Декурсивный и антисипативный способы начисления процентов. Простая и сложная ставки процентов. Эквивалентность процентных ставок
При размещении денег на депозите или получении кредитов организация особое внимание должна уделять тому, под какой процент она размещает или привлекает денежные средства и каковы сроки начисления процентов. Существует два способа начисления процентов: декурсивный и антисипативный. При декурсивном способе начисления проценты начисляются и выплачиваются в конце каждого интервала расчетов. При антисипативном способепроценты начисляются и выплачиваются в начале каждого интервала. Декурсивный способ начисления процентов используется при выдаче кредитов, открытии кредитных линий, при предоставлении овердрафта. Антисипативный – при учете векселей, при оплате факторинговых услуг. Антисипативный способ используется и в чисто технических целях - при дисконтировании. В мировой практике более распространен декурсивный способ начисления процентов. Антисипативный способ применяется в периоды высокой инфляции, так как наращение по антисипативному способу происходит более быстрыми темпами, чем при декурсивном способе начисления. При обоих способах начисления процентов могут использоваться простые или сложные ставки. Процентные ставки называются простыми, если при их начислении не учитываются проценты, выплаченные (начисленные) в предыдущих периодах. Например, при начислении процентов по депозитам эти ставки применяются к одной и той же денежной сумме – первоначально размещенной на депозите. Процентные ставки называются сложными, если по прошествии каждого интервала начисления они применяются к сумме долга и начисленных за предыдущий интервал процентов, то есть проценты начисляются на основную сумму долга и на любые ранее выплаченные проценты. При начислении простых процентов наращенная сумма не зависит от частоты (количества интервалов) начисления. Отличительной особенностью сложных процентов является то обстоятельство, что наращенная сумма зависит от количества начислений в течение года, так как с каждым интервалом база начисления возрастает. Капитализация (определение будущей стоимости сегодняшних денег) – это процедура, при которой в качестве нормы капитализации Е используется сложная ставка процентов при декурсивном способе начислений. При всем разнообразии способов и методов начисления процентов надо иметь ввиду, что использование разных ставок процентов может приводить к одному и тому же финансовому результату. В этом случае говорят, что ставки являются эквивалентными. Эквивалентные процентные ставки – ставки разного вида (например простая ставка при декурсивном способе начисления и сложная ставка при антисипативном способе начисления процентов), применение которых при одинаковых начальных условиях дает одинаковые финансовые результаты. Уравнение эквивалентности – это соотношение, выражающее зависимость между процентными ставками различного вида. Для того, чтобы составить уравнение эквивалентности необходимо:
Формулы эквивалентности используют при сравнении двух и более вариантов размещения денежных средств на депозите или заимствования средств, когда эти варианты предполагают использование ставок разного вида.
|
