Конвертовані облігації

При випуску конвертованих облігацій за бажанням власників їх можна обміняти на прості акції компанії. Умови обміну мо­жуть бути застережені при випуску позики. Власники облігацій вдаються до обміну при зростанні ринкової ціни акцій. При кон-

Розділ 5

вертації облігацій у звичайні акції дотримуються таких обліко­вих правил:

— акції відображаються за вартістю, що дорівнює поточній вартості замінених облігацій. Ринкова вартість ні облігацій, ні акцій не наводиться;

— від цієї операції не визначається прибуток чи збиток. Самі облігації і відповідні премії чи знижки повністю списуються. Різниця між номіналом акцій та поточною вартістю облігацій показується на рахунку 42 "Додатковий капітал".

1. Погашення зобов'язання за облігаціями:

Д-т 521 "Зобов'язання за облігаціями" К-т 40 "Статутний капітал"

2. Перевищення вартості облігацій над номіналом акцій:

Д-т 521 "Зобов'язання за облігаціями" К-т 425 "Інший додатковий капітал"

3. Неамортизована премія:

Д-т 522 "Премія за випущеними облігаціями" К-т 425 "Інший додатковий капітал"

При обміні облігацій на акції зобов'язання за облігаціями погашається і не сплачується інвестору.

При випуску конвертованих облігацій застерігається ціна кон­вертації облігацій в акції або конвертаційний коефіцієнт (кіль­кість акцій в обмін на одну облігацію). Ціна конвертації — це результат від ділення номінальної вартості облігації на коефіцієнт конвертації, тобто це частка номінальної вартості облігації у грив­нях, що обмінюється на одну акцію.

Ціна конвертації звичайно встановлюється на 10—20 % вища від вартості акції, щоб попередити негайну конвертацію облігацій в акції зі збитками для позичальника.

На практиці конвертовані облігації продаються за ціною, ниж­чою від звичайних. Це дає компанії змогу знизити витрати на фінансування шляхом продажу акцій, оскільки в такому разі

Облік довгострокових зобов'язань за облігаціями та з фінансової оренди 335

фірма отримує можливість віддати меншу кількість акцій за той самий обсяг інвестицій.

Крім того, позичальник може використати право відкликання облігацій у разі швидкого зростання ринкової вартості своїх акцій, щоб не віддавати при конвертації облігацій в акції останні за нижчою ціною, ніж ринкова.

Перевагою конвертованих облігацій для інвестора є мож­ливість отримання додаткового доходу при зростанні вартості акцій фірми-боржника.

Конвертовані облігації обліковуються як довгострокове зобов'я­зання. Право конвертації позики не впливає на облік витрат зі сплати відсотків і амортизації знижки або премії. Графік амор­тизації розраховується, виходячи з повного строку дії позики, оскільки встановити дату конвертації заздалегідь неможливо. В обліку відображається лише факт конвертації.