ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ
Государственные бюджеты утверждаются парламентами, т.е. высшей законодательной властью страны, тогда как правительство отвечает лишь за исполнение бюджета. Такое разделение прав и обязанностей между исполнительной и законодательной властью помогает поставить расходование средств налогоплательщиков под контроль высшей выборной власти и избежать бесконтрольной траты денег государственными чиновниками. Из государственного бюджета осуществляются следующие выплаты: Ассигнования – выдача денежных средств из госбюджета на содержание предприятий и учреждений. Субсидии – вид государственного денежного пособия общего назначения, предоставляемого государством организациям, учреждениям. Субвенции – вид государственного финансового пособия местным органам власти, предоставляемого на конкретные цели. Дотации – вид государственного пособия организациям, предприятиям для покрытия убытков и целей поддержки. Каждое правительство в своей деятельности стремится к тому, чтобы доходная часть бюджета равнялась расходной. Такое состояние бюджета называют сбалансированным. Однако в реальной действительности расходная часть бюджетов большинства стран, как правило, превышает доходную, тогда говорят о бюджетном дефиците. Если доходная часть бюджета превышает расходную, то это ситуация бюджетного профицита. Существует две главные причины возникновения бюджетного дефицита. Во-первых, из-за сознательных действий правительства, которое в силу необходимости решило тратить больше, чем имеется доходов. Такой дефицит называют активным бюджетным дефицитом. Во-вторых, бюджетный дефицит может возникнуть вследствие экономического спада и снижения реального национального дохода, из-за чего сократятся доходы бюджета. Такой дефицит называется пассивным бюджетным дефицитом. Бюджетный дефицит, относится к отрицательным экономическим явлениям, таким как инфляция, безработица, которые, однако, являются неотъемлемыми элементами рыночной экономики. Более того, без них экономика утрачивает способность к самодвижению и развитию. Следует отметить, что отсутствие дефицита бюджета еще не означает "здоровья" экономики. Все зависит от причин возникновения дефицита и направлений расходов государственных денежных средств. Если суммы превышения расходов над доходами направляются на развитие экономики, используются для финансирования приоритетных отраслей, т.е. расходуются эффективно, то в будущем рост производства возместит произведенные затраты и общество в целом выиграет. Если же правительство не имеет четкой программы экономического развития, а превышение расходов над доходами допускает с целью латания "финансовых дыр", субсидирования нерентабельного производства, то бюджетный дефицит неизбежно приведет к нарастанию отрицательных моментов в экономике, и, прежде всего, к инфляции. Как же государство может справиться с дефицитом своего бюджета? Источники финансирования бюджетного дефицита подразделяются на внутренние и внешние. К внутренним источникам бюджетного дефицита относятся:
Внешние источники финансирования бюджетного дефицита включают:
Первый источник внутреннего финансирования бюджетного дефицита является очень распространенным и включает выпуск государственных краткосрочных облигаций (ГКО) и облигаций федерального займа (ОФЗ). ГКО — это краткосрочные (до 1 года) бескупонные облигации, по которым не предполагается выплата текущего процентного дохода, а дисконт формируется как разница между ценой их размещения (продажи) и ценой погашения (выкупа). ОФЗ — это среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (от 5 до 30 лет) государственные обязательства, предполагающие выплату фиксированного или переменного купона (процента). Этот источник финансирования позволяет быстро и эффективно решать проблемы дефицита бюджета, однако, имеет ряд слабых сторон. Во-первых, при его использовании возникает так называемый «эффект вытеснения», означающий «перетягивание» средств из частного сектора, которые могли бы в противном случае использоваться в качестве инвестиций. Во-вторых, использование данного способа финансирования бюджетного дефицита накапливает государственный внутренний долг. В-третьих, злоупотребление указанным методом финансирования бюджетного дефицита может привести к дефолту (невозможности платить по долгам) подобно имевшему место в нашей стране в 1998 г. В этом случае правительство гасило долг по «старым» ценным бумагам выпуском новых ГКО, увеличивая постоянно уровень их доходности. В результате ставки процента (включая ставку рефинансирования Банка России) возросли в несколько раз. В итоге правительство оказалось не в состоянии выплачивать доход по ценным бумагам по новым ставкам, а также своевременно их выкупать, что вызвало кризис всей российской финансовой системы. Эффективность использования второго способа внутреннего финансирования бюджетного дефицита зависит от «мощности» кредитной системы государства. Кроме того, отвлечение кредитных ресурсов на нужды государства снижают инвестиционную активность частного сектора. Использование же средств Центробанка для финансирования бюджетного дефицита запрещается Бюджетным кодексом РФ. Во многом это объясняется тем, что «вливание» денежных средств Банка России в экономику страны сопровождается обычно их эмиссией, что способствует росту инфляции. Хотя государство при выпуске денег получает определенный доход, получивший название «сеньораж» и означающий разницу между номинальной стоимостью напечатанных денег и затратами на их печатание. В условиях повышения уровня инфляции возникает эффект Танзи-Оливера — сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налогов в государственный бюджет с целью снизить свою налоговую нагрузку в условиях растущей инфляции. Третий источник внутреннего финансирования бюджетного дефицита - бюджетные ссуды и кредиты, получаемые от бюджетов других уровней, не являются значительным источником покрытия бюджетного дефицита, возникающего на федеральном уровне, в силу дотационности большинства регионов РФ. Обычной практикой является передача средств с федерального на более низкие уровни бюджетной системы РФ. Приватизация государственной собственности является важным источником внутреннего финансирования бюджетного дефицита. При этом, однако, следует учитывать, что указанный ресурс покрытия дефицита бюджета постепенно сужается в связи с уменьшением доли государственного имущества в результате ранее проведенной приватизации. Четвертый источник внутреннего финансирования дефицита госбюджета возникает в том случае, если бюджет предыдущего года был исполнен с профицитом. Важным внешним источником покрытия бюджетного дефицита является выпуск государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте. К ним, например, относятся еврооблигации (ценные бумаги, выраженные в валюте европейских государств), ОГВЗ (облигации государственного валютного займа), ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) и др. Следует, однако, учитывать, что возможность прибегать к внешним источникам финансирования бюджетного дефицита во многом связана с политическими факторами. Кроме того, она зависит от общей суммы внешнего долга страны и ее способности платить по «старым» долгам. Отметим, что новые внешние заимствования увеличивают не только основную сумму долга, но и затраты на его обслуживание (выплату процентов). В стране, ведущей разумную экономическую политику и заботящейся об авторитете государства как должника, именно государственные ценные бумаги являются самым надежным способом вложения временно свободных денег. Однако в долговременном плане эта мера не спасает бюджет, она лишь переводит бюджетный дефицит в разряд государственного долга, ведь государственные облигации и кредит – это не что иное, как долговые обязательства государства.
Различают внешний и внутренний государственный долг.
Нарастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Обычно в государственном долге видятся две опасности: во-первых, возможность банкротства нации; во-вторых, опасность переложения долгового бремени на будущие поколения. По поводу первой опасности можно отметить следующее: никто не может запретить правительству выполнять свои обязательства по обслуживанию государственного долга. Эти финансовые обязательства складываются из: - рефинансирования - при наступлении срока погашения облигаций правительство продает новые облигации, используя выручку для выплаты держателям погашенных облигаций; - взимания новых налогов - с целью выплаты процентов по долгу и основной его суммы; - выпуска в обращение новых денег. Что касается второй опасности, то специфика внутреннего долга такова, что страна должна как бы сама себе. В большинстве случаев — внутренний долг это только отношения между гражданами страны. Основные негативные последствия государственного долга следующие. Во-первых, выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная часть государственных обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения, т.е. кто владеет облигациями становится еще богаче. Во-вторых, повышение ставок налогов может подорвать действие экономических стимулов производства, снизить интерес к вложениям в рискованные предприятия, в НИОКР и т.д., а также усилить социальную напряженность в обществе. В-третьих, существование внешнего долга предполагает передачу части созданного внутри страны продукта за рубеж. В-четвертых, рост внешнего долга безусловно снижает международный авторитет страны. В-пятых, когда правительство берет заем на рынке капиталов для рефинансирования долга или уплаты процентов, это неизбежно приводит к увеличению ставки процента и сокращению частных инвестиций, в результате последующие поколения могут унаследовать экономику с уменьшенным производственным потенциалом. В-шестых, можно отметить психологический эффект: с ростом государственного долга усиливается неуверенность населения в завтрашнем дне страны. Государственный долг в Российской Федерации формируется как сумма бюджетных дефицитов прошлых лет (за минусом бюджетных профицитов) и включает следующие составляющие:
Государственная гарантия — это письменное обязательство государства выполнить условия договора, заключенного с третьим лицом (российским или иностранным) за то лицо, которому выдана гарантия в случае его неплатежеспособности. Если сумма гарантии выражена в рублях — она увеличивает внутренний долг государства, если в иностранной валюте — внешний долг. Особо крупные гарантии (свыше 10 млн. дол.) утверждаются Государственной Думой. Оценка государственного долга осуществляется с помощью следующих показателей:
Уменьшение государственного долга осуществляется посредством следующих механизмов:
Под реструктуризацией государственного долга понимается замена «старых» долговых обязательств новыми с более «мягкими» условиями погашения (более низкие процентные ставки, более длительные сроки уплаты и т.п.), а также частичное списание долга. Здесь следует заметить, что указанная процедура чаще используется применительно к бедным или беднейшим странам, к которым Россия не относится. Под конверсией государственного долга понимается обмен долговых обязательств на товарные поставки или акции предприятий (своп). Здесь проблемой является то, что те акции, которые наша страна желает передать иностранцам в обмен на долговые обязательства, не всегда востребованы за рубежом, в то время как востребованными являются акции тех высокодоходных предприятий, в которых заинтересован и российский бизнес. В России, кроме двух перечисленных источников, существует еще один резерв для выплаты внешнего долга — это предъявление требований по погашению долгов к тем странам, которые являются нашими должниками.
|
