Основные формулы, используемые в этом разделе
1) Цена облигации без права досрочного погашения с учетом полугодовых купонных выплат:
где
2) Текущая стоимость купонных платежей (
3) Цена бескупонной облигации:
где
4) Цена облигации, купленной между купонными платежами при условии оставшихся
где
где
5) Накопленный доход по облигации:
где
6) Грязная цена = Полная цена = текущая стоимость денежных потоков облигации
7) Чистая цена = Твердая цена = Грязная цена – накопленный доход.
|
,
- цена облигации;
- полугодовые купонные выплаты, ден. ед.;
- периодичная процентная ставка (требуемая доходность поделенная на 2);
- количество периодов;
- стоимость погашения облигации, ден. ед.
):
:
, где Т - количество лет до погашения облигации.
,
- периодичная процентная ставка (требуемая доходность / 2);
- количество оставшихся купонных платежей;
- стоимость облигации при ее погашении, ден. ед.;
,
- количество дней между днем сделки с облигацией и следующим купонным платежом,
,
- накопленный доход по облигации, ден. ед.;
- полугодовой процентный платеж, ден. ед.
