Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия

 

Тема 2. Диагностика конкурентного окружения предприятия

План

1.Оценка конкурентоспособности на уровнях страны, отрасли, региона, предприятия.

1.1. Методические аспекты оценки конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности страны

1.2. Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности Украины

1.3. Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности регионов Украины

1.4. Оценка инвестиционной привлекательности Одесскогорегиона

 

 

Конкурентоспособность представляет собой способность некоторого класса объектов (товар, предприятие, отрасль, регион, страна) занимать некоторую рыночную нишу.

Конкурентоспособность характеризует степень соответствия отдельного класса объектов определенным рыночным потребностям:

предложение товара – спросу,

предприятие – возможности обеспечить конкурентные преимущества,

страна, регион, отрасль – экономической и социальной модели развития. Наиболее конкретным носителем конкурентоспособности страны на внутреннем и внешнем рынках является предприятие. Конкурентоспособность страны и предприятия соотносится как целое и его часть.

Экономическая диагностика предполагает проведение оценки конкурентоспособности, инвестиционной привлекательности на уровне страны, отрасли, региона, предприятия. Предприятие в этой системе является конечной точкой вложения средств, где реализуются конкретные проекты. А привлекательность каждого предприятия, как объекта вложения средств, будет определяться привлекательностью всех названных составляющих (рисунок 1.1)

 

Рис. 1.1 Среда, в которой производится экономическая диагностика предприятия и формируется его инвестиционная привлекательность.

 

Рассмотрим более подробно условия формирования инвестиционной привлекательности на уровнях: страны, отрасли, региона и предприятия.

1.1. Методические аспекты оценки конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности страны

В экономической литературе существуют разные подходы к оп­ределению конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности государства как совокупности политических, правовых, эко­номических и социальных условий, обеспечивающих инвестиционную деятельность отечественных и зарубежных инвесторов.

В наиболее общем виде систему определяющих факторов можно сгруппировать следующим образом:

1.) политико-правовая среда, характеризуется политической стабильно­стью общества, наличием и стабильностью нормативной базы пред­принимательской и инвестиционной деятельности, гарантией равен­ства форм собственности и инвестиций и др.;

2.) экономическая среда, или стабильность национальной валюты, темпы роста инфляции, режим налогообложения и валютного регулирования, состояние фонда рынка и финансово-кредитной системы, ем­кость и платежеспособность внутреннего рынка;

3.) ресурсы и инфраструктура, социально-культурная среда, экология.

К числу наиболее известных западных систем оценок инвестиционной привлекательности и риска относятся рейтинги Institutional Investor, Euromoney, Business Environment Risk Index (BERI).

Рейтинг Institutional Investor оценивает прежде всего кредитоспособность стран и составляется при участии экспертов 100 ведущих международных банков.

Рейтинг Euromoney базируется на исследовании таких групп индикаторов: 1) рыночных - 40%; 2) кредитных – 20%; 3) политико-экономических, включающих в себя политический риск, экономическое положение и прогноз экономического развития, - 40%. [17, c.18].

В рейтинге BERI оценивается политическая стабильность, отношение к зарубежным инвестициям, национализм, девальвация, платежный баланс, темпы экономического роста, расходы по заработной плате, производительность труда, инфраструктура, условия кратко- и долгосрочного кредитования и др.

Международная практика выбора страны-реципиента кроме оценки общего инвестиционного климата основывается также на учете особенностей самого проекта, степени развитости данной страны. Так, при реализации международных проектов, осуществляемых при содействии Всемирного банка, факторы, влияющие на принятие решений об инвестировании, систематизируются по категориям стран: развивающихся, среднего уровня развития, развитые (таблица 1.1) [17, с.20].

Таблица 1.1

Факторы, определяющие конкурентоспособность и привлекательность страны с точки зрения стратегического инвестора

Группировочный признак	Страны
Развивающиеся	Среднего уровня развития	Развитые
Политико-экономичес-кие условия	Поддержка правительства. Структура национального хозяйства. Права человека и терроризм	Наличие торговых партнеров. Уровень инфляции. Проявление национализма.	Стабильность валюты. Участие в военных союзах. Торговый баланс со страной-исполнителем.
Экономические условия	Право наследования имущества. Наличие национальных руководящих кадров и возможность их привлечения. Соответствие страховых гарантий.	Требование к национальным партнерам. Ограничение выезда за рубеж. Невмешательство правительства в контрактную деятельность компаний.	Степень свободы принятия управленческих решений. Возможность реализации преимуществ совместных предприятий.
Условия инвестирования	Необходимая доля акций (участия) в капитале предприятия Возможность осуществления международных расчетов	Наличие приоритетных секторов экономики для размещения иностранного капитала Конвертируемость валюты Развитость банковской системы	Дотации из государственных фондов и субсидии Национальный рынок инвестиционных ресурсов Уровень накопления
Тарифы и налоги	Налоговые льготы Льготные тарифы	Экспортые субсидии Импортные субсидии Репатриация дивидендов	Таможенные союзы Договор об устранении двойного налогооблажения со страной-исполнителем Льготы по налогу на добавленную стоимость
Средства транс­порта и комму­никации	Наличие телекса и телефона, состояние телефонной сети страны. Международный аэропорт	Спутниковая связь Международные авиалинии. Железнодорожные перевозки	Возможность подключения к национальным и международным сетям ЭВМ. Узловые аэро­порты, обслужи­вающие между­народные линии.
Сырьевая база и услуги	Промышленная ин­фраструктура. Наличие запчастей. Наличие природно­го газа.	Уровень промыш­ленной интеграции. Развитие снабжен­ческой сети.	Национальные ресурсы. Преимущества национальной сбытовой сети.
Рабочая сила	Уровень грамотно­сти. Межнациональная напряженность. Запрет на забастов­ки.	Концентрация рабо­чей силы по регио­нам. Квалификация ра­бочей силы. Профессиональный состав рабочей силы. Правительственные программы подготовки кадров.	Уровень мастер­ства квалифици­рованных рабо­чих. Демократизация отношений в промышленности Субсидии на подготовку кадров.
Строительство сооружений или их приобретение	Наличие строительных материалов Строительная инфраструктура Необходимое время на получение правительственных разрешений и лицензий	Качество строительства Уровень механизации строительных работ Национальные кадры строителей	Выбор между строительством и приобретением Требования по защите окружающей среды
Приобретение земельных участков	Разрешение иностранной собственности на землю. Право долгосрочной аренды.	Правительственные программы по использованию городских территорий	Операции с недвижимостью. Плотность застройки промышленных участков.
Источники энергоснабжения	Наличие и надежность источников. Возможность расширения мощностей.	Стоимость энергоснабжения. Наличие атомной энергетики. Тенденции энергопотребления.	Национальная энергетическая политика. Объем импорта нефти.

 

Институт Реформ оценивает экономическое состояние страны по многим макроэкономическим показателям, таким как ВВП, капитальные вложения, прямые иностранные инвестиции, обьем экспорта и импорта и др.[11, c.6].

Среди влиятельных агенций следует выделить Moodys, Standart & Poors и Fitch IBCA [11, c.7]. Базовыми для составления рейтингов этих агенств являются финансовые индикаторы: ликвидность, кредитоспособность, политический фактор. Одним из важнейших аспектов деятельности этих организаций является оперативность. Благодаря этому внимание инвесторов сосредоточено на результате их деятельности.

С другой стороны, такие показатели как Индекс экономической свободы фонда Heritage, Индекс человеческого развития ООН, место страны по подсчетам Мирового форума в Давосе охватывают значительно более широкий спектр показателей и разностороне характеризует положение страны. Однако, отчеты и публикации этих авторитетных организаций лишены оперативности (проходит слишком много времени между выходом рейтинга и периодом, за который анализируются данные).

Такие рейтинги подводят итоги достижений страны в экономической и социальной сферах и показывают общую картину тенденций ее развития, тем самым влияя на долгосрочные цели инвестора.

1.2. Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности Украины

По оценкам экспертов, Украина могла бы ежегодно принимать инвестиции в объеме $ 40-50 млрд., тогда как в настоящее время в ее экономику инвестируется, примерно 7-8 млрд. грн. внутренних и около $ 0, 5 млрд. иностранных инвестиций. Поэтому проблема привлечения инвестиций остается одной из острейших для экономики Украины. Тем более, что инвестиции достаются в трудной конкурентной борьбе.

В Украине, начиная с 2000 года, достигнут значительный прирост внутренних капиталовложений (в если 2000 году – на 11, 2%, то в 2004 году – на 22, 2%, увеличен обьем внешних инвестиций [16, c.26].

Тенденция к увеличению объемов капиталовложений в ВВП положительно влияет и на размеры национального богатства страны. Общий обьем ВВП за период с 2002-2004 год увеличился на 19%.

Сокращение инвестиционной деятельности в настоящее время происходит по всем источникам инвестирования. При этом с каждым годом возрастает количество убыточных предприятий, особенно в аграрном компексе

Главными причинами инвестиционного кризиса в Украине за последние годы были:

· Вялость политических (демократических) и экономических рыночных реформ;

· Несовершенство и нестабильность законодательств;

· Репрессивный характер налоговой системы, чрезмерное изъятие её каналами дохода и других ресурсов;

· Непрочность материальной базы через разлад всех областей экономики и разрушение рынков сбыта товаров;

· Необоснованные надежды на приток иностранных инвестиций;

Привлечение инвестиций связано с привлекательностью вложения средств в конкретный проект. При этом привлекательность рассматривается инвесторами с двух сторон, во-первых, с позиции общего инвестиционного климата в стране, а, во-вторых – с позиции выгодности самого проекта инвестирования.

Привлекательность иностранных инвестиций в экономику Украины существует объективно и заключается, прежде всего, в более высоком, чем в западных государствах, уровне прибыли. Прибыль банковского капитала за границей составляет от 0, 5% до 5%, а в Украине – до 12% в инвалюте; практически неосвоенном, открытом рынке товаров, услуг, технологий; наличии квалифицированной и дешевой рабочей сил; наличии высококачественного и относительно недорогого сырья, а также производственных мощностей (хотя и требующих, в основном реконструкции), наличии высококачественных сельскохозяйственных ресурсов.

Между тем, несмотря на указанные привлекательные факторы, а также выгодное географическое положение Украины, имеющей выход на крупные региональные рынки, иностранные инвестиции в сравнении с нашими потребностями остаются ещё незначительными.

Отраслевая структура совокупного капитала, вложенного в экономику Украины, свидетельствует о том, что наибольшую инвестиционную привлекательность со стороны зарубежных стран вызывают такие отрасли экономики, как пищевая промышленность, куда вложено 20 % от общего объема инвестиций, внутренняя торговля (16, 2 %), машиностроение и металлообработка (8, 8 %), финансы, кредиты, страхование, пенсионное обеспечение (8, 5 %), строительство и промышленность строительных материалов (6, 9 %), химическая и нефтехимическая промышленность (6, 2 %)(Рисунок1.1.1).

Рисунок 1.1.1 Отраслевая структура совокупного капитала, вложенного в экономику Украины

 

В разделе инвестиционной стратегии программы " Украина-2010" предусматривается поступление в экономику Украины прямых иностранных инвестиций до конца 2005 года в размере $12 млрд., а до конца 2010 года $25-30 млрд. [9, c.35].

На привлечение иностранных инвесторов в Украину влияют ряд негативных факторов: кризисное падение производства, недостаточные темпы и объемы приватизации, недостатки национального налогового законодательства, ликвидация налоговых льгот для совместных предприятий, отсутствие надежных гарантий по защите иностранных инвестиций, сложная и несовершенная нормативная база.

Обеспечение дальнейших поступлений иностранных инвестиций, как дополнительного источника капитала для вложения в приоритетные отрасли промышленности и народного хозяйства, ноу-хау, передовые методы управления и маркетинга, будет зависеть, как от улучшения макроэкономической ситуации в стране в целом. Так и, прежде всего, от последовательной реализации системы взаимосвязанных правовых, организационных и информационных мероприятий по усовершенствованию государственного процесса поступления иностранных инвестиций.

Целесообразно ускорить использование различных форм привлечения иностранного капитала, в том числе таких, как создание специальных (свободных) экономических зон разных типов, таможенных зон и таможенных складов; аукционная продажа или сдача в аренду иностранным юридическим и физическим лицам имущества, прежде всего объектов незавершенного строительства; сдача в аренду (или предоставление концессий) совместным предприятиям, иностранным юридическим и физическим лицам отдельных месторождений полезных ископаемых, земельных участков с целью комплексной переработки природных ресурсов и расширения экспорта при условии соблюдения жестких экологических нормативов.

Утверждение про непривлекательность украинского климата для инвесторов не является таким категоричным, если рассматривать ситуацию на уровне отдельных регионов.

 

1.3. Оценка конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности регионов Украины

Оценка инвестиционного проекта имеет конкретную направлен­ность и с наибольшей эффективностью проект может быть реализован в тех регионах, где для этого имеются наилучшие условия.

Поэтому важную роль в процессе составления стратегии инве­стиционной деятельности предприятий и фирм играет оценка инвести­ционной привлекательности регионов. Эта оценка должна быть непо­средственно увязана с государственной политикой. Целью этой поли­тики является обеспечение эффективного развития отдельных регионов с учетом таких факторов как рациональное использование разнообраз­ных экономических возможностей каждого их низ, эффект оптималь­ной интеграции, территориальное разделение труда и взаимная эконо­мическая кооперация [11, c.14], [17, c.25].

Региональная привлекательность оценивается такими факторами, как:

· уровень экономического развития региона;

· уровень развития инвестиционной инфраструктуры региона;

· демографическая характеристика;

· уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры региона;

· уровень криминогенных, экологических и других рисков.

Уровень экономического развития региона характеризуется такими показателями, как удельный вес региона в валовом внутреннем продукте и национальном доходе, объем производства на душу населения, уровень само обеспечения региона основными продуктами питания, средний уровень заработной платы работников, объем, динамика капитальных вложений в регионе на душу населения, число предприятий.

Развитие инвестиционной инфраструктуры оценивается числом подрядных строительных компаний, объемом местного производства основных строительных материалов, производством энергетических ресурсов на душу населения, плотностью железнодорожных путей сообщения, плотностью автомобильных дорог.

Демографическую характеристику определяют удельный вес населения региона в общей численности жителей страны, соотношение городского и сельского населения, удельный вес населения, занятого в общественном производстве, уровень квалификации работников.

Развитие рыночных отношений характеризуется удельным весом приватизированных, а также государственной формы собственности предприятий в общем их количестве, численностью предприятий с иностранными инвестициями, банковских учреждений, страховых компаний, товарных бирж.

А.Сухоруков в своих исследованиях [16, c.32] указывает на то, что ведущие ученые по вопросам регионального развития настаивают на создании макро регионов как основы формирования территориально-производственных систем. Это имеет смысл с точки зрения построения корпоративно-кооперационного каркаса региональной экономики и может быть положительно воспринято инвесторами. Мировой экономический опыт свидетельствует о высокой эффективности деятельности кластеров, являющихся территориальным объединением взаимосвязанных предприятий в пределах одного или нескольких регионов, в том числе приграничных. В целом кластерный подход позволяет повысить конкурентоспособность экономики регионов и их привлекательность для портфельных и прямых иностранных инвестиций.

 

В условиях несовершенного законодательного поля и непоследовательной политики центральных органов власти в инвестиционной сфере могут возникнуть сомнения, касающиеся целесообразности исследования инвестиционного климата отдельных регионов. Кроме того, местная власть в условиях унитарного государства формально не имеет достаточно полномочий для существенного влияния на экономические процессы в отдельных регионах.

Подтверждением неоднородности инвестиционного климата регионов является характер территориального раздела инвестиций, вложенных в национальную экономику: на начало 2004 года почти три четверти всех иностранных инвестиций направлено в предприятия шести областей и города Киева (см. рисунок 1.1.2) [11, c.11].

Рисунок 1.1.2 Распределение прямых иностранных инвестиций по регионам Украины

 

Оценка привлекательности регионов Украины проводится на основании пяти укрупненных факторов инвестиционного климата:

· Экономическое развитие региона;

· Рыночная инфраструктура;

· Финансовый сектор;

· Человеческие ресурсы;

· Предпринимательство и местная власть.

В 2004 году в группу «лидеров» вошло шесть регионов. Традиционным остается лидерство г. Киева, рейтинговый балл которого почти в два раза больше, чем у ближайших конкурентов. Верхние места в рейтинговой таблице занимают индустриальные регионы – Днепропетровская, Харьковская, Донецкая и Одесская области. Структура интегрального рейтингового балла регионов-«лидеров» представлена на рисунке 1.1.3 [11, c.13] и на карте инвестиционной привлекательности регионов.

Рисунок 1.1.3 Структура интегрального рейтингового балла регионов-«лидеров»-2004 года

 

В так называемую группу «преследователей» входят четыре региона, которые в соответствии со своими показателями находятся на определенном расстоянии от лидеров, но значительно выделяются среди остальных областей. Это Львовская, Киевская, Полтавская области, а также АР Крым.

Группа «основного массива» характеризуется небольшой разницей между рейтинговыми баллами регионов (разница между первым и последним регионами данной группы составляет 0, 05)

К группе «аутсайдеров» относятся Черновицкая, Черниговская, Ровненская, Тернопольская и Житомирская области. Следует заметить, что Житомирская область стабильно находится на последнем месте, что можно объяснить общим уровнем развития региона, поскольку практически по всем группам показателей она показывает наихудшие результаты.

Динамику рейтинга инвестиционной привлекательности регионов Украины можно увидеть в таблице 1.2 [11, c.16].

 

Таблица 1.1.2

Динамика рейтинга инвестиционной привлекательности регионов Украины

	Место	Рейтинговый балл
2004г.	2002г.	2000г.	1998г.	2004г.	2002г.	2000г.	1998г.
Группа «лидеров»
Г.Киев					0, 810	0, 781	0, 719	0, 697
Днепропетровская					0, 377	0, 369	0, 413	0, 476
Харьковская					0, 346	0, 336	0, 377	0, 403
Донецкая					0, 335	0, 354	0, 434	0, 414
Одесская					0, 331	0, 314	0, 365	0, 402
Запорожская					0, 313	0, 318	0, 344	0, 321
Группа «преследователей»
Львовская					0, 283	0, 314	0, 390	0, 410
АР Крым					0, 278	0, 304	0, 351	0, 327
Киевская					0, 277	0, 273	0, 336	0, 280
Полтавская					0, 270	0, 264	0, 296	0, 318
Группа «основного массива»
Николаевская					0, 248	0, 256	0, 253	0, 221
Луганская					0, 238	0, 246	0, 271	0, 267
Ивано-Франковская					0, 229	0, 227	0, 233	0, 193
Закарпатская					0, 226	0, 245	0, 230	0, 219
Винницкая					0, 222	0, 214	0, 212	0, 220
Кировоградская					0, 221	0, 190	0, 198	0, 194
Черкасская					0, 220	0, 198	0, 192	0, 206
Херсонская					0, 214	0, 234	0, 238	0, 214
Хмельницкая					0, 207	0, 204	0, 183	0, 154
Волынская					0, 207	0, 215	0, 221	0, 150
Сумская					0, 202	0, 196	0, 203	0, 183
Группа «аутсайдеров»
Черновицкая					0, 198	0, 223	0, 220	0, 177
Черниговская					0, 194	0, 212	0, 218	0, 203
Ровненская					0, 191	0, 205	0, 221	0, 207
Тернопольская					0, 190	0, 216	0, 208	0, 176
Житомирская					0, 185	0, 175	0, 185	0, 187