Показники структури капіталу (фінансовий ліверидж).

1. Коефіцієнт заборгованості по відношенню до активів.

Цей коефіцієнт являє собою відношення сукупного боргу (сума поточних зобов'язань та довгострокових зобов'язань) до суми загальних активів.

2. Коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу.

Цей коефіцієнт являє собою фінансовий показник, що показує відносну частку власного капіталу і боргу для фінансування активів компанії. Тісно пов'язаний з фінансовим лівериджем (financial leverage). Компоненти для обчислення в основному запозичені з балансу компанії або зі звіту про доходи (так звана балансова вартість), але співвідношення також може бути розраховане на основі ринкової вартості, якщо акції компанії котируються на фондовій біржі або з використанням поєднання балансової вартості за борги та ринковою вартістю на акції у фінансовому відношенні.

3. Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу (Long-term debt to equity capital)

Даний коефіцієнт показує кількість залучених довгострокових кредитів по відношенню до всіх активів компанії.

4.Коефіцієнт покриття відсотків.

Коефіцієнт покриття відсотків або коефіцієнт покриття процентних платежів є індикатором здатності компанії виконувати свої зобов’язання за інвестиційною та фінансовою діяльністю. Може бути розрахований такий показник, як EBIT (earnings before interest and tax), що являє собою різницю прибутку до сплати податку на прибуток (earnings before tax – EBT) та процентних платежів (interest expenses). Дані беруться зі звіту про доходи компанії (Income Statement). Якщо коефіцієнт покриття процентних платежів менше, ніж 1, то компанія не створює достатнього прибутку для виконання своїх зобов'язань з виплати відсотків перед кредиторами і зовнішніми інвесторами.

 

Показники ринкової вартості (Market Value ratios)

Ці показники впливають на реакцію інвесторів з приводу володіння акціями та придбання акцій компанії, а також впливають на вартість випуску акцій.

1. Прибуток на одну звичайну акцію ( Earnings per share (EPS)).

За Міжнародними стандартами фінансового обліку (МСФО) вимагається, щоб у звітах про доходи компаній містилась інформація по EPS.

2. Коефіцієнт виплати дивідендів (Payout ratio).

Частина прибутку, а саме та, що становить нерозподілений прибуток (retained earnings) не виплачується акціонерам, а залишається для реінвестування з метою забезпечення майбутнього зростання доходів компанії. Інвестори прагнуть високих поточних виплат і обмежений ріст капіталу призводить до того, що інвестори віддають перевагу компаніям з високим коефіцієнтом виплат дивідендів. Однак інвестори, які шукають приросту капіталу, можуть віддати перевагу низьким виплатам, оскільки дохід від приросту капіталу (реінвестований капітал) обкладається податком на прибуток за нижчою ставкою, ніж розподілений прибуток. Слід зазначити, що коефіцієнт виплати прибутку у вигляді дивідендів є зворотним до показника покриття дивідендів, який розраховується як EPS / DPS:

Або

 

3. P/E співвідношення.

Це співвідношення ринкового курсу звичайної акції до показника чистого доходу на одну розбавлену акцію. Інформація по ринковому курсу звичайних акцій може бути отримана на сайті http://www.forbes.com/lists/2010/18/global-2000-10_The-Global-2000_Rank.html. При цьому для отримання ринкової вартості звичайної акції ринковий курс має бути скоригований на показник par value (номінальна або вільна вартість акції, яка встановлюється на момент первинного випуску (розміщення) акцій. Ринковий курс має бути помножений чи поділений на par value в залежності від того, в якому масштабі останній взятий на одну акцію. Інформація про Par value міститься у балансі (Balance Sheet) багатьох компаній в розділі – Shareholdes’ Equity, де подана характеристика звичайних акцій.

4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності грошового потоку ( Price-to-Cash flow ratio ) є співвідношенням ринкової вартості звичайної акції до її грошового потоку на кінець фінансового року (cash flow at the end of the financial year) на одну звичайну акцію.

5. Ринкова вартість компанії до балансової вартості команії ( Price to book value ratio ).

P / B є фінансовий коефіцієнт, що дає можливість порівнювати поточну ринкову вартість компанії до її балансової вартості. Розрахунок може бути виконаний двома способами. При першому ринкова капіталізація компанії може бути розділена на загальну вартість компанії з її балансу. Другий спосіб - розділити поточний ринковий курс звичайної акції, скоригований на par value на балансову вартість однієї акції. Вищий P / B коефіцієнт означає, що інвестори очікують від фінансового управління компанії перегляду у балансах вартості капіталу в бік ринкової вартості. P / B надає інформацію про здатність компанії генерувати прибуток та про реальну вартість компанії.

 

6. Ринкова вартість звичайної акції/ обсяг продажів ( Price/sales ratio ).

Цей коефіцієнт показує наскільки продажі забезпечують рівень ринкової вартості компанії.