Задачи финансового анализа – определение соотношения финансовых затрат и результатов, обеспечивающих необходимую норму доходности; прогнозирование инфляции по видам затрат, результатов и оценке пределов ее изменения применительно к организациям – участникам проекта.
Коммерческие (финансовые) критерии включают данные о:
размере инвестиций, стартовых затрат на осуществление проекта
потенциальном годовом размере прибыли
ожидаемой норме чистой дисконтированной прибыли
значение внутренней нормы дохода, удовлетворяющей инвестора
соответствии проекта критериям экономической эффективности капвложений
сроке окупаемости и сальдо реальных денежных потоков
стабильности поступления доходов от проекта
возможности использования налоговых льгот
оценки периода удержания продукта на рынке, вероятном объеме продаж по годам
необходимости привлечения заемного капитала и его доли в инвестициях
финансовом риске, связанном с осуществлением проекта.
Цель составления финансового раздела— оценить финансовые параметры реализации проекта и доказать его экономическую целесообразность и эффективность.
Финансовый раздел обычно состоит из описания исходных предпосылок использованных при расчетах, расчета потоков наличности (cash flow), указания общего объема инвестирования, источников и форм его получения, а также анализа финансово-экономической эффективности проекта.
Финансовый раздел включает проработку следующих параметров проекта:
- Оценку объёма инвестиций, необходимого для реализации проекта и доведения продукта до рынка/потребителя.
- Составление сметы расходов конкретного этапа реализации проекта и её детализация в соответствии с требованиями инвестора.
- Оптимизацию расходов и платежей в бюджет.
- Приведение расходной части финансового плана в соответствие с другими разделами бизнес-плана.
- Планирование денежных потоков в соответствии с потребностью в инвестициях, прогнозом объёма продаж и условиями операционной деятельности компании в будущем.
- Расчёт показателей эффективности проекта с учётом рисков проекта в целом и конкретного этапа его реализации, в частности.
- Формирование прогнозных форм отчётности с горизонтом планирования от 10 до 20 лет в зависимости от стадии развития проекта.
- Оценку стоимости компании pre-money и прогноз её роста на различных этапах развития.
Задача финансовой экспертизы - оценить полноту финансового раздела, обоснованность исходных параметров, корректность произведенных расчетов, согласованность финансового раздела с другими разделами бизнес-плана.
В зависимости от требований инвестора дополнительно могут проводиться:
- Анализ сценариев развития проекта;
- Анализ чувствительности и запаса финансовой прочности проекта;
- Финансовый анализ компании и др.
