Идентификация рисков
Способность определения рисков и их характеристик. Качественный анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий. Первым шагом в проведении качественного анализа рисков является четкое определение (выявление, описание - "инвентаризация") всех возможных рисков инвестиционного проекта. Существенную практическую помощь в этом направлении может оказать предлагаемая классификация инвестиционных рисков. Рассмотрение каждого вида инвестиционного риска можно производить с трех позиций: 1.с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска; 2.обсуждения гипотетических негативных последствий, вызванных возможной реализацией данного риска; 3.обсуждения конкретных мероприятий, позволяющих минимизировать рассматриваемый риск. Основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков инвестиционного проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа, следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск. Этапы качественного анализа рисков: 1. идентификация (определение) возможных рисков; 2. описание возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка; 3. описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости; 4. исследования на качественном уровне возможности управления рисками инвестиционного проекта: - диверсификация риска; - уклонение от рисков; - компенсация рисков; - локализация рисков. Качественный анализ инвестиционных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для начала работы по анализу рисков. В процессе качественного анализа рисков мы исследуем причины возникновения рисков и факторы, способствующие их динамике, затем даем описание возможно ущерба от проявления рисков и их стоимостную оценку. Так как расчеты эффективности проекта базируются на построении его денежных потоков, величина которых может измениться в результате реализации каждого из отмеченных рисков, то для аналитика важна количественная оценка последствий осуществляемых на данном шаге, выраженная в стоимостных показателях. Кроме того, для аналитика также важна оценка предполагаемых на следующем шаге мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков. Мы должны правильно выбрать способы, позволяющие снизить инвестиционные риски, так как правильное управление рисками позволит нам минимизировать потери, которые могут возникнуть при реализации проекта и снизить общую рискованность проекта. Методы экспертных оценки включают комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации. Центральной "фигурой" экспертной процедуры является сам эксперт - это специалист, использующий свои способности (знания, умение, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения наиболее эффективного решения. Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны: · иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте; · обладать достаточным уровнем креативности мышления и необходимыми знаниями в соответствующей предметной области; · быть свободным от личных предпочтений в отношении проекта (не лоббировать его). Можно выделить следующие основные методы экспертных оценок, применяемые для анализа рисков: · Вопросники · SWOT-анализ · Роза и спираль рисков · Оценка риска стадии проекта · Метод Дельфи 98. Управление рисками проекта: количественный анализ рисков Количественный анализ рисков – это анализ потенциального воздействия идентифицированных рисков на общие цели проекта. Методы анализа: - метод Монте-Карло - Анализ чуствительности - метод дерева решений имеет 5 элементов: - точки принятия решений – момент времени когда происходит выбор альтернатив - точка случайного события – момент времени когда происходит события с прогнозируемым результатом - ветви дерева – линии соединяющие точки принятия решения с события - вероятности – числовые значения находящиеся на ветвях, показывают вероятность того или иного развития событий. Сумма вероятностей выходящих из одной точки = 1. - ожидаемое значение или последствие – располагается в конце ветви и показывает количественно изображение каждой альтернативы. Пример:
|
