Типы портфелей

Как уже упоминалось, основным преимуществом портфельного инвестирования является воз­можность решения специфических инвестиционных задач посредством использования различных портфелей ценных бумаг, в каждом из которых формируется соответствующий баланс между существующим уровнем риска, приемлемым для инвестора, и ожидаемой доходностью в заданный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг и сформировать классификацию.

Важным признаком при классификации типа портфеля является способ и источник данного дохода: курсовая стоимость или дивиденды и проценты. Согласно данному признаку выделяют два основных типа портфеля:

· портфель дохода - портфель, формируемый инвестором для получения дохода преимущественно за счет процентов и дивидендов;

· портфель роста – инвестор формирует портфель, ориентированный на прирост курсовой стоимости входящих в него ценных бумаг;

· портфель роста и дохода –портфель формируется в целях снижения возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат.

Выделить следующую группу в классификации можно признаку степени риска портфеля, который инвестор определяет для себя индивидуально. В данной группе портфели делятся на:

· консервативные;

· умеренно-агрессивные;

· агрессивные;

· нерациональные.

В учебнике Барбаумова В.Е. приводится следующие типы портфелей ценных бумаг в зависимости от степени риска (табл. 2).

Таблица 2