Накопленные проценты
Покупатель должен компенсировать продавцу часть следующего купонного платежа, который продавец заработал, но не получил его от эмитента, так как эмитент пошлет следующий платеж покупателю. Данная денежная сумма носит название накопленного процента. Доход прирастает начиная с даты предыдущего купонного платежа и заканчивая датой валютирования (но не включая ее). Дата валютирования обычно, но не всегда, совпадает с расчетной датой. Вычисление накопленных процентов предполагает, что купонные платежи происходят в запланированные даты, даже если на практике они будут отсрочены ввиду того, что будет нерабочий день. В нижеизложенных формулах мы используем дату расчета вместо даты валютирования. Накопленные проценты вычисляются следующим образом:
где
Накопленные проценты вычисляются не для всех облигаций. Он не вычисляется для доходных облигаций.
|
, (4.5)
- количество дней после прошлого купонного платежа до даты расчета;
- количество дней в купонном периоде;
- накопленные проценты;
- полугодовой процентный платеж.
