Точка безубыточности

Точке безубыточности соответствует такая выручка от реализации продукции, при которой производитель уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли, т. е. результат от реализации после возмещения затрат достаточен для покрытия постоянных затрат, а прибыль равна нулю.

Точка безубыточности – ВЕР (Break Even Point) – это минимальный объем выпускаемой продукции, при котором обеспечивается «нулевая прибыль», т. е. доход от продажи равен издержкам производства данного количества продукции.

Следовательно, в точке безубыточности разность между выручкой от реализации продукции (Р) и суммой переменных и постоянных затрат равна нулю, т. е.:

Р – З_общ = 0;

Ц ∙ N - (З_пост + З_пер ∙ В_кр) = 0;

Ц ∙ В_кр – З_пер - В_кр ∙ З_пост = 0;

 

В_кр(ВЕР) = З_пост / (Ц – З_пер),

 

где В_кр – объем выпускаемой продукции, соответствующий точке безубыточности; З_пер – переменные издержки на единицу продукции; З_пост – постоянные издержки в год; Ц –цена реализации продукции.

Анализ безубыточности важен не только для определения критического объема производства, но и для оценки состояния фирмы и выработки стратегии ее развития. Например, используя этот простой инструмент можно быстро получить ответ на такой вопрос- насколько больше нам потребуется продать продукции, чтобы сохранить или увеличить прибыль при снижении цены. Или можно задаться вопросом- сколько дней предприятие сможет работать до банкротства. Ответ будет находится в секторе, характеризующем объем производства ниже значения точки безубыточности.

Не менее важное значение имеет и определение кромки безопасности, которая показывает, насколько может сократиться объем реализации, прежде чем компания понесет убытки. Уровень кромки безопасности можно выразить следующей формулой:

К_без = – (Р_ожид – Р_без)/Р_ожид ∙ 100%,

где Р_ожид – объем ожидаемой реализации; Р_без – объем безубыточной реализации.

Если объем реализации равен нулю, то максимальные убытки будут составлять сумму постоянных издержек, так как убытки компании не должны быть больше постоянных издержек.

Таким образом, анализ безубыточности позволяет определить следующее:

1) требуемый объем продаж, обеспечивающий покрытие затрат;

2) зависимость прибыли от изменений торговой цены, переменных и постоянных издержек;

3) значение каждого продукта в доле покрытия общих затрат.

Метод анализа безубыточности обычно используется в следующих случаях:

1) при введении в производство нового продукта;

2) при модернизации производственных мощностей;

3) при создании нового предприятия;

4) при изменении производственной или административной деятельности предприятия.

При расчете точки безубыточности необходимо учитывать следующие ограничения идопущения:

- объем выпуска продукции должен быть равен объему продаж (нет затоваривания);

- цена считается постоянной величиной на протяжении всего расчетного периода (если меняется, то берется средняя);

- постоянные издержки одинаковы при любом объеме производства;

- переменные издержки на единицу продукции считаются постоянными и линейно связаны с объемом выпуска;

- уровень постоянных и переменных издержек считается неизменным или принимаются средние их значения;

- не учитываются изменения производственных запасов из периода в пе­риод при неизменном объеме производства;

- ассортимент выпускаемой продукции должен сводиться к одному виду и оставаться неизменным на исследуемый период.

Период окупаемости проекта (инвестиций)

Период окупаемости является одним из наиболее часто применяемых показателей для анализа инвестиционных проектов.

Если не учитывается фактор времени, т.е. когда равные суммы дохода, получаемые в разное время, рассматриваются как равноценные, то срок окупаемости можно определить по следующей формуле

,

где К _t – капитальные вложения по годам; Д_год – чистый годовой доход.

Отсюда период окупаемости – это продолжительность времени, в течение которого прогнозируемые поступления денежных средств возместят сумму инвестиций.

Для срока окупаемости не существует нормативных значений, естественно, чем он меньше, тем проект лучше, если все остальные показатели равнозначны.

Главное условие заключается в том, что период окупаемости должен удовлетворять инвестора и быть не больше жизненного цикла создаваемого объекта.

Как правило, фирма устанавливает контрольный срок окупаемости первоначальных инвестиционных затрат. Принимаются те инвестиционные проекты, которые окупаются в установленный контрольный срок.

Наряду с наглядностью и простотой этот показатель имеет ряд недостатков:

- игнорируется приток наличных средств после завершения периода окупаемости инвестиций;

- игнорируется неравномерность притока наличных средств в течение периода окупаемости инвестиций;

- не учитывается ценность поступлений будущих периодов.

Достоинство этого показателя в том, что он достаточно хорошо характеризует риск проекта, но в то же время он не учитывает весь период функционирования инвестиций, поэтому он не должен служить критерием выбора, а может использоваться как вспомогательный показатель при оценке эффективности проекта.