Оценка рисков и формы их страховки

Понятие риска, его оценки, прогнозирование и управление им — весьма сложная состав­ляющая инновационного проекта.

Главное — уметь заранее прогнозировать все типы рисков, с которыми предприятие может столкнуться, их источники и момент возникновения, а затем необходимо разработать меры по сокращению этих рисков и минимизации потерь, которые они могут вызвать.

Наибольшую неопределенность при внедрении инновационного проекта в современных условиях создают инфляция, недополучение инвестиций, недопоставки сырья и комплектую­щих, срыв графиков разработки новой продукции, превышение запланированных объемов за­трат разработки и производства, снижение объемов продаж, изменения в законодательстве и т. д. По основным видам рисков должен быть определен их уровень.

В соответствии с оценкой уровня отдельных рисков в данном разделе БПИП излагаются формы их страхования (разработка профилактических мероприятий по их предупреждению;

распределение негативных финансовых последствий рисков среди инвесторов и участников, привлекаемых к реализации инновационного проекта; создание соответствующего резервного фонда за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; внешнее страхование наиболее существенных рисков; получение документальных гарантий защиты от отдельных видов рисков от местных органов самоуправления и т. п.).

И в заключение указываются возможные формы выхода из инновационного проекта на лю­бой стадии его реализации, если фактический уровень риска значительно превысит расчетный и существенно повлияет на эффективность реализуемого проекта.

 

Финансовый план

Финансовый план является результирующим и самым важным разделом БПИП. В нем об­общаются материалы предыдущих разделов и представляются в стоимостном выражении. Раз­рабатывается финплан, как правило, на весь период БПИП первый год БПИП расписывается помесячно, второй — поквартально, данные последующих лет даются в целом по годам.

Украинским законодательством предусматривается три основных вида. бухгалтерской от­четности предприятия, форма, и порядок которых определяется приказами Министерства фи­нансов Украины от 09 августа 1993 года.№55, от 26 июля 1994 года №65 (с изменениями и до­полнениями):

- баланс предприятия;

- отчет о финансовых результатах и их использовании;

- отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия.

В финансовом плане необходимо подготовить несколько документов, один из них - про­гноз объемов реализации продукции (см. таблицу 5.16). Этот прогноз призван дать представление о той доли рынка, которую фирма предполагает завоевать своей продукцией.

Баланс предприятия отражает структуру активов и пассивов фирмы и соответствует отчет­ной форме №1. Балансовые отчеты в БПИП должны состоять из ключевых отчетных позиций:

наличные и другие текущие активы (сырье, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность), основные активы, а также задолженность и привлеченный капи­тал, который необходим для стабильной работы предприятия. Сводный баланс активов и пас­сивов (таблица 5.17) предприятия рекомендуется составлять на начало и конец первого года реа­лизации инновационного проекта. Его, как правило, тщательно изучают специалисты коммер­ческих банков или инновационных компаний, чтобы оценить, какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов фирма собирается финансировать создание или приобретение этих активов.

Затем обосновывается план доходов и расходов, связанных с реализацией инновационного проекта. В нем отражаются основные показатели хозяйственной деятельности реализуемого проекта: валовой доход от реализации продукции, общий объем и состав основных текущих за­трат, налоговые платежи, валовая и чистая прибыли, денежный поток (сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Известно, что все издержки подразделяются на два типа:

- прямые, или переменные издержки, величина которых прямо пропорционально связана с количеством произведенной продукции;

- общие, иди постоянные издержки, которые не связаны с объемом производства и могут быть отнесены ж определенному периоду времени.

В свою очередь общие издержки под­разделяются на управленческие (административные), производственные (операционные) и маркетинговые (торговые).

Прямые и общие издержки в разных отраслях имеют свою типовую структуру и достаточно известны. Форма представления расчета доходов и расходов приведена в таблице.5.18.

Известно, что денежный поток - это средства предприятия, которые остаются в его пол­ном распоряжении. Амортизационные отчисления сокращают срок окупаемости проектов и поэтому являются одним из факторов повышения эффективности инвестиций. В целях создания условий для ускоренного развитая высокотехно­логичных отраслей экономики и внедрения эффективных машин и оборудования предприятиям предоставлено право применять механизм ускоренной амортизации активной части производ­ственных основных фондов.

Все эти отчеты позволяют оценить денежный поток предприятия и финансовую ситуацию на предприятии.

Помимо рассмотренных документов в БПИП определяется точка безубыточности (порог рентабельности) по инновационному проекту, которая показывает, при каком объеме продаж продукции (ОП_б) достигается самоокупаемость хозяйственной деятельности объекта инвестирования (таблица 5.!9):

Общие фиксированные расходы

ОП_б =

Цена единицы npодукциu - Переменные затраты на ед.

продукции