Сущность банковского процента

Под процентом в банковском деле понимают часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал. Он определяется с этих позиций как иррациональная форма цены ссудного капитала. Источником процента выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе использования ссудного капитала за­емщиком. Прибыль заемщика при этом делится на часть, уплачиваемую за пользование ссудным капиталом, и вторую часть, которая остается за­емщику. Процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и вне кредитных отношений не функционирует, более того, он выступа­ет как движущий мотив развития кредитных отношений.

Процент как экономическая категория имеет свою сферу функ­ционирования и соответствующие функции. Прежде всего он выпол­няет перераспределительную функцию - перераспределяет часть доходов между субъектами хозяйствования и населением в пользу тех или других. Он является основной формирования доходов банков и через платежи последних в бюджет поступает частично и в распоря­жение государства. Регулирующая функция процента оказывает ре­гулирующее воздействие на производство путем распределения ссуд­ного фонда между отраслями, предприятиями и населением, а также используется в системе инструментов денежно-кредитной политики. Третья функция процента - сохранение ссудного фонда. Сохраняется не только первоначальный размер кредитных ресурсов, но и обеспе­чивается его увеличение за сче! разности между процентами за раз­мещенные и привлеченные ресурсы.

Процентная ставка определяется в соответствии с конкретны­ми условиями использования ссудного капитала и является объектом денежно-кредитного регулирования со стороны Центробанка. На ве­личину процентной ставки влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относится состояние кредитного рынка, темпы инфляции, характер регулирования рынка кредитов со стороны Центро­банка, налогообложение. К внутренним факторам относится оценка

банком степени риска по вложениям средств, характер ссудозаемщика, размер, сроки пользования ссуды и т. п.

При всем разнообразии воздействующих факторов может быть выделено базовое начало процентной политики коммерческих банков. Процентные (учетные) ставки, устанавливаемые Центробанком, - один из важнейших инструментов, с помощью которых осуществляется денежно-кредитная политика. Поэтому основой процентных ставок денежного рынка является официальная учетная ставка или текущие ставки по операциям Центробанка. Коммерческие банки устанав­ливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки Центро­банка, отражающие своего рода нижний порог процентного рынка. Государство, Центробанк оказывают воздействие на уровень про­центных ставок коммерческих банков, используя меры директивного и косвенного регулирования. К первым можно отнести ограничение верхнего уровня ставок, разницы между процентами (маржи). К инстру­ментам косвенного воздействия относят уровень резервных требований Центробанка, условия предоставляемых коммерческим банкам креди­тов, нормативы ликвидности.

Основные виды процентов за кредит приведены ниже:

 

По содержанию	По методам устанав-ления ставок	По способам взы­скания
Учетный Депозитный Ссудный	Фиксированный Плавающий Базовый (базисный) Дисконтный	Единовременный Периодический

Различают реальные и номинальные ставки процента. Реаль­ными процентными ставками считаются номинальные ставки, скоррек­тированные на темпы инфляции. Реальный процент отличается от но­минального, поскольку покупательная способность денег претерпевает изменения.

Существует два объяснения формирования рыночной став­ки процента: 1) как результат взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке и 2) с помощью рынка облигаций.

Рыночная ставка и кредитный рынок. Кредиторы, составляя свои планы расходов и сбережений, исходят из того, чтобы максимизировать результат не просто в данный момент времени, но и на определенном

временном горизонте. Их решения находятся в прямой зависимости от изменения процентных ставок на кредитном рынке. Рост процент­ных ставок будет означать, что доходность сбережений возрастает. При очень высоком уровне процентных ставок даже те, кто ориентирован на текущее потребление, сочтут целесообразным делать сбережения в форме финансовых инструментов. При высокой ставке процента фир­мы обнаружат, что производительность капитала относительно низка и им выгоднее стать кредиторами, внеся средства на банковский депо­зит. Предложение кредита увеличится. При понижении процентных ста­вок ситуация будет обратная, предложение кредита уменьшится.

С другой стороны, спрос на кредит находится в обратной зависи­мости от процентных ставок. При снижении процентных ставок большая часть населения сделает выбор в пользу увеличения текущего потребле­ния за счет займов. С точки зрения фирм появится большее число инвес­тиционных проектов, для реализации которых есть смысл привлекать заемный капитал. Если учесть также тот факт, что государство является крупным заемщиком и ему выгоднее делать займы под низкие процент­ные ставки, то можно утверждать, что спрос на кредит возрастет при сни­жении процентных ставок и уменьшится при их повышении.

Таким образом, рыночная ставка процента установится в резуль­тате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При из­быточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса Процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.

Рыночная ставка процента и рынок облигаций. Модель рынка облигаций имеет обычный вид, если рассматривается зависимость спро­са и предложения от цены облигаций. Чем выше цена облигаций в дан­ный момент времени, тем меньше облигаций готовы приобрести покупа­тели. И наоборот, продавцы готовы предложить больше облигаций, если цена на них растет. Известно, что цена облигаций изменяется в обрат­ном отношении к изменению процентной ставки. Поэтому объем спроса на облигации находится в прямой, а их предложение - в обратной зави­симости от процентной ставки (кривая спроса имеет положительный на­клон, кривая предложения имеет отрицательный наклон). На самом деле здесь нет противоречия, поскольку предложение облигаций показывает, каков объем спроса на ссуды. Аналогично кривую спроса на облигации можно рассматривать как объем предложения ссуд (рис. 14.1).

Рис. 14.1. Графическое изображение равновесия на кредитном рынке

Два способа объяснения процентных ставок (кредитного рынка и рынка облигаций) по сути эквивалентны. Их использование зависит от целей исследования и удобства изложения, например, вопросов про­ведения денежно-кредитной политики.

Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала между экономическими агентами - частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность и норма прибы­ли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой. Например, если фирма предполагает, что норма прибыли от расширения производственных мощностей составит 12 %, а необ­ходимые заемные средства могут быть привлечены по ставке 10 %, то фирма может прибегнуть к займу и осуществить этот инвестицион­ный проект Если же ожидаемая норма прибыли составит только 8 %, то для фирмы будет невыгодно расширять производство. В этом случае она не сможет покрыть затраты по привлечению займа. Следовательно, прибыльные фирмы имеют возможность расширяться, а недосшточно прибыльные фирмы и неэффективные вынуждены сворачивать свою деятельность.

Процентная ставка распределяет потребление во времени. Воз­можность получить кредит предоставляется тем потребителям, чьи доходы и предпочтения текущего потребления выше. Рыночные ставки по любому виду активов изменяются Иными словами, общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться Эти изменения происходят вследствие большого числа факторов, воздействующих

на спрос и предложение кредита. К важнейшим из них относятся уро­вень доходов и состояние активности, уровень цен и темпы инфляции, политика правительства и предложение денег, состояние платежного баланса и т. д.

В терминах моделей кредитного рынка и рынка облигаций коле­бания процентных ставок объясняются сдвигами кривых спроса и пред­ложения. Сдвиги кривых означают, что величина спроса (или предло­жения) становится иной при каждом заданном значении процентной ставки в ответ на изменения какого-либо из вышеперечисленных факто­ров. В результате сдвигов устанавливается новое равновесное значение ставки процента и объемов кредитования экономики.

Для стран с развитой рыночной экономикой характерна мно­жественность процентных ставок, основу которых составляют ставки по самым распространенным и ликвидным крагкосрочным операци­ям. Процентная политика находит свое выражение в регулировании уровня и динамики процентных ставок. Уровень и динамика процент­ных ставок отражают деловую активность в экономике, темпы инфля­ции, конъюнктуру денежно-финансового рынка. Процентная политика должна стимулировать рост экономики, сдерживать инфляцию и обе­спечивать стабильность национальной валюты.