Механизм управления финансовыми рисками

Процесс управления финансовыми рисками включает в себя следующие этапы:

1) идентификация отдельных видов рисков;

2) оценка широты и достоверности исходной информации, необходимой для оценки уровня финансовых рисков;

3) выбор и использование адекватных методов оценки вероятности наступления рискового события в разрезе отдельных видов финансовых рисков;

4) определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам финансового риска;

5) исследование внутренних и внешних факторов риска;

6) установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым операциям и видам финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

7) выбор и использование внутренних механизмов управления финансовыми рисками, т.е. разработка мероприятий по профилактике, предупреждению и самострахованию финансовых рисков;

8) выбор и использование внешних механизмов управления финансовыми рисками, то есть передача рисков на сторону (страховщикам и гарантам);

9) оценка эффективности риск-менеджмента.

Снижение финансового риска, как правило, сопровождается снижением доходности, поэтому возникает проблема оптимизации уровней доходности и риска. В этой связи собственник предприятия нуждается в научно обоснованном методическом инструментарии принятия управленческого решения исходя из рекомендаций финансового менеджера и риск-менеджера. Содержание распространенной в современном мире концепции управления финансовыми рисками таково: прежде чем целенаправленно воздействовать на уровень отдельных видов финансового риска, необходимо, во-первых, оценить текущий уровень риска, во-вторых, определить метод формирования необходимого (минимального) уровня доходности с учетом фактора риска.

Вышеуказанная концепция получила название концепция «риск-доходность». Альтернативой концепции отбора инвестиционных проектов, ориентированных на достижение компромисса между уровнями доходности и риска, является концепция VaR («стоимость с учетом риска»), которая исходит из необходимости минимизации максимально возможной потери средств, вложенных в инвестиционный проект.

В целях управления финансовыми рисками применяют широкий спектр внутренних и внешних механизмов: первые представляют собой использование внутренних ресурсов предприятия для целенаправленного воздействия на уровень финансового риска или последствия наступления рискового события, а последние - использование внешних ресурсов. К внутренним механизмам управления финансовыми рисками, в частности, относятся:

1) избежание риска;

2) самострахование риска;

3) диверсификация риска;

4) лимитирование концентрации риска;

5) хеджирование.

Внешние механизмы управления финансовыми рисками представлены классическим страхованием и механизмом гарантирования компенсации потерь при возникновении финансовых рисков.