Механизмы открытой инфляции. Виды и социально-экономические последствия инфляции

Рассматривая механизм формирования инфляционных про­цессов в экономике, часто выделяют так называемые альтерна­тивные источники (механизмы) инфляции в зависимости от то­го, являются ли приоритетными в формировании макроэконо­мического неравновесия AD > AS факторы спроса или факторы предложения.

Инфляция спроса (инфляция покупателей) — это избыток в обращении платежных средств (избыток совокупного спроса), наталкивающийся на ограниченное по тем или иным причинам предложение товаров и услуг. Инфляция спроса характерна для ситуации, когда экономика близка к состоянию полной занятости и полной загруженности производственных мощностей (пе­реходный и вертикальный отрезки кривой совокупного предложения AS на рис. 13.1).

Рассмотрим ее механизм на графике модели AD — AS, где инфляция спроса отразится как смещение вправо и вверх кривой AD. На вертикальном (долгосрочном) отрезке кривой AS увеличение совокупного спроса от AD₁ до AD₂ по­влечет за собой увеличение общего уровня цен от Р₁ до P₂ при неизменном потенциаль­ном выпуске Q (неизменном совокупном предложении). Факторами, обусловливающими избыток совокупного спроса (смещение кривой AD) могут быть следующие

Рис. 14.1. Инфляция спроса (долгосрочный период)

 

: • рост государственных расходов на военные и социальные программы;

• дефицит государственного бюджета, обусловливающий займы в Центральном банке, дополнительную денежную эмиссию;

• неконтролируемый рост кредитных денег, в том числе за счет так называемой скрытой эмиссии. Дело в том, что порой государство практикует списание долгов или кредиторской задолженности. Прекращение выплат кредиторской задол­женности или процентов за кредит означает по сути увели­чение на соответствующую сумму кредитных денег;

• увеличение частных расходов на инвестиции за счет бан­ковского кредита;

• увеличение частных расходов на потребление за счет ис­пользования сбережений;

• индексация денежных доходов населения в необоснован­ных размерах;

• рост заработной платы как результат деятельности проф­союзов;

• рост чистого экспорта, когда произведенные товары потреб­ляются за рубежом, а доходы от их производства форми­руются в национальной экономике.

Как результат перечисленных явлений — увеличение денеж­ной массы в обращении. Следует отметить, что рост цен, осо­бенно в условиях ограниченного предложения, может повлечь ажиотажный спрос — стремление осуществить закупки впрок, в более ранние, чем прежде намечалось, сроки. Это увеличивает скорость оборота денег. Как отмечалось выше, рост денежной массы в обращении и скорость ее обращения обусловливают увеличение совокупного спроса.

Однако не увеличение совокупного спроса само по себе вы­зывает рост уровня цен, а то, что оно сталкивается с невозмож­ностью соответствующего увеличения совокупного предложения.

Выделим основные факторы, обусловливающие дефицит пред­ложения, на вертикальном отрезке кривой AS:

• отсутствие незагруженных производственных мощностей и неиспользуемых ресурсов, что препятствует росту произ­водства на данной технической базе;

• нехватка запасов в сфере торговли;

• проблемы с увеличением импортных закупок для насыще­ния внутреннего рынка, связанные, например, с нехваткой валютных ресурсов;

• сдерживание роста предложения монопольными и олигопольными структурами, заинтересованными в поддержа­нии высокого уровня цен.

Все перечисленные факторы, формирующие избыток сово­купного спроса и дефицит предложения, присущи современной рыночной экономике, не носящей чисто конкурентного харак­тера. Очевидно, в долгосрочном периоде известный уровень ин­фляции будет неизбежно сопутствовать ее функционированию.

Рассмотрим смещение кривой AD на «переходном» отрезке графика AS (рис. 14.2).

На промежуточном отрезке AS экономика лишь приближа­ется к состоянию полной занятости, а значит, имеются некото­рые резервные мощности и незанятые ресурсы, хотя на отдель­ных рынках уже возникают их дефициты. В силу этого увеличе­ние совокупного спроса от AD₁ к AD₂ влечет за собой рост вы­пуска (совокупного предложения) от Q₁ к Q₂ (а значит, и заня­тости) при росте цен от Р₁ к Р₂.

Таким образом, если в долгосрочном периоде инфляция спро­са характеризуется только ростом цен, то в краткосрочном - рос­том цен, выпуска и занятости. Втор ой, альтернативный ис­точник (механизм), открытой инфляции — инфляция издержек (инфля ция предложения). О на проявляется как сокращение совокупного предложения в ре­зультате роста издержек произ­водства.

На графике модели AD — AS это будет выглядеть как сдвиг кривой AS влево (рис 14.3.) от AS₁ к AS₂.

Рост издержек может быть обусловлен рядом факторов. Прежде всего, это повышение цен на продукцию и услуги монополистов, особенно в базовых отраслях, обеспечивающих поставки сырья и топливно-энергетических ресурсов. Цены последних, используемых при производстве и транспортировке любой продукции, лежат соот­ветственно в основе формирования ее цены.

Рис. 14.2. Инфляция спроса (краткосрочный период)

 

Значительное воздействиe на формирование ин­фляции издержек может оказать профсоюзная политика, нацеленная на повышение заработной платы ограничение предложения труда, поскольку зара­ботная плата является су­щественным элементом из­держек.

Свою лепту в формирование инфляции издержек вносит государство, осуществляя повышение ставок прямых и косвенных налогов, ставок процента за кредит, индексацию заработной платы, устанавливая дополнительные льготы и увеличивая размеры действующих, гарантированных законодательством социальных льгот и ком­пенсаций работникам, повышая размеры отчислений в социаль­ные внебюджетные фонды и пр.

Рис. 14.3. Инфляция издержек

 

Все это ведет к увеличению издержек на производство и сни­жению нормы прибыли, а рост издержек — к росту цен.

Подорожавший товар производственного назначения, являясь ресурсом для последующего производителя, заставляет последне­го также повышать цену. Рост цен на потребительские товары и услуги обусловливает снижение реальных доходов работающих и оправдывает выдвижение новых требований по увеличению зара­ботной платы. Возникает инфляционный передаточный механизм, инфляция издержек распространяется подобно эпидемии.

При насыщенном рынке предприниматель не может ком­пенсировать рост издержек ростом цен. Вследствие снижения нормы прибыли часть капиталов покидает производство и ухо­дит в сбережения. Совокупное предложение сокращается, усу­губляя разрыв с совокупным спросом. В целом инфляцию из­держек можно охарактеризовать следующим образом: совокуп­ный спрос не является избыточным, но совокупное предложе­ние сокращается в результате роста издержек производства.

В ходе анализа конкретной макроэкономической ситуации инфляцию спроса и инфляцию издержек достаточно сложно раз­личить, тем более, что их причины могут быть сходны. Так, обу­словленное требованиями профсоюзов повышение заработной платы, с одной стороны, является фактором увеличения совокуп­ного спроса, с другой — фактором роста издержек производства.

Рост монопольных тенденций в экономике можно рассмат­ривать как фактор сдерживания предложения применительно к инфляции спроса и как фактор роста издержек применительно к инфляции издержек. Исследователи отмечают главное отличие альтернативных механизмов открытой инфляции. Инфляция из­держек ограничена во времени и постепенно «самоизлечивает­ся», так как рост цен имеет следствием сокращение реального ВНП, что ограничивает спрос на ресурсы, а значит, рост цен на них и дальнейший рост издержек. Что касается инфляции спроса, то время ее действия определяется периодом, когда существуют чрезмерные общие расходы в экономике.

Помимо альтернативных источников инфляции выделяют ме­ханизм структурной инфляции. Она вызывается макроэкономиче­ской межотраслевой несбалансированностью, когда рост общего уровня цен вызван их ростом на отдельных рынках. Часть отраслей не может быстро насытить рынок товарами, возникает не­удовлетворенный спрос по отдельным видам продукции (дли­тельный местный дефицит), что обусловливает рост цен на нее.

Зачастую на отдельных, особенно олигополистических рын­ках, цена устанавливается не как результат выравнивания спроса и предложения, а волевым решением руководителей крупных фирм и корпораций («администрируемая инфляция»). Выделяет­ся множество мелких рынков (например, отдельных типов одеж­ды — джинсовой, спортивной и пр.). Обосабливается, дифферен­цируется спрос, опять-таки приводя к выделению отдельных, бо­лее мелких рынков: молодежной продукции, элитной продукции с высоким уровнем сервиса и т.п. В этих условиях производителю легче добиться господства, выйти из-под влияния ценовой конъ­юнктуры, в частности, прибегая к агрессивной целевой рекламе, и повышать цены в отсутствие товарного дефицита.

В мировой практике существенным фактором структурной инфляции является ценообразование в отраслях производства сельскохозяйственной продукции. Защита отечественных фер­меров, проявляющаяся в государственных дотациях к закупоч­ным ценам, высоких ввозных таможенных тарифах на сельско­хозяйственную продукцию, снижающих ценовую конкуренцию, т.е. политические факторы формирования цен, объективно ведут к их повышению.

Надо отметить, что структурная инфляция считается трудно­преодолимой, так как ее сокращение требует значительных инвестиций, отдача от которых не может быть получена в сжатые сроки.

В условиях открытой национальной экономики, расширения международных экономических связей существенным фактором, обусловливающим инфляционные процессы, становится так на- зываемая импортируемая инфляция. Так, рост цен на импорти­руемое сырье, энергоносители и оборудование способствует ин­фляции издержек. Аналогичное влияние оказывает повышение цен на ввозимые потребительские, особенно основные продовольственные, товары: их удорожание приводит к удорожанию стоимости жизни, а значит, к выдвижению новых требований в части повышения заработной платы и индексации прочих денежных доходов.

Сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов государства ведут к сокращению поступления денежных доходов в бюджет и являются причиной дополнительной денежной эмиссии.

На уровень внутренних цен влияют и колебания курсов ва­лют: снижение курса национальной валюты обусловливает рост внутренних цен.

Особо следует отметить, что открытая инфляция имеет тен­денцию к самовоспроизводству. Механизм самовоспроизводства открытой инфляции включает два основные элемента: адаптив­ные инфляционные ожидания и перенос повышенных издержек на цену продаваемого товара.

Адаптивные инфляционные ожидания — это психологический феномен, когда исходя из прошлого опыта роста цен потребите­ли и производители меняют свою стратегию в отношении то­варных запасов и инвестиций. Отметим, что инфляционные ожи­дания формируются на микроуровне.

Потребители закупают товары впрок. Рост потребления вле­чет сокращение сбережений, а значит, объема кредитных ресур­сов. Сокращение последних ведет к удорожанию кредита и ста­новится препятствием для роста капиталовложений, а значит, производства и предложения.

Наряду с этим ожидаемый на основе недавнего опыта рост потребительских цен стимулирует профсоюзы выдвигать новые требования по повышению номинальной заработной платы. Ожидая повышения общего уровня цен, в том числе и на свою продукцию, предприниматель принимает эти требования.

В случае если рост номинальной заработной платы опережа­ет рост цен (иными словами, ожидаемый рост цен, на основе которого формировались требования по повышению заработной платы, оказался выше фактического), то возможно повышение удельных издержек заработной платы на единицу продукции. Если это повышение не будет компенсировано ростом произво­дительности труда, то возросшие удельные издержки заработной платы будут перенесены на цены продукции, вызывая их даль­нейший рост, который в свою очередь обусловит усиление ин­фляционных ожиданий и дополнительные требования по повы­шению оплаты труда. Возникает так называемая инфляционная спираль «заработная плата — цены».

Производители, ожидая роста цен на сырье, материалы, ре­сурсы, заранее устанавливают более высокие цены на свою про­дукцию. Торговцы увеличивают розничные наценки и «придер­живают товар», рассчитывая сбыть его позднее по более высо­ким ценам.

Как видим, инфляционные ожидания играют свою роль в «раскручивании», самовоспроизводстве обоих альтернативных механизмов инфляции: они ведут к расширению текущего спроса, сдерживают рост предложения.

Новое повышение цен формирует инфляционные ожидания на новом уровне. Как отмечалось, самовоспроизводство инфля­ции обусловлено и переносом удорожания поставок (как факти­ческого, так и ожидаемого) на цены продукции.

Различают инфляцию сбалансированную (со стабильными от­носительными ценами, когда при росте общего уровня цен, це­ны товаров относительно друг друга остаются неизменными) и несбалансированную (в результате непропорционального роста цен на различные товары их цены постоянно изменяются относительно друг друга).

Инфляция может быть ожидаемой (предсказуемой, прогнози­руемой), по сути планируемой как результат тех или иных дейст­вий правительства страны в рамках осуществляемой макроэконо­мической политики.

Неожиданная инфляция характеризуется внезапным скачком цен. При наличии уже сформировавшихся инфляционных ожи­даний населения неожиданная инфляция влечет резкий рост рас­ходов на приобретение товаров и услуг, что провоцирует даль­нейший рост цен и растущие инфляционные ожидания.

В случае если инфляционные ожидания не набрали силу, на­селение, рассматривая внезапный скачок цен как кратковремен­ное явление, может увеличить сбережения, дожидаясь снижения цен. Сократившийся спрос окажет давление на цены в сторону их снижения. Этот эффект (эффект Пигу, или эффект «реальных кассовых остатков»), как отмечают исследователи, возможен лишь в нормально функционирующей экономике, в условиях гибких цен и процентных ставок и, как отмечалось, при отсутствии ин­фляционных ожиданий. В силу этого многие считают, что А. Пигу описывает скорее гипотетическую, нежели реальную экономиче­скую ситуацию.

В зависимости от темпов роста цен различают несколько ви­дов инфляции, имеющих различные социально-экономические по­следствия.

Ползучая (умеренная) инфляция — характеризуется темпами роста цен на 5—10% в год. В этих условиях сохраняется стои­мость денег, сбережения остаются прибыльными (так как про­центный доход по ним выше роста цен), риск заключения кон­трактов в текущих ценах незначителен, уровень жизни понижа­ется несущественно. С точки зрения экономических последст­вий умеренная инфляция рассматривается как фактор, придаю-

щий необходимый динамизм экономике. Рост цен обусловлива­ет увеличение спроса (поскольку в дальнейшем покупки обой­дутся дороже).

В соответствии с «уравнением обмена» MV = PQ, некоторый рост денежного спроса MV создает стимул для увеличения объема выпуска Q. Рост выпуска Q восстановит равновесие между товар­ной денежной массой при новом, более высоком уровне цен Р. Однако при этом следует отметить два существенных момента. Во-первых, стимулирующее воздействие умеренного роста цен на выпуск отмечается при наличии неиспользуемых факторов про­изводства: чем их больше, тем больше такое воздействие. Во-вторых, неиспользуемый капитал в результате роста цен обесце­нивается, т.е. выигрыш получают более сильные и современные производители. Таким образом, умеренная инфляция способству­ет и формированию более эффективной структуры экономики.

Вместе с тем и умеренная инфляция имеет целый ряд нега­тивных последствий. Обнаруживается действие так называемого «инфляционного налога». При стабильности налоговой системы, не учитывающей фактор инфляции, изъятие той же части но­минального дохода проявляется как увеличение налогового бре­мени.

Допустим, акция была приобретена за 100 руб. При росте уровня цен на 10% (индекс равен 1, 1) продажа этой акции за 110 руб. не увеличит реальный доход продающего. Однако не­адаптированная к инфляции налоговая система будет рассматри­вать 10 руб. как облагаемый налогом доход. Пусть налог составит 15%, тогда индекс реального располагаемого дохода составит:

 

При неизменных ценах он составлял бы:

 

 

Кроме того, негативным последствием умеренной инфляции является действие прогрессивного налогообложения. Если про­грессивная ставка налога не учитывает инфляцию, то рост но­минальных доходов ведет к повышению ставки налогообложения, хотя реальные доходы не изменились или даже понизились.

Допустим, базовая ставка прогрессивного подоходного налога на совокупный годовой доход составляет 12% и применяется до величины дохода 20 000 руб. Далее начинает действовать ставка налога 15%. Пусть номинальный доход в базовом периоде соста­вил 19 200 руб., индекс номинального дохода — 1, 09, индекс по­требительских цен — 1, 1. Реальный доход не возрос, а понизился и составил:

Номинальный доход с учетом его повышения составит 19 200▪ 1, 09 = 20 928 руб. Соответственно, его получатель, не­смотря на снижение реального дохода, попадает под повышен­ную ставку налогообложения.

Возможны и потери государства за счет обесценения налого­вых поступлений (как правило, в случае непредвиденной ин­фляции).

Инфляция ведет к снижению реальных доходов населения, а значит, и мотивов к труду, обесценению сбережений.

Отмечаются и такие последствия инфляции, как «издержки стоптанных башмаков» и «издержки меню». Первые состоят в более частом посещении населением банковских организаций для снятия денег со счетов — это требует дополнительных затрат времени, что в рыночной экономике рассматривается как упу­щенная возможность получения доходов. «Издержки меню» подразумевают дополнительные затраты фирм на постоянное обновление ценников, каталогов, прайс-листов, вызванное из­менением цен.

К существенным социальным последствиям инфляции отно­сится перераспределение национального дохода:

• между сферами производства и регионами в силу нерав­номерного роста цен;

• между населением и государством в пользу последнего в силу рассмотренного выше инфляционного налогообло­жения, а также излишней эмиссии денег, являющейся ис­точником дополнительных доходов бюджета;

• между слоями населения (если у беднейших слоев, чей по­требительский набор включает жизненно необходимые това­ры неэластичного спроса, резко снижается жизненный уро­вень, то у богатых сокращаются преимущественно, сбереже­ния, а текущее потребление, в силу инфляционных ожида­ний, даже возрастает, что способствует росту социального расслоения и напряженности в обществе);

• между дебиторами и кредиторами (непредвиденная инфля­ция обеспечивает выгоды получателям ссуды, так как при фиксированной ставке процента за кредит, не учитываю­щей инфляцию, они возвращают кредиторам фактически меньшую реальную сумму).

Отмечается также влияние инфляции на платежный баланс страны. Рост внутренних цен ведет к сокращению экспорта и уве­личению импорта, т.е. влечет отрицательное сальдо платежного ба­ланса. При развитии этой тенденции для покрытия дефицита страна может либо задействовать золотовалютные резервы (кото­рые ограничены), либо девальвировать национальную валюту. Де­вальвация, в свою очередь, дает преимущество отраслям, продаю­щим товары на экспорт, удешевляя их цены на мировом рынке, и ведет к упадку отраслей, потребляющих импортные ресурсы и комплектующие, внутренние цены на которые растут по мере по­нижения курса национальной валюты. В результате возможно воз­никновение структурных дисбалансов в экономике.

Галопирующая инфляция характеризуется среднегодовым повы­шением цен от 20% до 200%. В этих условиях цены перестают объ­ективно отражать экономическую конъюнктуру и большинство экономических субъектов испытывает затруднения с планировани­ем доходов и расходов.

Инвесторы теряют ориентиры, банки отказываются давать ссу­ды с фиксированным процентом и долгосрочные кредиты. Сбе­режения обесцениваются, становятся убыточными.

Долгосрочные инвестиции становятся по сути невозможными в силу высоких инфляционных рисков. Капиталы перемещаются из производства в сектор «коротких денег» — торгово-спекуля-тивный и финансовый бизнес. Развиваются процессы «бегства от денег» — стремление сохранить реальную стоимость денежных активов путем покупки товаров, недвижимости и пр.

Гиперинфляция характеризуется среднемесячным приростом цен свыше 50%, когда годовой их рост исчисляется четырех­значными цифрами. Она оказывает разрушительное воздействие на объем национального производства, занятость, денежное обра­щение. Деньги резко обесцениваются, с полной нагрузкой рабо­тает печатный станок, денежная эмиссия приобретает неконтро­лируемые размеры.

Во многих странах, испытавших гиперинфляцию, темпы рос­та цен резко опережали темпы роста количества денег в обра­щении, в силу того, что стремление экономических субъектов быстрее избавиться от стремительно обесценивающихся денег многократно повышало скорость их оборота.

Бегство от денег приобретает тотальный характер: развиваются денежные суррогаты — бартер, талоны, местные валюты, натуральная заработная плата; часто неофициально получает хожде­ние зарубежная валюта как более надежная.

Поскольку у партнера в наличии не всегда есть товар, который поставщик хотел бы получить по бартеру, распадаются сложив­шиеся хозяйственные связи, что усугубляет спад производства.

Разрастается лишь спекулятивный бизнес, ориентированный на перепродажу и не увеличивающий совокупное предложение. В конечном счете начинается бегство капиталов из страны.

Расстройство всей денежной системы парализует экономиче­скую деятельность, вызывает спад производства: возникает так на­зываемый «стагфляционный кризис», сочетающий процессы со­кращения производства и инфляционный рост цен.

Стремительное обнищание массы людей влечет за собой со­циальные катаклизмы и зачастую «порядок» в стране наводит при­ветствуемый населением в этих условиях тоталитарный режим.