Соглашение о количестве дней

Рыночные соглашения для количества дней в купонный период и количества дней в году различаются у разных эмитентов (например, правительство, местное правительство, корпорации) и у разных стран. Следующая система используется при определении количества дней:

Количество дней в месяце/году:

· Факт/факт;

· Факт/360;

· 30/360;

· 30Е/360

 

При подсчете фактического количества дней включается только одна из двух граничных дат. Например, фактическое количество дней между 20 августа и 24 августа равно 4 дням.

Последние 2 соглашения о количестве дней – 30/360 и 30Е/360 – требуют разъяснений. Мы используем следующую нотацию для объяснения:

Пусть

Д1/М1/Г1 – день/месяц/год первой даты;

Д2/М2/Г2 – день/месяц/год второй даты;

 

Количество дней 30/360: количество дней между двумя датами, предполагая 30 дней в месяце, равно:

• Если Д1 равно 31, то меняем на 30;
• Если Д2 равно 31 и Д1 равно 30 или 31, меняем Д2 на 30, иначе оставляем 31;

· Вычисляем количество дней между датами:

Например, количество дней между 1 мая и 30 мая равно 29, а между 1 и 31 мая оно равно 30.

 

Количество дней 30Е/360:количество дней между двумя датами, предполагая 30 дней в месяце, равно:

• Если Д1 равно 31, заменить Д1 на 30;
• Если Д2 равно 31, заменить Д2 на 30;

· Вычисляем количество дней между датами:

Также как и в 30/360 количество дней между 1 и 30 мая равно 29. Однако, количество дней между 1 и 31 мая также равно 29.

Различные соглашения о количестве дней на различных рынках по всему миру, также как и частота купонных выплат, показаны в табл. 5.4.