Соглашение о количестве дней
Рыночные соглашения для количества дней в купонный период и количества дней в году различаются у разных эмитентов (например, правительство, местное правительство, корпорации) и у разных стран. Следующая система используется при определении количества дней: Количество дней в месяце/году: · Факт/факт; · Факт/360; · 30/360; · 30Е/360
При подсчете фактического количества дней включается только одна из двух граничных дат. Например, фактическое количество дней между 20 августа и 24 августа равно 4 дням. Последние 2 соглашения о количестве дней – 30/360 и 30Е/360 – требуют разъяснений. Мы используем следующую нотацию для объяснения: Пусть Д1/М1/Г1 – день/месяц/год первой даты; Д2/М2/Г2 – день/месяц/год второй даты;
Количество дней 30/360: количество дней между двумя датами, предполагая 30 дней в месяце, равно:
· Вычисляем количество дней между датами: Например, количество дней между 1 мая и 30 мая равно 29, а между 1 и 31 мая оно равно 30.
Количество дней 30Е/360:количество дней между двумя датами, предполагая 30 дней в месяце, равно:
· Вычисляем количество дней между датами:
Также как и в 30/360 количество дней между 1 и 30 мая равно 29. Однако, количество дней между 1 и 31 мая также равно 29. Различные соглашения о количестве дней на различных рынках по всему миру, также как и частота купонных выплат, показаны в табл. 5.4.
|
