Схема классификации денег по выполняемым функциям
Примечание: К.В.- коммерческие векселя; Д.Д.- депозитные деньги; Ц.Б.- ценные бумаги. *Депозитные деньги становятся средством расчетов, когда функция средства платежа поглощает благодаря достижениям прогресса функцию обращения (например, при расчетах карточками и электронными расчетами). Итак, мы получаем, что в результате многовекового развития к настоящему времени выстроились три функции денег: первая, конституирующая – мера ценности и две рабочих – средства накопления и средства расчетов. Первая функция отражает природу денег, их сущность – все деньги по природе своей представляют ценность товаров в количественно определенной форме. Деньги как мера ценности образуют также обширную сферу счетных денег, используемых для учета, анализа хозяйственной деятельности, статистики, научных целей и для разработки рецептов экономической политики. В реальном хозяйственном обороте деньги могут применяться либо для накопления, либо для расчетов. Однако они не могут выполнять две эти функции одновременно. Деньги, выполняющие функцию средства расчетов – это ликвидные деньги, готовые принять участие в оплате хозяйственных сделок. Деньги, выполняющие функцию средства накопления – это финансовые инструменты, которые предназначены для сбережений и получения дохода. Чтобы применить эти инструменты для платежа, их надо продать за ликвидные деньги. К таким инструментам примыкают по своей характеристике срочные вклады. Чтобы использовать зачисленные в эти вклады деньги для платежей, их надо изъять из вклада, то есть превратить в ликвидные деньги. Широкие просторы для реализации функции средства накопления открываются благодаря развитию рынка ценных бумаг. Рост объема и усложнение состава этого рынка, совершенствование происходящих на нем операций образуют растущую область движения денег, основной смысл которого состоит в привлечении сбережений и их трансформации в инвестиции. В последнее время рынок ценных бумаг все шире вовлекает в сферу своей деятельности банковское дело. Ценные бумаги приобретают важную роль в активах банка. Новым инструментом влияния стали кредитные деривативы, благодаря которым кредитная сделка между банком и заемщиком выносится на суд широкого круга финансовых инвесторов на рынке ценных бумаг. Итак, инструменты рынка ценных бумаг – это деньги, выполняющие функцию накопления. Мировая наука, где настоящими деньгами принято считать те, что работают в качестве средства расчетов, называет деньги в роли средства накопления «квази-деньгами». На самом деле разные формы денег лучше приспособлены для выполнения определенных функций. Но этот вопрос требует большого места для аргументированного изложения. Здесь отметим только, что для превращения ценных бумаг в ликвидные деньги, их надо продать на рынке. Таким образом, деньги в роли средства накопления и деньги в роли средства расчетов находятся в постоянном взаимодействии в форме двух категорий: средство накопления – это категория запаса, а средство расчетов – это категория потока. В таком виде с ними в качестве объекта регулирования имеет дело Центральный банк. Управляя размерами денежной массы, Центральный банк может пополнять поток за счет разного рода вливаний, а также проводить переливания из потока в хранилище запаса и обратно. В разных странах центральные банки делают это, используя близкие по содержанию наборы инструментов, отличия которых определяются особенностями организации финансовых рынков в отдельных странах, а также целями и средствами кредитно-денежной и финансовой политики.
|