Основные формулы, используемые в этом разделе

1) Цена облигации без права досрочного погашения с учетом полугодовых купонных выплат:

,

где - цена облигации;

- полугодовые купонные выплаты, ден. ед.;

- периодичная процентная ставка (требуемая доходность поделенная на 2);

- количество периодов;

- стоимость погашения облигации, ден. ед.

 

2) Текущая стоимость купонных платежей ():

:

 

3) Цена бескупонной облигации:

где - цена облигации, ден. ед.;

- стоимость погашения облигации, ден. ед.;

- периодичная процентная ставка (годовая процентная ставка / 2);

, где Т - количество лет до погашения облигации.

 

4) Цена облигации, купленной между купонными платежами при условии оставшихся платежей:

,

где - цена облигации, ден. ед.;

- полугодовые купонные платежи, ден. ед.;

- периодичная процентная ставка (требуемая доходность / 2);

- количество оставшихся купонных платежей;

- стоимость облигации при ее погашении, ден. ед.;

,

где - количество дней между днем сделки с облигацией и следующим купонным платежом,

- количество дней в купонном периоде.

 

5) Накопленный доход по облигации:

,

где - количество дней после прошлого купонного платежа до даты расчета;

- количество дней в купонном периоде;

- накопленный доход по облигации, ден. ед.;

- полугодовой процентный платеж, ден. ед.

 

6) Грязная цена = Полная цена = текущая стоимость денежных потоков облигации

 

7) Чистая цена = Твердая цена = Грязная цена – накопленный доход.