Показатели устойчивости финансового состояния организаций.

Производственно-хозяйственная деятельность организаций промышленности, сельского хозяйства и строительных организаций отражается в системе конечных финансовых результатов, которую образуют показатели прибыли, дохода, уровня рентабельности, финансового состояния. Финансы опосредуют как процесс производства, так и реализации, а финансовое состояние предприятия дает представление о том, насколько эффективно используются его денежные и матери­альные ресурсы, основные и оборотные средства, т. е. долго­временные и текущие активы.

Задачами статистического изучения финансовой деятель­ности являются: определение объема и изучение состава и структуры оборотных средств, характеристика эффективнос­ти их использования; изучение прибыли и рентабельности; анализ факторов, определяющих финансовые результаты; изучение финансового состояния организаций.

Важной задачей статистики является изучение эффектив­ности использования оборотных средств. Она характери­зуется показателями оборачиваемости, к числу которых отно­сятся: коэффициент закрепления, коэффициент оборачива­емости, продолжительность одного оборота, коэффициент высвобождения.

Коэффициент закрепления К_з рассчитывается как отно­шение среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации продукции Р:

К_з= :Р

Средние остатки оборот­ных средств рассчитываются в зависимости от наличия исходных данных по формулам средней хронологической моментного ряда, средней арифметической (простой или взве­шенной). Коэффициент закрепления показывает размер обо­ротных средств, приходящийся на рубль реализованной про­дукции. Его уменьшение свидетельствует об экономии обо­ротных средств вследствие ускорения их оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости К_о рассчитывается от­ношением выручки от реализованной продукции к средним остаткам оборотных средств:

К_о=Р:

Он является обратной величиной коэффициенту закрепления.

Коэффициент высвобождения оборотных средств К_в рас­считывается отношением величины высвобождаемых оборот­ных средств в вследствие ускорения их оборачиваемости к средним их остаткам:

К₀=В:

Сумма высвобожденных обо­ротных средств может быть определена по формуле:

где П₀ и П₁ — продолжительность оборота оборотных средств соответственно в базисном и отчетном периодах: Р₁/Д — однодневный объем реализованной в отчетном периоде про­дукции.

Конечным финансовым результатом всей хозяйственной деятельности организаций промышленности, сельского хозяй­ства и строительства является балансовая прибыль. Балан­совая прибыль представляет собой сумму финансовых ре­зультатов всех структурных подразделений, находящихся на балансе организации. Она образуется от реализации го­товой продукции, работ, услуг, товаров; от прочей реализации (основных средств, материальных ценностей, нематериальных и прочих активов), а также в результате внереализационной деятельности.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг опре­деляется как разность между выручкой от реализации про­дукции в отпускных ценах (за вычетом налога на добавлен­ную стоимость и акцизов) и издержками производства (обра­щения) реализованной продукции (работ, у слуг).

Прибыль от прочей реализации получают вычитанием из выручки от реализации основных средств, нематериаль­ных и прочих активов (без налога на добавленную стоимость) затрат на их производство или приобретение.

В состав доходов и расходов по внереализационным опе­рациям включаются полученные и уплаченные штрафы, пени, неустойки, проценты по счетам за хранение средств в банке, дивиденды по акциям и доходы по облигациям, прибыли и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, и др.

После уплаты из балансовой прибыли платежей в бюджет получают прибыль, остающуюся в распоряжении предприя­тия. Ее называют чистой прибылью.

Показатели прибыли характеризуют абсолютную величи­ну эффекта хозяйственной деятельности орга­низаций, отражают их взаимоотношение с бюджетом и други­ми организациями. На их основе рассчитываются показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования производственных ресурсов, всей производственно-хо­зяйственной деятельности организаций.

Различают уровень рентабельности продукции (произ­водства) и уровень рентабельности предприятия (органи­зации).

Уровень рентабельности продукции R в промышленнос­ти и в сельском хозяйстве определяется делением суммы при­были (П) на полную себестоимость реализованной продук­ции (С):

R=П:C

Уровень рентабельности организации R_п определяется отношением суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фон­дов и оборотных средств:

 

где ОПФ — среднегодовая стоимость основных производ­ственных фондов; ОС — среднегодовая стоимость оборотных средств. При этом могут быть использованы показатели балансовой или чистой прибыли.

При статистическом изучении прибыли не только опреде­ляется ее размер, но и анализируются факторы, влияющие на него. Наибольшее влияние на величину балансовой прибыли оказывает изменение прибыли от реализации продукции (ра­бот, услуг), на которое в свою очередь влияют такие факторы, как изменение себестоимости единицы продукции (работ, ус­луг), изменение цен, ассортимента и объема реализованной продукции.

Влияние факторов на отклонение фактической прибыли от предусмотренной планом или производственной програм­мой определяется как в относительном, так и в абсолютном выражении. Влияние изменения себестоимости единицы про­дукции (работ) в относительном выражении определяется по формуле:

в абсолютном выражении:

Влияние изменения цен на продукцию (работы, услуги) в относительном выражении рассчитывается по формуле:

в абсолютном выражении:

Влияние изменения структуры продукции (работ, услуг) в относительном выражении:

в абсолютном выражении:

Влияние изменения объема продукции (работ, услуг) в относительном выражении:

в абсолютном выражении:

Общее влияние всех факторов в относительном вы­ражении:

в абсолютном:

Важнейшей оценкой экономической деятельности организаций любой отрасли является устойчивость финансового со­стояния. Устойчивость финансового состояния хозяйствую­щего субъекта характеризуется сбалансированностью до­ходов и расходов и является необходимым условием ста­бильной работы организации, показателем эффективного использования производственных ресурсов.

Финансовая устойчивость проявляется через соотноше­ние стоимости материальных оборотных средств и размера собственных и заемных источников их формирования. Характеристика обеспеченности запасов и затрат источ­никами формирования имеет важное значение для финансо­вой тактики и стратегии организации, определения перспек­тив его финансового положения. Излишек или недостаток источников средств, в качестве которых выступают собствен­ные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты, направ­ляемые на формирование запасов и затрат, являются наибо­лее обобщающими показателями финансовой устойчивости организации.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое, предкризисное финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

При абсолютной устойчивости общая величина запасов и затрат З_о6щ не превышает сумму собственных оборотных средств З_с и банковских кредитов под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредито­вании БК_т.м.

Нормальная устойчивость — это состояние гарантиро­ванной платежеспособности организации, при которой соблю­дается следующее равенство:

З_о6щ=З_с+БК_т.м

Неустойчивое, предкризисное — это финансовое состо­яние, при котором нарушается платежеспособность и возни­кает финансовая напряженность, ослабление которой проис­ходит за счет пополнения источников собственных средств. Равенство между общей величиной запасов и затрат и источ­никами их формирования принимает следующий вид:

З_о6щ= =З_с+БК_т.м+И_о

где И_о — источники, ослабляющие финансовую напряжённость (временно свободные собственные средства: финансовые резервы; фонды экономического стимулирования и др.; привлеченные средства: превышение нормальной кре­диторской задолженности над дебиторской; кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость находится в пределах допус­тимой, если величина привлекаемых для покрытия затрат и формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарную стоимость производствен­ных запасов и готовой продукции, являющихся наиболее лик­видной частью запасов и затрат.

При кризисном финансовом состоянии денежные сред­ства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолжен­ность организации не покрывают его кредиторскую задол­женность и просроченные ссуды. В такой финансовой си­туации организация находится на грани банкротства, а соотношение между величиной запасов и затрат и суммой собственных оборотных средств и банковских кредитов выражается неравенством:

3_общ >3_с +БК_т.м

Для более полной характеристики и статистической оцен­ки финансового состояния организации рассчитываются сле­дующие показатели: коэффициент обеспечённости запасов и затрат источниками средств К_о; излишек или недоста­ток средств для формирования запасов и затрат ; запас устойчивости финансового состояния в днях Д; излишек или недостаток средств на 1 тыс. руб. (1 млн. руб.) запа­сов З_общ.

Эти показатели определяются для каждого типа финан­совой устойчивости. Если для организации характерна абсо­лютная финансовая устойчивость, эти показатели рассчиты­ваются по следующим формулам:

где Т — календарная продолжительность периода; Q_p — объем продукции в стоимостном выражении.

Для организаций с нормальной финансовой устойчиво­стью применяются формулы:

Для организаций с неустойчивым (предкризисным) фи­нансовым состоянием:

Для организаций в кризисном состоянии:

Для оценки устойчивости финансового состояния исполь­зуются показатели платежеспособности, ликвидности, обо­рачиваемости, привлечения средств и прибыльности, отра­жающие платежеспособность организации. Платежеспособ­ность означает постоянное наличие денежных средств на рас­четном счете и в кассе в количестве, достаточном для своевре­менного погашения предстоящих платежей. В случае отсут­ствия или недостатка денег на расчетном счете возникает задолженность поставщикам, бюджету и по заработной плате.

Различают ликвидность баланса и ликвидность акти­вов. Ликвидность баланса определяется как степень покры­тия обязательств организации его активами, срок превраще­ния которых в денежную форму соответствует сроку погаше­ния обязательств. Ликвидность активов характеризуется временем превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени для превращения активов в де­нежную форму, тем выше их ликвидность. При анализе лик­видности баланса сравниваются средства по активу, сгруппи­рованные по степени их ликвидности (в порядке убывания), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для оценки возможности погашения краткосрочных обя­зательств рассчитываются: коэффициент абсолютной лик­видности , коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия , коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия :

где ДС — денежные средства организации; КБ — кратко­срочные ценные бумаги; ОК — краткосрочные обязательства, включающие кредиторскую задолженность и прочие пассивы, ссуды, не погашенные в срок, краткосрочные кредиты и заем­ные средства; ЗД — дебиторская задолженность; ЗМ — мо­бильные материальные запасы, т. е. быстродействующие ак­тивы, наиболее способные к быстрому обращению в деньги часть материальных запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время, а коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособ­ность организации на период, равный средней продолжитель­ности одного оборота дебиторской задолженности. Для коэф­фициентов абсолютной и критической ликвидности нормаль­ным считается ограничение, при котором 0,2 — 0,5, а .

Коэффициенты абсолютной и критической ликвидности выступают более корректной мерой ликвидности, чем коэф­фициент текущей ликвидности, так как в числителе не содер­жат материальных запасов. Они отражают чистое соотноше­ние денежных средств и предстоящих платежей и служат оцен­кой способности организации погасить в срок свои обязатель­ства наличными деньгами. Вместе с тем отсутствие средств платежа, необходимых для погашения в срок денежных обя­зательств, еще не является основанием для неудовлетвори­тельной оценки финансового состояния организации. Необ­ходимо также оценить наличие и состояние запасов мобиль­ных материальных ресурсов, что позволяет сделать коэффи­циент покрытия, или текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает плате­жеспособность организации с учетом не только своевремен­ных расчетов с дебиторами и поступления средств за реали­зованную продукцию, но и с учетом продажи при необходи­мости материальных оборотных средств. Он характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, оп­ределяемый средней продолжительностью одного оборота всех оборотных средств. При платежеспособность организации оценивается положительно.

Характеристикой устойчивости финансового состояния организаций является коэффициент автономии К_а, отражаю­щий независимость организации от заемных источников. Он рассчитывается как доля источников средств в общем итоге баланса. Минимальное значение коэффициента автономии — 0,5, коэффициент автономии равный или больше 0,5 свиде­тельствует о том, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самой организации, но и для его кредиторов. Повышение коэффициента автономии указывает на укрепле­ние финансовой независимости организации и снижение рис­ка финансовых затруднений в перспективе.

В дополнение к коэффициенту автономии рассчитывает­ся коэффициент соотношения собственных и заемных средств равный отношению величины обязательств организации к величине его собственных средств. Между этими коэффициентами имеется следующая зависимость:

Нормальное ограничение для .

Для оценки устойчивости финансового состояния исполь­зуются показатели привлечения средств. Они характеризу­ют задолженность организации в соотношении с активами и собственными средствами и степень покрытия фиксирован­ных платежей. Коэффициенты привлечения активов и соб­ственных средств рассчитываются отношением суммы задол­женности, подлежащей погашению, ко всем активам и к соб­ственным средствам. Задолженность, подлежащая погашению, включает как краткосрочные, так и долгосрочные обязатель­ства. Эти показатели отражают размер платежных обяза­тельств, приходящихся на рубль собственных средств.

Показатель степени покрытия фиксированных плате­жей рассчитывается отношением балансовой прибыли к сум­ме фиксированных платежей. Фиксированные платежи оп­ределяются суммированием размера непогашенного основно­го долга по ссудам, процентов за пользование кредитом и арен­дной платы. Этот показатель характеризует размер балансо­-вой прибыли, приходящейся на рубль фиксированных плате­жей.

Показатели прибыльности (рентабельности) для харак­теристики устойчивости финансового состояния рассчитыва­ются по методике, приведенной выше.

Основным источником информации для расчета показа­телей устойчивости финансового состояния является бухгал­терский баланс организации.

 

Литература:

1. Теслюк, И.Т. Статистика: учебное пособие/ И.Т. Теслюк/ и др./.

Минск, 2000

2. Бондаренко, Н.Н. Статистика: Показатели и методы анализа: справ. пособие/ Н.Н. Бондаренко /и др./; под ред. М.М. Новикова. Минск, 2005

3. Дащинская, Н.П. Статистика: Национальные счета, показатели и методы анализа: справ. пособие/ Н.П. Дащинская /и др./ под общ. ред. И.Т. Теслюк. Минск, 1995.

4. О государственной статистике: Закон Республики Беларусь от 28.11.2004г. № 296 – З // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2004, № 62, 2 / 780.