Денежно-кредитная политика Банка России 3 страница
Международный кредит можно классифицировать по нескольким базовым признакам: - в зависимости от кредитора — международные кредиты государственного уровня и международные кредиты частного уровня; - по назначению — коммерческие, финансовые, промежуточные; - по видам — товарные и валютные; - по характеру обеспечения — обеспеченные и бланковые кредиты; - с точки зрения техники предоставления — наличные кредиты, зачисляемые на счёт должника; акцептные, в форме акцепта тратты импортёром или банком; облигационные займы; компенсационные кредиты и др. Международные кредиты государственного уровня — это кредиты, которые предоставлены правительству или региональным и местным органам власти другой страны. Кредиторами в этом случае могут являться: - правительства кредитующих стран; - международные кредитно-финансовые организации (МВФ, МБРР и др.); - частные коммерческие банки. Наиболее часто международный кредит государственного уровня представляет собой межправительственный (или двусторонний правительственный) кредит, при котором правительство одной страны кредитует правительство другой. Межправительственные кредиты могут предоставляться в валютной форме и форме товаров (например, военной техники или продовольствия). Цели предоставления межправительственных кредитов, как правило, носят непроизводительный характер: - покрытие бюджетного дефицита; - преодоление продовольственного кризиса; - погашение и обслуживание внешних долгов; - пополнение валютных резервов страны в целях регулирования курса националь-ной валюты; - оказание военной помощи. Обычно межправительственные кредиты сопровождаются требованиями о предоставлении льготного режима фирмам страны-кредитора, работающим в стране-заёмщике, об их допуске в стратегически важные отрасли экономики, а также о выполнении каких-либо внешнеполитических решений. Причём чем больше внешний долг страны-заёмщика, тем труднее его погасить и тем более весомые условия может выдвигать страна-кредитор, соглашаясь на реструктуризацию задолженности, т.е. на пересмотр сроков и условий её погашения. Для усиления давления на страны-должники правительства кредитующих стран создали в 1956г. Парижский клуб кредиторов. Частными коммерческими банками, кредитующими правительства других стран, в 1980 г. с аналогичными целями был создан Лондонский клуб кредиторов. С целью регулирования международных экономических отношений в 1944 г. в соответствии с решениями валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были учреждены Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Международный валютный фонд (МВФ) — это межправительственная валютно-кредитная организация, предназначенная для регулирования валютных отношений между государствами-членами и предоставления им кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платёжных балансов. Членами МВФ является 180 государств. Для покрытия дефицита платёжного баланса страна-член может получить необходимые средства в иностранной валюте в обмен на национальную сроком от 3 до 5 лет. Страна погашает кредит путём выкупа из Фонда своей национальной валюты на конвертируемые валюты. Без ограничений страна может получить кредиты лишь в небольших размерах: в пределах 25% квоты и на сумму иностранной валюты, которую она ранее предоставила взаймы Фонду. Эти кредиты называются резервной позицией страны в МВФ. При предоставлении кредитов сверх резервной доли Фонд предварительно изучает валютно-экономическое положение страны и требует проведения стабилизационных мер. Кроме того, МВФ предоставляет дополнительные кредиты: 1) «стендбай»1, на условиях, согласованных с МВФ; 2) для покрытия дефицитов платёжных балансов, вызванных падением цен на сырьё или структурными сдвигами в экономике; 3) для стабилизации цен на сырьё; 4) для стран, испытывающих серьёзные нарушения платёжных балансов; 5) из специальных фондов. Официальной целью деятельности Международного банка реконструкции и развития (МБРР) является предоставление кредитов для расширения производственных мощностей стран-членов. В МБРР могут вступить только члены МВФ. Банк выдаёт кредиты обычно сроком до 20 лет под гарантию правительств-членов Банка и предоставляет гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Страны-заёмщики обязаны предоставить ему информацию о своём финансово-экономическом положении, кредитуемых проектах, содержать миссии Банка, которые обследуют эти объекты. Международные кредиты частного уровня — это банковские и коммерческие (в международной практике, фирменные) кредиты, предоставленные хозяйствующим субъектам другой страны. Коммерческие кредиты непосредственно связаны с внешней торговлей. Наиболее распространен кредит фирмы-экспортёра фирме-импортёру в виде отсрочки платежа за поставленные товары. Сроки фирменных кредитов определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и колеблются от 2 до 10, иногда до 15 лет. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счёту. Кредит по открытому счёту предоставляется путём соглашения между экспортёрами и импортёрами, по которому поставщик записывает на счёт покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот кредит часто практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца. Разновидностью фирменных кредитов являются покупательские авансы. Импортёры выдают авансы экспортёрам стоимости поставки заказанных машин, оборудования, судов. Банковские кредиты обслуживают: а) внешнюю торговлю; б) инвестиционные проекты. Для банковских кредитов во внешней торговле характерно протекционистское начало: такие кредиты предоставляют зарубежным импортёрам, как правило, при условии осуществления последними закупок именно в кредитующей стране. Это вызвано необходимостью поддержки своих экспортёров в условиях обострения конкуренции в международной торговле. Во многих странах даже созданы государственные банки, кредитующие зарубежных импортёров отечественных товаров. Банковские кредиты могут быть связаны с инвестированием средств в строительство или модернизацию какого-либо объекта, осуществлением производственной деятельности. По назначению различаются кредиты коммерческие, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами; финансовые, используемые для погашения задолженностей, покупку ценных бумаг, инвестиции; промежуточные, предназначенные для смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг. По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые экспортёрами, и валютные, предоставляемые банками в денежной форме. С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы (коносамент, варрант, железнодорожная накладная), ценные бумаги, векселя, недвижимость. Бланковый кредит выдается под обязательство должника в виде соло-векселя (с одной подписью заёмщика). Международный кредит, первоначально возникший для обслуживания внешнеторговых связей отдельных стран, в современных условиях активно обслуживает процессы движения реальных инвестиций и регулирует платёжные балансы практически всех стран.
1. Виды кредита Вид кредита — это его детальная характеристика по организационно-экономическим параметрам. Каких-либо единых стандартов для детализации кредитов не определено. Наиболее часто принято уточнять следующее (Таблица 6):
По срокам предоставления кредиты принято делить: - на онкольные; - сверхкраткосрочные; - краткосрочные; - среднесрочные; - долгосрочные. Онкольный кредит — это кредит, срок возврата которого не оговаривают, но который должен быть возвращён по первому требованию кредитора. Ставка процента по такому кредиту ниже, чем по срочному. Онкольные кредиты банки выдают обычно в пределах стоимости легко реализуемого залога (товаров или ценных бумаг). Кредиты, срок погашения которых заранее оговорён, по-разному причисляют к сверхкраткосрочным, краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным. В мировой практике сверхкраткосрочными считают кредиты, предоставленные на срок до одного месяца, краткосрочными — до одного года, среднесрочными — от одного года до 5–7 лет, долгосрочными свыше 5–7 лет. Долгосрочные государственные кредиты или кредиты при соответствующих гарантиях могут быть предоставлены на 25 лет и более. Отечественная учётная практика предусматривает деление кредитов: - овердрафт; - до востребования; - от 30 до 90 дней; - от 91 до 180 дней; - от 181 до года; - от года до 3 лет; - свыше 3 лет.
Краткосрочные кредиты обычно предоставляют на пополнение оборотных средств, приобретение товаро-материальных ценностей; долгосрочные кредиты — на цели капитального характера.
Таблица 6 — Классификация видов кредита
По способам погашения различают: - кредиты, погашаемые единовременным взносом; - кредиты, погашаемые поэтапно в течение всего срока действия кредитного договора. Единовременным взносом, как правило, погашают краткосрочные кредиты, а поэтапно — долгосрочные, поскольку такое погашение заключает в себе антиинфляционную защиту кредитора и снижает риск невозврата кредита. Сроки и сумма погашения фиксируются в кредитном договоре. Поэтапное погашение коммерческого кредита может происходить путём его оформления не одним векселем, а пакетом векселей, у каждого из которых будет разный срок предъявления к оплате. По способам взимания платы за кредит различают: - кредиты, оплата которых включается в сумму самого кредита; - кредиты, оплата которых заключается в отдельно начисленных процентах. Включение оплаты в сумму самого кредита характерно для коммерческих кредитов (номинал векселя выше цены товаров). Банковским кредитам, как правило, это не свойственно, но может применяться по сверхкраткосрочным кредитам (несколькодневным). Кредит по отдельно начисляемым процентам делят: - на кредиты, проценты по которым выплачивают в момент их общего погашения (только краткосрочные кредиты); - кредиты, проценты по которым выплачивают определёнными взносами в течение всего срока действия кредитного договора (так можно оплачивать и краткосрочные и долгосрочные кредиты). Взносы по процентам могут осуществляться и ежедекадно, и ежемесячно, и ежеквартально по договоренности сторон. Проценты могут быть фиксированными (неизменными) на весь срок кредитного договора и плавающими (кредитор может оставить за собой право изменять процентную ставку при определённых условиях, например, при изменении темпов инфляции или нормы обязательного резервирования). По наличию обеспечения различают: - доверительные (бланковые) кредиты, которые не имеют обеспечения; - кредиты, обеспеченные каким-либо имуществом заёмщика; - кредиты под переуступку долговых требований; - кредиты под финансовые гарантии третьих лиц. Доверительные кредиты могут быть предоставлены только заёмщикам, пользующимся полным доверием кредитора. При этом кредитор должен иметь возможность постоянно контролировать расчётный счёт заёмщика. Кредит, обеспеченный каким-либо имуществом заёмщика, дополняется договором о залоге, из которого следует, что в случае нарушения заёмщиком каких-либо условий договора его имущество, являющееся предметом залога, переходит в собственность кредитора, который путём его реализации возместит понесённые убытки. Предметом залога может быть любое устраивающее кредитора имущество заёмщика: товары, ценные бумаги, недвижимость, различного рода права. Кредиты, залогом по которым является недвижимость, называют ипотечными. Кредит под переуступку (цессию) долговых требований заключается в переуступке заёмщиком банку права на взыскание дебиторской задолженности с третьего лица. Такой вид обеспечения оформляют договором уступки денежного требования. Кредиты под финансовые гарантии третьих лиц — это кредиты, обеспечением которых служит чьё-либо юридически оформленное обязательство возместить кредитору ущерб в случае несостоятельности заёмщика. Таким обязательством может служить поручительство, гарантия и договор страхования ответственности заёмщика за непогашение кредита. По целевому назначению различают: - несвязанные кредиты; - целевые кредиты. Несвязанный кредит — это кредит общего характера, используемый заёмщиком по своему усмотрению. Большинство кредитов являются целевыми, т.е. в кредитном договоре указывают, для решения каких задач он предоставлен. Использование целевого кредита не по назначению влечёт применение к заёмщику оговорённых штрафных санкций в виде увеличения процентов или досрочного его отзыва. По категориям потенциальных заёмщиков (или отраслевой направленности) различают: - аграрные кредиты; - торгово-посреднические кредиты; - производственные кредиты; - межбанковские кредиты; - кредиты, предоставленные органам государственной власти. Аграрные кредиты, предоставляемые сельскохозяйственным предприятиям, носят сезонный характер и предоставляются в основном специализированными банками (в настоящее время этим занимается Российский сельскохозяйственный банк). Такие банки работают при поддержке государства, поскольку сельское хозяйство является низкорентабельной отраслью, нуждающейся в государственной помощи. Торгово-посреднические кредиты предоставляют торговым предприятиям, предприятиям сферы услуг. Поскольку данные сферы экономики характеризуются быстрым оборотом капитала, такие кредиты, как правило, краткосрочны и могут составлять основной объём кредитных операций (особенно в периоды экономической нестабильности). Производственные кредиты предоставляют предприятиям производственной сферы. Такие кредиты предоставляются, как правило, крупными банками, обладающими достаточным капиталом на инвестиционные цели. Это значительные по сумме, требующие солидного обеспечения долгосрочные кредиты. При этом банк проводит тщательную проверку кредитоспособности заёмщика и бизнес-плана инвестиционного проекта. Межбанковские кредиты — это кредиты, предоставляемые одним банком другому. Обычно они краткосрочны и служат для поддержания ликвидности. Кредиторы на межбанковском кредитном рынке — это те банки, которые имеют временно свободные денежные средства из-за отсутствия выгодных вариантов их вложения. Активным участником межбанковского кредитования также является центральный банк. Кредиты, предоставляемые органам государственной власти, считают наиболее надёжным вложением капитала. Банки обычно осуществляют кредитование государства путём покупки государственных облигаций, но и предоставляют прямые кредиты. Последние могут быть обеспечены пакетом акций предприятий, принадлежащих государству. Кредиты, предоставленные государству, в большинстве случаев используют на непроизводительные цели. Источником их погашения и выплаты процентов служат бюджетные средства. По содержанию предоставленной заемщику ссуды различают: - финансовый (денежный) кредит; - вексельный кредит; - коммерческий (товарно-материальный) кредит. Финансовый (денежный) кредит может быть в национальной и иностранной валюте, причём при международном кредитовании используют валюты страны-должника, страны-кредитора, третьей страны или международные коллективные валюты (евро, СДР). Вексельный кредит — это банковский кредит, при котором банк предоставляет заёмщику не деньги, а свои векселя. Коммерческий кредит представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа, при этом поставщик товаров получает от покупателя вексель. По способу предоставления кредиты некоторых форм можно разделить на прямые и косвенные. Прямое кредитование означает удовлетворение непосредственного запроса клиента о предоставлении ссуды. Косвенное кредитование осуществляют посредством приобретения долговых ценных бумаг заёмщика или досрочной оплаты его долговых требований к третьему лицу, а также путём предоставления заёмщику налоговых льгот. Метод предоставления кредита представляет собой различные по оформлению и содержанию кредитные схемы. Банковский кредит может заключаться в разовом выделении денежных средств, предоставляться по кредитной линии, в форме овердрафта. Косвенное банковское кредитование может осуществляться в виде факторинга, форфейтинга или учёта векселей. Коммерческий кредит может быть оформлен векселем, а может предоставляться по открытому счёту. Краткое содержание
1. Понятие «форма» кредита используется экономической наукой для анализа кредитных отношений. Форма подразумевает совокупность устойчивых, необходимых связей, характерных для того или иного объекта. Применительно к кредиту его форма есть отражение структуры кредитных отношений, их основных свойств, сохраняющихся при различных внешних и внутренних изменениях. 2. Имея в виду, что форма отражает содержание кредита, необходимо учитывать не только то, что являлось объектом передачи в кредитной сделке, но и состав её участников. С этой точки зрения обычно выделяют следующие формы кредита: банковский, коммерческий, потребительский, государственный и международный. 3. Банковский кредит — это кредит, предоставляемый юридическим лицам в денежной форме кредитными организациями. Коммерческий кредит представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа: поставщик товаров получает от покупателя не деньги, а долговое обязательство — вексель. Потребительский кредит — это продажа торговыми предприятиями потребительских товаров с отсрочкой платежа или предоставление кредитными организациями ссуд на покупку потребительских товаров, а также на оплату различного рода расходов личного характера. Государственный кредит — это форма кредита, при которой одним из субъектов — должником или кредитором является государство. Выполнение государством функций кредитора осуществляется только в том случае, если возможности безвозмездного бюджетного финансирования уже исчерпаны либо в таковом нет необходимости. Таким образом, государственный кредит предоставляется в целях либо вынужденной, либо поощрительной поддержки. В роли заёмщика государство становится в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных ценных бумаг. Международный кредит — это форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанная с предоставлением денежных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. 4. Детальная характеристика кредита по организационно-экономическим параметрам определяет его вид. Наиболее распространёнными классификационными признаками видов кредита являются: срок предоставления; способ погашения; способ взимания платы за кредит; вид обеспечения; целевое назначение; категория заёмщика; содержание ссуды; способ предоставления; метод предоставления. 5. По срокам предоставления кредиты принято делить на онкольные, сверхкраткосрочные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. По способам погашения различают кредиты, погашаемые единовременным взносом; кредиты, погашаемые поэтапно в течение всего срока действия кредитного договора. По способам взимания платы за кредит различают: кредиты, оплата которых включается в сумму самого кредита; кредиты, оплата которых заключается в отдельно начисленных процентах. По наличию обеспечения выделяютдоверительные (бланковые) кредиты; кредиты, обеспеченные каким-либо имуществом заёмщика; кредиты под переуступку долговых требований; кредиты под финансовые гарантии третьих лиц. По целевому назначению различают несвязанные кредиты и целевые кредиты. По категориям потенциальных заёмщиков выделяют следующие кредиты: аграрные; торгово-посреднические; производственные; межбанковские; кредиты, предоставленные органам государственной власти. По содержанию предоставленной заёмщику ссуды рассматривают следующие кредиты: финансовый (денежный); вексельный; коммерческий (товаро-материальный). По способу предоставления — прямое кредитование; косвенное кредитование. Метод предоставления кредита представляет собой различные по оформлению и содержанию кредитные схемы: разовое выделение денежных средств; открытие кредитной линии; овердрафт; факторинг; форфейтинг; учёт векселей и др.
Вопросы для самопроверки
1. Что понимается под формой кредита? 2. Выделите основные формы кредита. Какие признаки лежат в основе их классификации? 2. Охарактеризуйте каждую форму кредита. 3. По каким организационно-экономическим параметрам детализируют кредит? 4. Какие виды кредита можно выделить по каждому организационно-экономическому параметру?
РАЗДЕЛ III. БАНКИ
Глава 10. Банки и банковская система
10.1. Происхождение и сущность банков
Банки — удивительное изобретение человечества и непременный атрибут товарно-денежного хозяйства. Их история уходит в глубину веков, а сфера деятельности не знает ни географических, ни национальных границ. Начало обращения денежной формы стоимости можно считать и началом банковской деятельности. Степень зрелости развития банковской системы всегда соответствовала развитости товарно-денежных связей в экономике. О банках и банковской деятельности написано множество книг, тем не менее дискуссия о времени возникновения банков, о понимании их специфической роли в экономике различных исторических формаций продолжается до сих пор. Историки говорят о том, что первые банки возникли задолго до мануфактурной стадии капитализма, в период становления государства на этапе достаточно оживленного развития товарного обмена, денежных и кредитных отношений. Последние, как известно, существовали уже в рабовладельческом обществе. В Древнем Риме были зафиксированы первичные нормы банковского и кредитного права. Согласно этим нормам, в III в. до н.э. римские банки, специализировавшиеся на меняльном деле, получали разрешение на ведение кредитных операций. Первые банки обладали большим набором функций и обслуживали не только потребительские нужды. Перечень их кредитных сделок был немалым. В Вавилоне, например, банки предоставляли кредиты, покупали и продавали земельные участки, выполняли ряд других операций, даже поставляли рабынь в публичные дома. Слово «банк» происходит от итальянского «banco», означающего стол. Такие столы — banco устанавливались на многолюдных площадях, где происходила оживлённая торговля товарами. В торговле использовались разнообразные монеты, которые чеканились как государствами, так и городами и даже отдельными лицами, — единообразной денежной системы не существовало. Имели хождение монеты различной формы, достоинства, причём нередко ниже нарицательной цены, указанной на них. В этом денежном многообразии требовались специалисты, которые бы разбирались во множестве обращающихся монет, могли бы оценить их и дать совет по их обмену. Таковыми являлись менялы. Они то обычно и располагались со своими особыми столами на рыночной площади, где происходила торговля. Первые банки, как отмечают многие авторы, возникли на основе меняльного дела. Примечательно, что уже первые банкиры поняли: если накапливаемые огромные богатства лежат без движения, они непроизводительны, в то время как от них, оказывается, можно было бы получать существенную пользу и выгоду. Надо только денежные средства отдавать во временное пользование или открывать самостоятельные торговые и ремесленные предприятия. Залогом при этом обычно выступали корабли, заморские товары, дома, драгоценные вещи, рабы. Уже в те времена наряду с кредитными операциями постепенно получали развитие и расчёты по обслуживанию вкладчиков. Они производились с помощью так называемого «трансферита», т. е. переноса денежных средств с одной таблицы (счёта) на другую. Каждый вкладчик в древнем банке имел свой личный документ – таблицу с обозначением его имени. Если вкладчик сдавал свои свободные деньги в банк на хранение, то ему уже не нужно было лично платить в том или ином случае, все платежи за него выполнял опытный банкир, у которого находились вклад и таблица с именем вкладчика. Денежные средства одного вкладчика переносились в таблицу другого, образуя простейшие формы безналичных расчётов. При этом вначале необходимо было личное устное распоряжение клиента о перечислении денежных средств, затем появились «письменные приказы», которые облегчали и ускоряли взаимные платежи. Преимущества банков были настолько очевидны, что они не могли не привлечь внимания деловых людей. Постепенно банки стали выполнять работу доверителей по составлению договоров между клиентами, а также выступать посредниками в торговых сделках. Прогресс в банковском деле привёл к тому, что для облегчения расчётов стали выпускаться банковские билеты, которые обращались наравне с полноценными деньгами. Достоверным считается, что хотя вексельными операциями древние банкиры не занимались, тем не менее существовали кредитные письма за платежом к банкиру. По свидетельству историков, первые денежные банковские операции выполняли как отдельные лица, так и храмы, где концентрировались и надёжно хранились значительные денежные средства. Знаменитыми греческими храмами, где хранились богатства, были Эфесский, Дельфийский, Делосский, Самосский, — они представляли собой своеобразные банковские учреждения. В храме Артемиды в Эфесе — одном из семи чудес света – сосредоточивались вклады со всего малоазиатского побережья, в храме Аполлона в Дельфах концентрировались свободные денежные средства Греции. Постепенно с развитием торговли и судоходства банковское дело вышло за пределы греко-римской цивилизации и переместилось в северную и западную Европу, в новые мировые центры торговли. Банки, являвшиеся предшественниками капиталистических банков, возникли в Амстердаме (1609 г.), Гамбурге (1619 г.), в других городах Западной Европы. Главными функциями банков были приём вкладов от торговцев и производство расчётов между ними, а также предоставление кредитов полноценными деньгами. Такие функции, как выпуск банкнот и создание вкладов, использование которых основано на обращении чеков, для них не были присущи. Таким образом, это была примитивная форма банковского дела, которая ещё не знаменовала эпоху в развитии современного кредитного дела. По мере развития торговли и товарообмена повышалось значение денежных расчётов и кредита, что объективно вызвало необходимость их централизации. Централизация расчетов упрощала и удешевляла их производство, централизация предложения и спроса на кредит облегчала для кредитора превращение денег в ссудный капитал, а для заёмщика — удовлетворение спроса на кредит. Необходимость в централизации расчётов и кредита привела к образованию банков и появлению особой, банковской формы предпринимательской деятельности. В Англии банки начали возникать в XYII в. Первыми банкирами в Лондоне были менялы, а на периферии — торговцы. Банкиры принимали деньги на хранение и предоставляли кредиты. Они практиковали выпуск своих обязательств в качестве дополнительного источника кредитных ресурсов и на основании письменных распоряжений вкладчиков переводили вклады на счета кредиторов. Наряду с индивидуальными банками в конце XYII в. появились первые акционерные банки. В 1694 г. был создан Банк Англии, в 1695 — Банк Шотландии. В XYIII в. появляются банки и в других странах. Однако в мануфактурный период развития капитализма рост количества банков был медленным. Начало быстрому росту банков было положено промышленным переворотом, вызвавшим бурное развитие капитализма. Так, в Англии в 1750 г. периферийных банков было не более 12, в 1790 г. — от 300 до 400, а в 1810 г. — свыше 700. Банк — это особый вид предприятия, организующего движение ссудного капитала. Поскольку ссудный капитал — это товар особого рода, то и продуктом данного предприятия является товар особого рода: деньги, платёжные средства, услуги денежного характера. Как особое предприятие банк получает прибыль от своих операций, источником которой является разница в процентных платежах по вкладам и кредитам.
|
