Тема 14. Фінансовий ринок
Мета вивчення теми: дослідити сутність, функції та класифікацію фінансового ринку, розглянути інструменти фінансового ринку та його посередників, дослідити державне регулювання фінансового ринку
| це особлива сфера фінансової системи, складова її інфраструктури, де здійснюється рух тимчасово вільного капіталу, формуються і функціонують обмінно-перерозподільні відносини, пов'язані з процесами купівлі-продажу вільних фінансових ресурсів, їх трансформація в позиковий та інвестиційний капітал через фінансово-кредитні інститути на основі попиту та пропозиції, формується ціна на різноманітні фінансові інструменти
| | це сукупність економічних відносин, які виникають між його учасниками при формуванні попиту і пропозиції на специфічні фінансові послуги, пов’язані з купівлею-продажем фінансових активів, які знаходяться у власності економічних суб’єктів національної, регіональної та світової економіки
| | За організаційною сутністю
| | це сукупність фінансових інституцій, які спрямовують потік грошових коштів від власників до позичальників і навпаки. До таких інституцій належать банківські установи, валютні та фондові біржі, інвестиційні фонди, недержавні пенсійні фонди, страхові компанії, позабіржові торгівельні системи
|
Рис. 14.1. Визначення фінансового ринку
| можливості відкласти нинішнє споживання, нагромадити заощадження і спрямувати їх у сферу підприємництва
| | прискорення обороту капіталу, що сприяє активізації економічних процесів у державі
| | Значення фінансового ринку
| | ефективний розподіл акумульованого вільного капіталу між численними кінцевими його споживачами
| | визначення найефективніших напрямів розміщення капіталу з позицій забезпечення високого рівня його дохідності
| | формування ринкових цін на окремі фінансові інструменти і послуги, що найоб'єктивніше відображають співвідношення між попитом і пропозицією
| | здійснення кваліфікованого посередництва між продавцями і покупцями фінансових інструментів
| | створення умов для мінімізації фінансових ризиків
| | активна мобілізація тимчасово вільного капіталу з різних джерел
| | домашні господарства, в яких у більшості випадків, доходи перевищують видатки на величину заощаджень
| | інструменти ринку (фінансові активи - грошові кошти, цінні папери, позикові угоди, валютні цінності), в яких відображаються тимчасово вільні кошти (фінансові ресурси) суб'єктів ринку фінансових послуг
|
Рис. 14.2. Суб’єкт, об’єкт та функції фінансового ринку
Витрати на Витрати на
національний продукт споживання
Державні
закупівлі
Інвестиції Заощадження
Національний дохід
(заробітна платня)
Рис. 14.3. Взаємозв’язок між державою і фінансовим ринком
Рис. 14.4. Взаємовідносини продавців та покупців на фінансовому ринку
| Залежно від функцій, які виконують суб'єкти фінансового ринку
| | СУБ'ЄКТИ ФІНАНСОВОГО РИНКУ
| | домашні господарства (населення)
| | суб'єкти господарювання різних форм власності
| | держава та місцеві органи влади
| | інституціональні учасники
| | органи державного регулювання
| | основні або прямі учасники фінансового ринку
| | інфраструктури - фінансові посередники (фінансові інститути)
| | професійні учасники фінансового ринку
|
Рис. 14.5. Класифікація суб’єктів фінансового ринку
| Позафінансові інститути
(юридичні особи)
| | Населення
(фізичні особи)
| | Іноземні учасники
(іноземні держави, юридичні і фізичні особи)
| | місцеві органи влади,
Національний банк України
|
– рух фінансових ресурсів від інвестора до позичальника
– рух фінансових ресурсів від позичальника до інвестора
Рис. 14.6. Механізм перерозподілу фінансових ресурсів між суб’єктами фінансового ринку
| держава, органи місцевого самоврядування, різні юридичні особи (створені, як правило, у формі акціонерних товариств)
| | Головні види учасників фінансового ринку стосовно основних їх груп
| | На ринку позикових капіталів
| | Головна функція - продаж грошових активів (як власних, так і залучених) для задоволення різноманітних потреб позичальників у фінансових ресурсах
| | держава; комерційні банки; кредитні спілки та інші небанківські кредитно-фінансові установи
| | характеризують суб'єктів фінансового ринку, які отримують позики від кредиторів під певні гарантії їх повернення і за певну плату в формі відсотка
| | держава; комерційні банки;
підприємства; населення
| | залучають необхідні фінансові ресурси за рахунок випуску (емісії) цінних паперів
| | характеризують суб'єктів ринку, які вкладають грошові кошти в різноманітні види цінних паперів з метою отримання доходу
| | інституціональні інвестори
| | за приналежністю до резидентів на національному ФР
|
| · держава;
· комерційні банки;
· фізичні особи;
· підприємства, що ведуть зовнішньоекономічну діяльність
| | Головна функція - здійснення усіх видів і форм страхування шляхом перейняття на себе за певну плату різноманітних видів ризиків із зобов'язанням відшкодувати суб'єктові страхування збитки при настанні страхового випадку
| | · страхові фірми та компанії відкритого зразка;
· компанії перестрахування ризику (перестраховики)
| | характеризують суб'єктів страхового ринку, які купують страхові послуги у страхових компаній та фірм з метою мінімізації фінансових втрат при настанні страхової події
| | На ринку золота й інших дорогоцінних металів та дорогоцінного каміння
| | Продавці дорогоцінних металів та каміння
| | · держава;
· комерційні банки;
· юридичні та фізичні особи
| | Покупці дорогоцінних металів і каміння
| | Рієлторські фірми, юридичні та фізичні особи, агентства з нерухомості, оцінники житла, банки, юристи, страхові компанії, інформаційні та рекламні структури.
| | Первинний ринок - поодинокі будівельні фірми та муніципальна влада. Вторинний ринок - рієлторські фірми та приватні особи.
| | Покупці на первинному та вторинному ринках нерухомості
| | Продавці на первинному та вторинному ринках нерухомості
|
Рис. 14.7. Головні види учасників фінансового ринку стосовно основних їх груп
Пряме фінансування
Непряме фінансування
Рис. 14.8. Схема руху грошових потоків на фінансовому ринку
| Національний банк
України
| | Спеціальні кредитні інститути
| | Спеціалізовані банківські установи
| | Спеціалізовані банківські установи
| | Інші спеціалізовані банки
| | Фінансово-кредитні інститути
(фінансові посередники)
|
Рис. 14.9. Класифікація посередників на фінансовому ринку
| Ринок акціонерного капіталу
| | Ринок резидентів
Ринок нерезидентів
| | За сегментарною структурою
| | ринок золота та інших дорогоцінних
металів
| | За швидкістю реалізації угод
| | Небанківські кредитні установи
(кредитні союзи, факторингові компанії, лізингові компанії та ін.)
| | За інституціональною структурою
| | Інвестиційні фінансові установи
(інвестиційні трасти, інвестиційні фонди, інвестиційні компанії, пенсійні фонди, страхові компанії, фінансові компанії)
| | Негайна реалізація угод (ринок «спот»)
| | Реалізація угод у майбутньому (опціон, ф’ючерс тощо)
| | Залежно від місця, де відбувається торгівля фінансовими активами
| | КЛАСИФІКАЦІЯ ФІНАНСОВОГО РИНКУ
| | За умовами передачі фінансових ресурсів у користування
| | Ринок позикового капіталу
| | За терміном обігу фінансових активів, що можуть бути в обігу на ринку
| | Залежно від того, які фінансові активи пропонуються для продажу, нові чи емітовані раніше
| 
| Рис. 14.10. Класифікація фінансового ринку
|
| Казначейські зобов’язання
|
Рис. 14.11. Інструменти фінансового ринку
Таблиця 14.1
Шрифт зодчего Шрифт зодчего состоит из прописных (заглавных), строчных букв и цифр...
|
Картограммы и картодиаграммы Картограммы и картодиаграммы применяются для изображения географической характеристики изучаемых явлений...
|
Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...
|
Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...
|
Трамадол (Маброн, Плазадол, Трамал, Трамалин) Групповая принадлежность
· Наркотический анальгетик со смешанным механизмом действия, агонист опиоидных рецепторов...
Мелоксикам (Мовалис) Групповая принадлежность
· Нестероидное противовоспалительное средство, преимущественно селективный обратимый ингибитор циклооксигеназы (ЦОГ-2)...
Менадиона натрия бисульфит (Викасол) Групповая принадлежность
•Синтетический аналог витамина K, жирорастворимый, коагулянт...
|
Примеры решения типовых задач. Пример 1.Степень диссоциации уксусной кислоты в 0,1 М растворе равна 1,32∙10-2
Пример 1.Степень диссоциации уксусной кислоты в 0,1 М растворе равна 1,32∙10-2. Найдите константу диссоциации кислоты и значение рК.
Решение. Подставим данные задачи в уравнение закона разбавления
К = a2См/(1 –a) =...
Экспертная оценка как метод психологического исследования Экспертная оценка – диагностический метод измерения, с помощью которого качественные особенности психических явлений получают свое числовое выражение в форме количественных оценок...
В теории государства и права выделяют два пути возникновения государства: восточный и западный Восточный путь возникновения государства представляет собой плавный переход, перерастание первобытного общества в государство...
|
|
