Прединвестиционная фаза

(предварительные исследования)

Начальным моментом любого проекта выступает идея и лучше, если она назначается профессионалом, который может оценить слабые и сильные стороны идеи, владеет технологическими знаниями, знаком с требованиями к сырью, потребительскими свойствами выпускаемой продукции и т.д. На прединвестиционной фазе представляется научная, практическая новизна и значимость идеи. В бизнесе этот этап принято определять как поиск хозяйственной ниши.

Но этого недостаточно. Для расчета эффекта нужен объем сбыта, т.е. определение рыночной ниши (спрос, цена, конкуренты), а также величины издержек производства.

Имея объем реализации, следовательно, план производства, величину издержек производства, обеспечивающие запланированный объем производства, определяются необходимые инвестиции и их эффективность.

Здесь же производится выход на инвесторов и заключение первых договоренностей.

Прединвестиционная фаза более связана с рыночными факторами, чем объясняется ее недостаточная проработка. Остановимся подробнее на содержании этапов прединвестиционной фазы.

Прединвестиционная фаза представлена тремя этапами (табл. 7.1):

1. Выявление возможностей проектной идеи.

Таблица 7.1 Технология разработки и функционирования проекта
Жизненный цикл
Фазы	Первая прединвестиционная	Вторая инвестиционная	Третья эксплуата-ция	Четвертая ликвидация
Этапы	I	II	III	IV	V	VI	VII	VIII	IX
	Формулирова-ние идеи и возможность ее реализации	Предваритель-ные расчеты	ТЭО	Организация	Проектиро-вание	Строи-тельство	Предпро-изводственные работы	Производ-ство продук-ции	Оценка рыночной стоимости
Со-дер-жание работ в этапе	1. Определение хозяйственной и рыночной ниши 2. Возможные источники инвестиций в стране 3. Характерис-тика экономи-ческого района 4. География расположения объекта	1. Качественные и потребитель-ские характе-ристики продукта 2. Конъюнктур-ное изучение товарного рынка 3. Анализ и прогноз цен конкурентов. 4. Уточнение потребности в инвестициях	1. Разра-ботка ТЭО 2. Защита ТЭО	1. Создание юридического лица 2. Заключе-ние контрактов. 3. Приоб-ретение ноу-хау 4. Открытие финансиро-вания	1. Чертежи 2. Сметные расчеты 3. Техно-логия 4. Выбор оборудова-ния. 5. Проведе-ние торгов 6. Углу-бление конъюнк-туры	1. Возведе-ние зда-ний, соо-ружений 2. Уста-новка оборудо-вания 3. Мар-кетинго-вые работы	1. Пред-производ-ственный маркетинг 2. Ценовая политика 3. Каналы продвижения това-ра 4. Реклама	1. Выпуск и реализация продукции. 2. Опреде-ление издержек. 3. Получе-ние прибыли и реинвести-рование	1. Оценка стоимости земли, зданий, сооружений, машин, оборудова-ния 2. Затраты на ликвидацию. 3. Налоги. 4. Чистая ликвида-ционная стоимость

 

2. Предварительные технико-экономические исследования и расчеты.

3. Разработка и защита технико-экономического обоснования предлагаемой идеи.

Выявление возможностей реализации проектной идеи (I этап). В этом разделе указываются отличительные свойства идеи, которые подтверждаются патентными поисками и представлением технической, технологической новизны идеи.

Так, для производства строительных материалов, которое относится к энерго- и топливоемким отраслям, актуальны идеи, связанные с сокращением потребления энергоносителей, улучшением экономики. Если рассматривать современный кризисный этап страны, то реальной идеей проекта может быть расширение рынка сбыта продукции, снижение затрат по организационным статьям себе­стоимости и условно-постоянным расходам.

На данном этапе важно определить место (географию) расположения создаваемого объекта (желательно приложить карту) и представить характеристику экономического региона, а также приближенные данные о потребностях в инвестиционных ресурсах проекта и указать рыночную нишу создаваемого производства (объема и цены реализации).

Обязательно доказывается возможная привлекательность проекта для инвестора через расчет рентабельности.

Предварительные технико-экономические исследования и расчеты (II этап). Имея поддержку инвестора, выполнив информационное первичное изучение рынка и произведя грубый подсчет эффективности инвестиций, можно при­ступить к проведению расчетов и исследований. Исследования проводятся по сле­дующим основным направлениям:

конъюнктурное изучение товарного рынка, его анализ и прогноз величины реализации продукции, цен, конкурентов, в результате которых уточняется объем производства;

выявление и обоснование выигрышных сторон идеи, обеспечивающих эффективность проекта. Информация для этого направления содержится в проводимых научных исследованиях образцов продукта, в сравнительном анализе технологий, оборудования, в предложении новых проектных решений;

уточнение потребности в инвестициях, определение их источников и расчет их доходности;

анализ состояния окружающей среды и влияние на нее создаваемого объекта.

Разработка и представление технико-экономического обоснования (III этап). Любой предпринимательский проект требует всестороннего изучения и аргументации с точки зрения определения ожидаемых результатов и последствий его реализации. В этих целях проекты подвергаются технико-экономическому обоснованию (ТЭО). Это заключительная часть прединвестиционной фазы, где принимается окончательное решение о том, имеются ли коммерческие, технические, экономические и экологические предпосылки для реализации предложенной идеи. Основная цель ТЭО сводится к определению организационно-технических возможностей, предпринимательской целесообразности и экономической эффективности требуемых для его реализации инвестиций.

Наиболее важным разделом ТЭО является финансово-экономическая оценка, которая требует от разработчика особых знаний в области экономики и предпринимательства, финансирования и банковского дела.

Финансово-экономическая оценка включает:

1. Сведения об общих инвестициях (приобретение, аренда земельных участков, подготовка строительной площадки, строительство зданий и сооружений, приобретение, доставка и монтаж оборудования, замена оборудования, подготовка производства, оборотный капитал и т.д.)

2. Источники и условия финансирования. Акционерный капитал, средства финансовых институтов, правительства, коммерческих банков, кредитов поставщиков и текущих пассивов, данные о размерах дивидендов, процентные ставки за кредит, условия погашения кредита.

3. Издержки производства. Рассчитываются укрупнено и подразделяются на прямые (переменные) и постоянные.

4. Денежные потоки – объединяют два противоположных самостоятельных процесса:

- создание производственного объекта (накопление капитала)

- последовательное получение дохода.

5. Оценка экономической эффективности инвестиций, которая оценивается с помощью системы показателей.

Представленная структура ТЭО является типовой и достаточно полной. Вследствие огромного диапазона производственной деятельности в каждом конкретном случае могут быть расширены (сужены) разделы, изменен порядок следования. Для небольших проектов, характеризующих незначительные новшества на действующем производстве, может быть опущено изучение рынка, организационные, экологические исследования и т.д.

Если проект ориентирован на изменение объемов производства, то в первую очередь необходимы результаты исследования рынка, планы маркетинга.

Какой бы не был по сложности объект проектирования, раздел эффективности всегда в нем присутствует и является определяющим.

Инвестиционная фаза (фаза осуществления)

Инвестиционная фаза охватывает следующие стадии:

- организационное оформление всех видов работ (дирекция, регистрация, открытие финансирования);

- проектирование зданий сооружений; строительство; предпроизводственная маркетинговая работа;

- пуск в эксплуатацию.

В инвестиционной фазе принимаются крупные финансовые обязательства. Плохо составленный план работ, задержки в строительстве, поставках, пуске и так далее неизбежно приведут к увеличению инвестиционных затрат и снижению эффективности проекта.

В прединвестиционной фазе качество и стабильность проекта имеют большую важность, чем временный фактор, но в инвестиционной фазе временной фактор обретает решающее значение для всего объекта.