Лизинговый кредит

Лизинговый кредит - это отношения между юридическими лицами по поводу передачи в долгосрочную аренду основных фондов а также финансирования, приобретения движимого и недвижимо! с арендуемого имущества. Лизинг можно рассматривать как форму капп таловложений, альтернативу финансирования и как товарный кредит.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недви­жимое имущество, относящееся к основным фондам. Чаще это компью­теры, оргтехника, производственные машины и оборудование, транс­портные средства, здания и сооружения. Субъектами лизинга вы«ступают лизингодатель (арендодатель), пользователь (арендатор^ производитель.

Пользователь сторона, договаривающаяся с лизингодателем на аренду основных фондов, которая затем наделяется правом владения, пользования и распоряжения объектом лизинга. В качестве производи­теля выступают предприятия, осуществляющие производство и реал и-

зацию объектов лизинга. Это поставщики объектов лизинга. В качестве лизингодателя выступают либо специализированные лизинговые ком­пании (фирмы), либо, что характерно для Беларуси, коммерческие бан­ки или их дочерние лизинговые фирмы.

Лизингодатели, лизингополучатели, производители (поставщи­ки) - это прямые субъекты лизинговой сделки. Косвенными участника­ми сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и выступаю­щие гарантами сделок, страховые компании и другие посредники.

В условиях неустойчивой экономической ситуации, когда, с одной стороны, предприятия не имеют достаточных собственных фи­нансов для приобретения новых основных фондов, а производители этих основных фондов не в состоянии из-за этого реализовать их или проста­ивают по причине отсутствия заказов, лизинг в состоянии разрешить эту проблемную ситуацию. В частности, он дает возможность произ­водителям продать свою продукцию лизингодателям, а предприятиям-пользователям приобретать основные фонды у них в рассрочку. Лизинг как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, тем самым снижает уровень ссуд­ного процента. Он не вытесняет традиционные формы финансирования и кредитования основных фондов, а дополняет и развивает их.

Классификация лизинга осуществляется по различным призна­кам: состав участников, тип имущества, тип финансирования и др. Раз­нообразие форм лизинга базируется на трех наиболее распространен­ных типах операций:

1) оперативный лизинг;

2) финансовый лизинг;

3) возвратный лизинг.

Оперативный лизинг -- это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сда-касмого в аренду имущества, не покрываются лизинговыми платежами н течение одного лизингового контракта. Характерными особенностями иого лизинга являются:

- договор лизинга заключается на срок меньше амортизационно­
го периода объекта лизинга;

- после истечения срока контракта объект лизинга возвращается
арендодателю или контракт перезаключается;

-лизингодатель обычно сам страхует объект лизинга, обеспечи­вает его техническое обслуживание.

Схема отношений субъектов оперативного лизинга может быть представлена следующим образом.

Схема 8.1. Схема отношений оперативного лизинга

Финансовый лизинг - это арендные отношения, предусматрива­ющие в течение периода своего действия выплату лизинговых плате­жей, покрывающих полную стоимость амортизации объекта лизинга (или большую его часть), дополнительные издержки и прибыль лизин­годателя. Главные особенности финансового лизинга:

наличие более продолжительного периода лизингового согла­шения, обычно близкого к сроку службы объекта сделки;

- высокая стоимость объекта;

- обычно предусматривается выкуп объекта лизинга;

- арендатор несет риск капиталовложения.

Схема отношений субъектов финансового лизинга выглядит сле­дующим образом.

Схема 8.2. Схема отношений финансового лизинга

При возвратном лизинге собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем его же берет в лизинг, превращаясь в ли­зингополучателя. Как правило, эта форма лизинга используется в ситуа-

циях, когда собственник имущества испытывает острую потребность и средствах. Такая форма лизинга позволяет предприятию получить не­обходимые денежные средства за счет продажи своих основных фондов, никуда их не перемещая и не прекращая их эксплуатации. Операции нозвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия (по-мышают его ликвидность), так как они приводят к изменению собствен­ника имущества. Возвратный лизинг могут использовать и для рекон­струкции и нового строительства, когда часть средств на выкуп своего имущества направляют и на эти цели.

Лизинг как форма кредита имеет ряд достоинств в сравнении с традиционным банковским кредитом на цели капитальных вложений. }(ля лизингодателя (банка) они следующие:

а) расширение круга банковских операций и рост числа клиентов
банка;

б) снижение кредитного риска - в лизинг сдаются новые основ­
ные фонды, которые до их покупки оцениваются банком на предмет
рыночной ликвидности, лизингодатель не теряет права собственности
на объект лизинга до его выкупа и может ею вернуть и сдать в аренду
другому клиенту или продать;

в) после подписания договора банк зачисляет арендную плату
на определенную дату, что проще начисления, учета процентов по тра­
диционным банковским ссудам.

Выгоды для лизингополучателя:

а) возможность приобретения относительно дорогостоящей но­
вой техники при недостатке собственных финансовых средств;

б) кредит погашается за счет себестоимости выпускаемой про­
дукции;

в) позволяют избегать потерь, связанных с моральным ста­
рением техники, к примеру, быстро морально стареющие компью­
теры выгоднее брать в оперативный лизинг и возвратить их лизин­
годателю.

Внутренний лизинг - финансовая сделка, при которой субъ­екты лизинга находятся в одном государстве. При международном лизинге субъекты лизинга находятся в разных странах. Если лизин­говая компания (банк) приобретает оборудование, машины у наци­онального производителя, а затем поставляет их за границу ино­странному арендатору, то это экспортный лизинг. При импортном лизинге, что больше характерно для белорусской экономики, произ­водитель находится за рубежом.