение прироста прибыли от реализации продукции в % к приросту объема реализованной продукции в %
3. Сила воздействия операционного рычага, которая определяется отношением валовой маржинальной прибыли организации к прибыли от реализации

СВОР показывает, насколько процентов увеличиться прибыль от реализации продукции при увеличении выручки от реализации на 1%.

Чем выше производственный леверидж, тем выше предпринимательский риск. Уровень производственного левериджа зависит прежде всего от того, каким видом бизнеса занимается организация. Так у организаций, оказывающих услуги, уровень производственного левериджа и риска ниже, чем у производящих продукцию, так как у них ниже удельный вес постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции.

Максимальное значение уровень производственного левериджа и связанного с ним риска имеет в точке безубыточности. Точка безубыточности – такой объем производства продукции (в натуральном выражении), при котором организация не имеет прибыли, но и не несет убытков. Точка безубыточности, выраженная в стоимостных единицах называется порогом рентабельности.

Разница между выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности называется запасом финансовой прочности. Организация способна выдержать снижение выручки от реализации на величину запаса финансовой прочности без серьезной угрозы для финансового положения. Между запасом финансовой прочности и производственным левериджем (риском) существует обратная зависимость.

Помимо производственной, моет быть определена и финансовая точка безубыточности. Финансовая точка безубыточности - это объем производства, позволяющий покрывать все затраты организации, включая те, которые не учитываются при налогообложении. Поэтому финансовая точка безубыточности всегда выше, чем производственная.

Можно сделать вывод, что регулировать массу и динамику прибыли можно, регулируя выручку (объем продаж и цены), а также изменяя общую сумму постоянных затрат.